Hamburger Investmentboutique legt nächsten Fonds auf
Fountain Square Asset Management hat den neuen Fonds FS Toucan Absolute Credit auf Schiene gebracht. Die für Profianleger konzipierte Strategie strebt über eine „Out-of-the-Box“-Herangehensweise eine jährliche Rendite von rund 13 Prozent an und kann noch gezeichnet werden.
Die unabhängige Investmentboutique Fountain Square (FS) Asset Management aus Hamburg freut sich, den Launch ihres neuen Fonds FS Toucan Absolute Credit bekannt zu geben.
Die Auflage des FS Toucan Absolute Credit markiert nach circa zweieinhalb Jahren den nächsten großen Meilenstein für die Hamburger Investmentboutique. Nach dem mittlerweile schon circa 155 Millionen Euro großen FS Colibri Event Driven Bonds (ISIN: DE000A2QND12) wird der Asset Manager mit dem neuen FS Toucan Absolute Credit seinen institutionellen Investoren eine weitere attraktive und unkorrelierte Renditemöglichkeiten im europäischen Credit bieten.
Guter Track Record des Colibri macht Lust auf mehr
Der FS Colibri Event Driven Bonds hat sich seit seiner Auflage in 12/2021 und trotz des schwierigen Anleiheumfeldes in 2022 erfreulich entwickelt. Seit Auflage hat der Fonds laut Anbieterangaben eine Entwicklung von 14,23 Prozent (5,14% p.a.) bei einer Volatilität von 2,85 Prozent erzielt.
Während sich der Colibri als tagesliquider UCITS-Fonds auf die liquiden europäischen Anleihemärkte fokussiert, bietet der neue FS Toucan Absolute Credit eine erweiterte Renditemöglichkeit. Als semi-liquides Produkt mit einer Rückgabefrist von 90 Tagen steht dem Fondsmanagement ein erweitertes Playbook zur Verfügung.
Mona Zelle, Head of Business Development von Fountain Square Asset Management, erklärt dazu „Besonders freut uns, dass die Auflage des FS Toucan Absolute Credit auch durch Anfragen von Investoren angetrieben wurde, die keine Tagesliquidität eines deutschen Publikumsfonds benötigen. Das zeigt den Bedarf des Marktes für unsere Leistungen auf“.
Die Zielrendite des neuen Fonds wird bei 12 bis 13 Prozent p.a. liegen. Damit konkurriert der Toucan mit weiteren alternativen Produkten wie Private Debt, Private Equity oder Offshore-Hedgefonds.
Die drei wesentlichen Erweiterungen zum Colibri sind:
- Die Portfoliokonstruktion kann konzentrierter gestaltet werden
- Turnarounds und Restrukturierungen können in der Frühphase umgesetzt werden
- Neben klassischen Anleihen werden auch am Markt gehandelte Leveraged Loans eingesetzt
Andreas Meyer, CIO & Gründer von Fountain Square Asset Management, erklärt dazu: “Der FS Toucan Absolute Credit setzt unseren Fokus auf idiosynkratische Renditen fort und bietet eine weitere Satellitenlösung, mit nicht signifikanter Korrelation zu den gängigen Aktien- und Rentenmärkten. Mit dem neuen Fonds gehen wir noch einen Schritt weiter und nutzen die Flexibilität, die durch den Verzicht auf Tagesliquidität gewonnen wird. Somit können wir frühzeitig von Sondersituationen wie Restrukturierungen oder komplexen Anlagestrukturen partizipieren. Gerade bei Restrukturierungen haben wir aktuell zwar einen Platz am Tisch, möchten künftig aber Teil der Lösung sein. Durch unsere aktive Begleitung dieser Prozesse und den engen Austausch mit Emittenten und Legal Advisory schaffen wir einen zusätzlichen Mehrwert für unsere Kunden als aktiver Fondsmanager.“
Die hohe Flexibilität des R-AIFs ermöglicht es demnach Anleihestrukturen und Unternehmenssituationen wahrzunehmen, die viele Investoren meiden müssen. Meyer ergänzt: „Diese Emittenten haben oftmals ein tiefes HY-Rating, Kuponzahlungen sind ausgesetzt. Das wollen oder dürfen viele Investoren nicht mitmachen. Genau diese Nische bedienen wir. Unsere Wettbewerber dafür sitzen nahezu ausschließlich im angelsächsischen Bereich.“
Zeichnungsphase läuft noch, Early Bird-Anleger im Vorteil
Der „Toucan“ hat seine Zeichnungsphase vor kurzem gestartet und bereits rege Nachfrage von Investoren erzeugt. Der Start wird am 02. September 2024 sein. Für Early Bird-Investoren wird eine Seeding-Tranche angeboten, die eine reduzierte Management-Fee aufweist und auch nach Closing für Investoren der ersten Stunde zugänglich ist.
Die Mindest-Ticket-Size liegt bei 250.000 Euro für die Seeding-Tranche und 100.000 Euro für alle weiteren Tranchen. Für eine Zeichnung ist ein kurzer Prozess in Kooperation mit Fountain Square und dem Fondsadministrator notwendig.
90 Tage Rückgabefrist
Zelle erläutert weiter: “Die Strukturierung des neuen Fonds als R-AIF in Luxemburg mit einer Rückgabefrist von 90 Tagen ermöglicht die notwendige Flexibilität für die Umsetzung der erweiterten Anlagestrategie. Transparenz bleibt für uns weiterhin von höchster Bedeutung, weshalb es eine tägliche Berechnung des Nettoinventarwertes geben wird. Diese Kombination ist nicht ganz gewöhnlich, aber auch hier sind wir im Sinne der Anleger neue Wege gegangen“.
Renommierte Partner
Bei diesem neuen Fondsprojekt sieht die Fountain Square Asset Management und ihre Luxemburger-Tochter die Fountain Square Lux Sàrl starke Partner an ihrer Seite. Gemeinsam mit der UBS Group als Administrator und Verwahrstelle sowie ONE Fund Management als AIFM und der FIDUS Finanz AG als Haftungsdach sind erfahrene Partner an Bord. Das Legal Advisory hat KleyrGrasso und Grant Thornton übernommen, während PricewaterhouseCoopers für die Wirtschaftsprüfung verantwortlich zeichnet.
“Wir sind stolz darauf, dass unsere „Out-of-the-Box“-Herangehensweise auf großes Interesse stößt und freuen uns ungemein auf dieses nächste Abenteuer. Der starke Zinsanstieg der letzten Jahre erzeugt aktuell ein extrem spannenden Playbook für aktive Credit-Investoren“ rundet Meyer ab. (aa)
