Neuer Chef des 31-Milliarden-Dollar-Stiftungsfonds der Yale University
Die Yale Universität hat Matthew Mendelsohn die Leitung ihres 31 Milliarden Dollar schweren Stiftungsvermögens übertagen, nachdem der langjährige Chief Investment Officer David Swensen dieses Jahr überraschend verstarb. Mendelsohn, 36, wird die Stelle am 1. September antreten, sagte Yale-Präsident Peter Salovey.
Bisheriger Werdegang Mendelsohns
Mendelsohn, ein Yale College-Absolvent und CFA-Charterholder, kam 2007 zum Investment Office. In den letzten 14 Jahren hat er an der Verwaltung der meisten Anlageklassen mitgewirkt, in die Yale investiert. In den letzten zehn Jahren hat das Risikokapitalportfolio eine Rendite von 21,6 Prozent pro Jahr erzielt und damit den S&P 500 und die relevanten Private-Equity-Benchmarks deutlich übertroffen. Darüber hinaus verfügt er über umfangreiche Erfahrungen in den Bereichen Vermögensallokation, Risiko- und Liquiditätsmanagement sowie bei der Beschaffung und Entwicklung von Beziehungen zu den Investitionspartnern von Yale.
In David Swensens Fußstapfen
Yale ist nach Harvard die zweitreichste Privatuniversität in den Vereinigten Staaten. Unter Swensen, der im Mai im Alter von 67 Jahren an Krebs verstarb, erzielte das Stiftungsvermögen hervorragende Renditen. In dem Jahr bis 30. Juni 2020 erzielte es einen Zuwachs von 6,8 Prozent und lag damit an vierter Stelle unter den acht "Ivy League"-Universitäten.
Hervoragende Langfristperformance
Yale belegte über zehn Jahre den ersten Platz mit 10,9 Prozent unter den Ivy League-Unis, wie die von Bloomberg zusammengestellten Daten zeigen. Bevor Swensen 1985 seine Arbeit für Yale aufnahm, bestand das Stiftungsportfolio hauptsächlich aus Aktien und Anleihen. Durch Diversifikation in Richtung Private Equity, Hedgefonds und Immobilien brachte er die Stiftung auf einen neuen Kurs und veränderte schließlich die Art und Weise, wie Universitäten und andere institutionelle Anleger ihre Assets verwalten, nachhaltig. Zudem unterrichtete Swensen eine Generation talentierter Investmentexperten. Seine Schüler haben später die Stiftungen von Princeton, Stanford, MIT, der University of Pennsylvania und anderen großen Institutionen geleitet, - und jetzt auch die von Yale selbst.
Auswahlprozess
Die Auswahl von Mendelsohn, der derzeit für Risikokapitalanlagen verantwortlich ist, die mehr als 25 Prozent des gesamten Stiftungskapitals von Yale ausmachen, erfolgte nach einer umfassenden internationalen Suche durch einen Ausschuss unter dem Vorsitz des ehemaligen Yale-Professors Ben Polak, dem William C. Brainard Professor für Wirtschaftswissenschaften. "Der Ausschuss hat bei der Suche nichts unversucht gelassen", sagte Polak, Vorsitzender des siebenköpfigen Einstellungsausschusses. "Am Ende lag die richtige Antwort direkt vor uns. Matt Mendelsohn genießt den Respekt seiner Kollegen, der Manager und der anderen CIOs - und er hat außergewöhnliche Leistungen bei Investments, beim Aufbau und bei der Führung von Teams erbracht und repräsentiert das Beste, was Yale zu bieten hat. Matt teilt Davids charakteristische Eigenschaften: Er ist analytisch rigoros, sowohl in seinem disziplinierten Ansatz bei der Vermögensallokation als auch in seiner prinzipiellen Herangehensweise an bestimmte Investitionen; er hat einen unglaublichen Einblick in den Charakter und die Dynamik seines Teams und der externen Manager von Yale; und er geht von der Grundüberzeugung aus, dass jeder, der mit dem Yale-Stiftungsfonds zu tun hat, mit absoluter Ehrlichkeit, Integrität und Transparenz arbeiten muss. Er ist ethisch und standhaft, hart, aber freundlich, eine Führungspersönlichkeit und ein Vorbild für alle, die ihn umgeben, und er hat ein tiefes Verständnis für den Auftrag der Universität. Er weiß zu schätzen, warum wir alle hier sind."
Zum 30. Juni 2020 hatte das Stiftungsvermögen von Yale einen Wert von mehr als 31 Milliarden Dollar. Die Ausgaben aus dem Stiftungsvermögen decken etwa ein Drittel des Jahresbudgets der Universität. (kb)
