Beispiel HSH/ HCOB zeigt: Deutsche Banken lassen sich radikal umbauen
Die ehemalige HSH Nordbank beweist, dass eine “radikale” Restrukturierung deutscher Banken möglich ist. Zu dieser Einschätzung kommt Analyst Stuart Graham von Autonomous Research in einer Analyse zu dem inzwischen in Hamburg Commercial Bank (HCOB) umbenannten Institut, die Bloomberg vorliegt.
Demnach befindet sich die HCOB auf gutem Weg, eine Kosten-Ertragsquote im unteren 40-Prozentbereich zu erreichen. Das liege zum einen an deutlichen Einsparungen und zum anderen an einer Optimierung der Bilanz.
Bilanzoptimierung. verbunden mit Rotstift
Der nächste große Schritt für die HCOB sei der Übergang von der Institutssicherung des Sparkassenverbundes in die Einlagensicherung der privaten Banken (BdB), schrieb Graham. Die Kapitalquoten der ehemaligen Landesbank seien inzwischen so stark, dass die Solvenz dabei keine Hürde darstellen sollte. “Wir glauben, dass die schwierigere Herausforderung darin besteht, die Profitabilität zu verbessern”, erklärte er. Damit sei die HCOB mit Blick auf Deutsche Bank und Commerzbank jedoch nicht allein. Graham verwies darauf, dass das Hamburger Institut zwar ein überdurchschnittliches Engagement in Branchen habe, die für Covid-19 anfällig seien. Mit Ausnahme eines großen Immobilien-Postens in Großbritannien habe sich die Qualität der Vermögenswerte bisher aber “gut behauptet”, erklärte Graham.
Harte Kernkapitalquote deutlich gesteigert
Die HCOB war es gelungen, die CET1-Kapitalquote im ersten Halbjahr dieses Jahres auf über 20 Prozent zu steigern. Zugleich musste das Unternehmen angesichts der Coronakrise hohe Rückstellungen bilden.
Aus Mitglied des Sparkassensektors wurde eine Bank
Die HCOB war nach der Finanzkrise vom Staat gerettet worden, weil sie sich mit Schiffskrediten verspekuliert hatte. Im vorletzten Jahr wurde sie dann als erste Landesbank in Deutschland privatisiert und an ein Konsortium um Cerberus Capital Management und J.C. Flowers veräußert. Damit wechselte sie aus dem Sektor der Sparkassen ins Lager der privaten Banken.
Blaupause für andere deutsche Institute?
Neben der HCOB hatte sich auch die Deutsche Bank eine neue Strategie verpasst, die den Abbau von tausenden Arbeitsplätzen und den Rückzug aus bestimmten Geschäften vorsieht, während die Commerzbank derzeit noch um den richtigen Kurs für die Zukunft ringt. (kb)