Bilanzkreativität: EZB löst 1,6 Mrd. € Reserven auf, vermeidet Verlust
Die Europäische Zentralbank meldete für das Jahr 2022 einen Nullgewinn und griff dabei auf Puffer zurück, die sie in früheren Jahren gebildet hatte, um einen Verlust im Zusammenhang mit ihren Anleihekäufen zu vermeiden.
Die Inanspruchnahme dieser Reserven wurde notwendig, nachdem die mit dem Ankauf von Aktiva verbundenen Zinszahlungen an die nationalen Zentralbanken des Euroraums auf etwa zwei Milliarden Euro angestiegen waren, berichtet Bloomberg News. Dies war darauf zurückzuführen, dass die Kreditkosten erhöht wurden, um die steigende Inflation zu bekämpfen. Der Verlust der EZB wurde durch die Auflösung von Risikovorsorge in Höhe von etwa 1,6 Milliarden Euro ausgeglichen, die sich nun auf nur noch 6,6 Milliarden Euro beläuft, wie die EZB am Donnerstag mitteilte.
EZB verbucht Nullgewinn, nachdem sie ihren Puffer angezapft hat
Kursverluste führen zu Abschreibungen
Die Abschreibungen stiegen derweil auf 1,8 Milliarden Euro, was “hauptsächlich auf nicht realisierte Kursverluste bei Wertpapieren in den Eigenmittel- und US-Dollar-Portfolios aufgrund gestiegener Anleiherenditen” zurückzuführen ist, so die EZB.
Nationale Zentralbanken werden bald folgen
Das Bild für den gesamten Währungsblock wird sich erst in den kommenden Wochen vervollständigen, wenn die nationalen Zentralbanken ihre eigenen Finanzergebnisse vorlegen. Ein Großteil der Anleihekäufe der EZB in Höhe von mehreren Billionen Euro wurde über diese Institutionen abgewickelt.
Nach jahrelangen Stimulierungsmaßnahmen, die die Bilanzen der Zentralbanken aufblähten, hat der Kampf gegen die schwerste Inflation seit Jahrzehnten die Finanzlage der Zentralbanken rund um den Globus in Mitleidenschaft gezogen.
Preisstabilität ist vorranging, sagt die BIZ
Die Finanzen der Zentralbanken auf der ganzen Welt werden durch ihren Kampf gegen die schlimmste Inflation seit Jahrzehnten verzerrt, der auf Jahre der Stimulierung folgte, die ihre Bilanzen aufblähte. Der Generaldirektor der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), Agustin Carstens, hat davor gewarnt, sich zu sehr auf dieses Thema zu konzentrieren, da die Aufgabe der Währungsbehörden darin bestehe, die Preisstabilität zu sichern und nicht, Gewinne zu erzielen.
Beträchtliche Defizite bei den nationalen Notenbanken erwartet
Einige der nationalen Zentralbanken der Eurozone haben bereits vor Verlusten gewarnt, da höhere Zinsen die Kosten für die Bedienung der durch die quantitative Lockerung aufgebauten Einlagen in die Höhe treiben. Der Chef der niederländischen Zentralbank, Klaas Knot, sagte, dass seine Institution in den kommenden Jahren “beträchtliche” Defizite verzeichnen könnte und dass im Extremfall eine Kapitalspritze vom Steuerzahler “notwendig sein könnte”. Die belgische Nationalbank hat unterdessen potenzielle Verluste in Höhe von etwa neun Milliarden Euro bis 2027 angekündigt.
Bundesbank folgt Anfang März
Die deutsche Bundesbank, die ihren Jahresabschluss am 1. März veröffentlicht, hat in den letzten beiden Jahren keine Gewinne an die Bundesregierung ausgeschüttet, sondern stattdessen ihre Risikovorsorge erhöht, nachdem die Pandemie noch mehr Anleihekäufe ausgelöst hatte. (kb)
