Institutional Money, Ausgabe 4 | 2023

Private-Debt-Fonds stoßen bei insti- tutionellen Investoren aus gutem Grund noch immer auf Interesse. Laut Andreas Klein, Head of Pri- vate Debt bei Pictet AM, liegt das unter anderem an Vorteilen wie einer Risikodiversifikation in Ver- bindung mit überdurchschnitt- lichen Renditen. Das könnte erklä- ren, warum beispielsweise beim ersten Closing des jüngst von Pictet aufgelegten European Direct Len- ding Fund 200 Millionen Euro eingesammelt wurden. Der Arti- kel-8-Fonds konzentriert sich auf die Finanzierung europäischer Unternehmen des unteren Mittel- stands und hat bereits einige Trans- aktionen im Rahmen der Direct- Lending-Strategie abgeschlossen. Ebenfalls auf europäische Mittel- ständler konzentriert sich der neue Fidelity European Direct Lending Fund. Im Fokus des in Luxemburg domizilierten geschlossenen Arti- kel-8-Investmentfonds stehen euro- päische Unternehmen mit einem EBITDA in einer Bandbreite zwi- schen etwa fünf und 30 Millionen Euro. Der Fonds wird von einem erfahrenen Team aus Mittelstandsspezialisten unter der Leitung von Michael Curtis, Leiter Private Credit Strategies, verwaltet. Alle Team- mitglieder verfügen über mehr als 20 Jahre Erfahrung und können auf die globalen Re- searchkapazitäten von Fidelity für Kreditanla- gen zurückgreifen.Marc Preiser ist als Fonds- manager für den Fidelity European Direct Lending Fund verantwortlich. Der Fonds konnte mittlerweile den Abschluss eines vor- rangig besicherten Finanzierungspakets für die Clinias Dental Group bekannt geben. Clinias ist auf zahnmedizinische Dienstleistungen in den Nieder- landen spezialisiert und befindet sich im Besitz von Bencis und demManagement von Clinias. Üppiges Seed Money Trotz eines Track Records von bald 25 Jahren im Corporate-Lending- Bereich in Europa und eines ver- walteten Vermögens von fast 20 Milliarden Euro hat M&Gs Priva- te-Credit-Team erst vor Kurzem sei- nen ersten europäischen langfristi- gen Investmentfonds (ELTIF) auf- gelegt, die Strategie M&G Corpo- rate Credit Opportunities. Auf- grund einer Dotierung seitens der M&G-Mutter Prudential über den hauseigenen With Profits Funds startete der ELTIF sofort mit 500 Millionen Euro. Laut Werner Ko- litsch,Head of Distribution DACH bei M&G, bietet die Strategie auf- grund dieses Volumens Investoren bereits vom ersten Tag an Skalier- barkeit und Diversifizierung. Das Fondsmanagement investiert in zwei unterschiedliche Risikokate- gorien von Private Debt: 15 bis 30 Prozent des Gesamtportfolios werden in rela- tiv illiquide Instrumente am renditestärkeren Ende des Spektrums investiert. Die Strategie sucht dabei unter anderem nach attraktiven Direct-Lending-Opportunitäten, darunter auch nachrangige Darlehen, die jedoch strenge Kreditauflagen erfüllen müssen.Der liquidere (sichere) Anteil macht 70 bis 85 Prozent des Portfolios aus und konzentriert sich haupt- sächlich auf variabel verzinsliche, vorrangig besicherte Darlehen (Senior Secured Loans). INFO: www.mandg.com, www.pictet.com FIDELITY, M&G, PICTET Private Debt: Skalierbar und vielseitig Werner Kolitsch, M&G: „Mit dieser Strategie, die wir vom ersten Tag an mit 500 Millionen Euro auflegen, bieten wir Investoren Skalierbarkeit und Diversifizierung.“ Michael Curtis, Fide- lity: „Institutionelle schätzen die relative Sicherheit eines besi- cherten Kredits, der variable Zinserträge bietet und im ersten Rang der Kapitalstruk- tur angesiedelt ist.“ INSTITUTIONAL-MONEY.COM NEWSTICKER  Credit Suisse musste bei ihrem fast vier Milliarden Franken schweren Immobilienfonds Credit Suisse Real Estate Fund International zuletzt eine Ab- schreibung um zirka neun Prozent vornehmen. Auch Auszahlungen wurden begrenzt.  Die IntReal Luxembourg S.A., Tochtergesellschaft der auf Immobilien spezialisierten Service-KVG Intreal, hat von der luxemburgischen Finanzauf- sicht CSSF nun auch die Lizenz für die Assetklasse Infrastruktur erhalten. Köpfe Oliver Kneschewitz hat die Siemens Pensionsfonds ver- lassen und wechselte zu REIA Capital , einem neu gegrün- deten Initiator für Private-Equity-Dach- fonds. Er wird dort als Geschäftsführer die Leitung der Münchner Niederlassung innehaben. Kneschewitz ver- antwortete bei Siemens Pensionsfonds die Private-Equity-Investitionen. Johannes Hermanns wird zum Jahres- wechsel neuer Geschäftsführer der Deka Immobilien Investment . Er folgt auf Ulrich Bäcker, der sein Mandat auf eigenen Wunsch per Ende 2023 niederlegt. Sein Nachfolger Hermanns ist seit Oktober 2013 Leiter Immo- bilienmanagement Deutschland bei der Deka Immobilien. Andreas Morgen- besser ergänzt das Sales-Management- Team von Schroders . Er verantwortet dort das Geschäft mit österreichischen Intermediären und institutionellen Kunden. Er wechselt von der Österreichischen Beamtenversicherung VVAG, wo er zuletzt stellvertretender Teamleiter im Asset Manage- ment war. Gordan Torbica wurde als Chief Risk, Technology & Opera- tions Officer in den Vorstand der Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank berufen. Er ist seit dem Jahr 2011 bei Hauck Auf- häuser Lampe beschäftigt. Dort war Torbica zuletzt als Generalbevollmächtigter in den Funktionen Chief Operations Officer und Chief Risk Officer tätig. Gordan Torbica, Hauck Aufhäuser Lampe Oliver Kneschewitz, REIA Capital Johannes Hermanns, Deka Immobilien A. Morgenbesser, Schroders 28 N o . 4/2023 | institutional-money.com NACHRICHTEN & KÖPFE FOTO: © REIA CAPITAL, DEKA IMMOBILIEN, SCHRODERS, HAUCK AUFHÄUSER LAMPE, HARALD SCHNAUDER, FIDELITY