Helaba verpackt Kredite in Fonds und startet neue Plattform
Die Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale will einige ihrer ausgereichen Darlehen institutionellen Investoren über Kreditfonds zugänglich machen. Eine eigene Plattform wurde gegründet und der erste Fonds bereits begeben, in dem ein großer Institutioneller aus dem Ausland investiert ist.
Die Helaba expandiert in den Bereich der Kreditfonds. Die Bank verpackt einen Teil der Darlehen, die sie vergibt, in Fonds und bietet diese institutionellen Investoren an. Diese erhalten damit neue Anlagemöglichkeiten, während sich die Helaba parallel mehr Luft in der eigenen Bilanz verschafft. Der erste Fonds steht bereits. Das berichtet Bloomberg.
Weiterhin "Skin in the Game"
“Die Helaba schnürt jetzt erstmals selbst Debt-Funds als Bank, die wir über unsere neue Plattform HLB Private Markets in Luxemburg anbieten”, erklärte Christian Wolff, Head of Syndicate & Investor Markets Asset Finance, in einem Interview mit Bloomberg News. Geplant seien nach der Startphase zwei bis drei Kreditfonds pro Jahr. “Die Helaba wird niemals einen Kredit komplett in solche Fonds auslagern, sondern immer selbst einen Teil des Kredits bis zum Ende der Laufzeit auf der eigenen Bilanz halten.”
Für die Fonds kann es jeweils nur einen Investor geben oder aber eine kleine Gruppe von Investoren. Die Zielvolumina der Fonds liegen jeweils zwischen 200 Millionen Euro und 500 Millionen Euro.
Premiere geglückt
Der Fonds “Infrastructure Debt Fund I” ist jetzt der erste, der realisiert wurde. Partner ist hier ein einzelner, großer kanadischer institutioneller Investor, der namentlich nicht genannt wird. Beim ersten Closing sind Wolff zufolge 100 Prozent des zugesagten Kapitals innerhalb von nur drei Monaten allokiert worden.
“In der ersten Serie der Fonds stecken Teile von Krediten, die die Helaba im Infrastruktursegment vergeben hat. Wir suchen also Co-Investoren für diese Darlehen”, sagte Wolff. Das Spektrum reicht dabei von digitaler Infrastruktur über erneuerbare Energien wie Windkraft- und Solaranlagen bis hin zu Land-Transport-Aktiva. Künftig sollen weitere Asset-Klassen hinzukommen.
Die Anteile einzelner Kredite in den Kreditfonds werden sich Wolff zufolge jeweils auf nur etwa 20 Millionen bis 30 Millionen Euro belaufen, um so eine notwendige Granularität zu erzeugen.
Bank ist gegenüber anderen Fonds im Vorteil
Wolff sieht bei der Helaba einen Vorteilen gegenüber anderen Anbietern von Kreditfonds. “Anders als andere Debt-Funds, die erst Geld von Investoren einsammeln und sich dann nach Investitionsmöglichkeiten umsehen, können wir unseren Co-Investoren aufgrund unseres soliden Deal-Flows bereits oft vorab zeigen, in welche Kredite sie investieren”, sagte er.
Auch für die Helaba bringt das Verpacken ihrer Krediten Vorteile. “Die Debt-Fund-Plattform ist ein weiterer Schritt zu mehr Bilanzflexibilität”, sagte Wolff. Das heißt, Risiken in der eigenen Bilanz der Helaba werden reduziert.
Als unabhängiger Portfoliomanager für die HLB Private Markets Plattform agiert Mount Street. Fonds-Management- und Services erfolgen durch die APEX Group.
Helaba-Chef stellt sich hinter Immo-Geschäft trotz Turbulenzen
Wie Bloomberg des Weiteren berichtet, will die Helaba trotz der Unruhe an den Gewerbeimmobilien-Märkten an Geschäften in diesem Bereich unvermindert festhalten, auch wenn die nächsten Monate schwierig werden dürften.
“Für für uns bleibt das Immobiliengeschäft, auch das Immobiliengeschäft in den USA, ein elementarer Bestandteil unserer Geschäftsstrategie”, erklärte Helaba-Chef Thomas Groß am Dienstag bei der Bloomberg-Konferenz Future of Finance in der Alten Oper Frankfurt.
Die gestiegenen Zinsen hatten zuletzt die Märkte für Gewerbeimmobilien stark unter Druck gesetzt. Vielerorts sinken die Bewertungen von Gebäuden. Hinzu kommt der Trend zum Homeoffice, der vor allem auch in den USA zu teils hohen Leerständen bei Büroimmobilien führt. Damit steigt die Gefahr, dass einige Kreditnehmer ihre Verbindlichkeiten nicht mehr bedienen können.
Vor diesem Hintergrund hatten die großen Landesbanken - also LBBW, NordLB, Helaba und BayernLB - im ersten Halbjahr rund 400 Millionen Euro an Vorsorge für möglichen Ausfälle von Gewerbeimmobilien-Krediten gebildet.
Bei der Helaba, die stärker als ihre Wettbewerber im nordamerikanischen Immobiliengeschäft aktiv ist, beliefen sich die Zuführungen zur Risikovorsorge im Segment Immobilien in den sechs Monaten auf 173 Millionen Euro.
Groß gestand ein, dass die Lage am Immobilienmarkt nicht einfach ist. “Wir sind seit geraumer Zeit vor dem Hintergrund des schnellen Zinsanstiegs, was das Immobiliengeschäft angeht, in sehr stürmischem Fahrwasser”, erklärte Groß. “Das wird auch unserer Einschätzung nach noch für die nächsten mindestens 12 bis 18 Monate in der Form so andauern.” (aa)
