Deutsche Bank nimmt bei Grünenthal-Emission neuen Anlauf
Die deutsche Pharmafirma Grünenthal will eine Hochzinsanleihe zu günstigen Konditionen am Markt platzieren. Da das Unternehmen über ein gutes ESG-Rating verfügt, scheint dies die Sache zu erleichtern.
Die Deutsche Bank macht informierten Kreisen zufolge einen neuen Anlauf, im Auftrag des Pharmaunternehmens Grünenthal GmbH Fremdkapital zu beschaffen, berichtet Bloomberg News. Zur Erinnerung: Im Februar war das Vorhaben einer Kreditfinanzierung gescheitert, da am Markt Bedenken zu Sucht- und Missbrauchsrisiken in Verbindung mit vom Unternehmen hergestellten Schmerzmitteln grassierten.
Opiate im Produktangebot sorgen für Bedenken
Wie zu hören ist, sprechen Banken unter Führung des Frankfurter Branchenprimus dieser Tage mit Investoren. Dabei soll es um einen Bond im Volumen von 500 Millionen Euro gehen. Die virtuell durchgeführten Anlegergespräche sollen bis Mittwoch andauern.
Am Anleihemarkt sind die Zinsen für High Yield Bonds niedrigster Bonität so niedrig wie seit vier Jahren nicht. Zu den Grünenthal-Medikamenten gehört unter anderem das Schmerzmittel Tramadol, ein Opiat.
ESG-Rating besorgt
Um die Attraktivität der geplanten Anleihe für Anleger zu erhöhen, hat Grünenthal sich ein Rating für Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte gesichert. Der Spezialist Sustainalytics benotet das Unternehmen mit einem “mittleren Risiko”. Mit dieser Einstufung rangiere Grünenthal moderat über dem Branchendurchschnitt und in den Top Fünf-Prozent in der Pharmaindustrie, wie einem Bericht von Sustainalytics zu entnehmen ist.
Grünenthal plant die Aufnahme von vorrangig besicherten, festverzinslichen Anleihen mit einer Laufzeit von fünfeinhalb Jahren. Sie dürften von S&P mit B+ benotet werden. Mit den Einnahmen soll ein Teil der bestehenden Schulden des Unternehmens refinanziert werden, darunter ein Teil der im Februar aufgenommenen Kreditfazilität über 535 Millionen Euro sowie Schuldschein-Verbindlichkeiten, wie eine Präsentation für Investoren zeigt.
Wie das Unternehmen gegenüber "Institutional Money" wissen ließ, soll die Investorennachfrage nach der Anleihe am Markt groß sein. (aa)