Institutional Money, Ausgabe 4 | 2022

kürzlich kam Zürich dazu. Diese Investi- tionen beginnen sich auszuzahlen“, hält Stephan Bannier, Head of Sales DACH bei Generali Investments, fest. „Insbesondere bei alternativen Anlagen – egal ob Private Markets oder Liquid Alternatives – sehen wir eine starke Nachfrage vonseiten der Investoren.“ Der seit Jahren stärker werdende Invest- menttrend in Richtung Privatmarktanlagen wie Private Equity, Private Debt oder auch Immobilien kam im Berichtszeitraum insbe- sondere den darauf spezialisierten Asset Managern zugute. Das liegt daran, dass in diesem Bereich die in Fonds gehaltenen Vermögenswerte nicht auf täglicher Basis (wie bei Anleihen und Aktien), sondern vielfach etwas zeitversetzt auf Basis von Gutachten bewertet werden – vor allem was Immobilien betrifft. Des Weiteren werden bei Privatanlagenfonds die Kapitalabrufe (Capital Calls) schon für viele Quartale im Voraus mit den institutionellen Kapital- gebern vereinbart und sichern den Gesell- schaften selbst in Krisenzeiten noch Kapi- talzuflüsse. Vor diesem Hintergrund wiesen im ersten Halbjahr auf Privatmarktanlagen spezialisierte Anbieter relative Stärke im Vergleich zu klassischen Anleihen- und Fondshäusern auf, die als Erstes und unmit- telbar von fallenden Kursen börsennotierter Assets betroffen sind. Zu den Profiteuren im ersten Cluster zählen beispielsweise die Partners Group, Ares Management oder Ardian. „Der erneute deutliche Anstieg un- serer Assets under Management im ersten Halbjahr 2022 ist zu mehr als drei Vierteln das Ergebnis unserer erfolgreichen Fundrai- sings. Die Mittelzuflüsse verteilen sich auf alle drei Säulen unserer Investmentaktivitä- ten: Private Equity – dort stammen sie vor allem aus dem Secondaries-Bereich –, Pri- vate Credit und Real Assets. In dieser As- setklasse trägt unter anderem der mit 5,25 Milliarden US-Dollar weltweit größte Infra- struktur-Secondaries-Fonds zur Statistik bei“, begründet Florian Kluge, Head of Investor Relations Germany & Austria bei Ardian, den in Krisenzeiten beachtlichen 23-prozentigen Anstieg. Aufsteiger in den ersten Cluster (mehr als 100 Mrd. Euro) aus dem zweiten Cluster (10 bis 100 Mrd. Euro Assets) gab es dieses Mal keinen, wohl aber gleich vier Absteiger: BayernInvest, Store- brand AM, Danske Invest und AQR Capital Management. Bei der näheren Betrachtung fallen in der zweitgrößten Vergleichsgruppe die positiven Vorzeichen bei den auf Immobilien und andere Sachwerte spezialisierten Gesell-  Asset Manager zwischen einer und zehn Milliarden Euro (Fortsetzung) Ansa Capital Management 1.820 20 1.800 1.930 22 1.908 -6 % -9 % -6 % Deutsche Asset One 1.800 1.800 1.900 1.900 -5 % -5 % MPF 1.800 1.720 80 1.900 1.820 80 -5 % -5 % 0 % Capitulum Asset Management 1.793 880 913 1.776 883 893 +1 % 0 % +2 % Susi Partners 1.700 1.700 1.600 1.600 +6 % +6 % MFI Asset Management 1.632 258 1.374 1.767 295 1.472 -8 % -13 % -7 % Aream 1.550 1.550 1.500 1.500 +3 % +3 % Lemanik 1.540 910 630 1.750 960 790 -12 % -5 % -20 % Prisma Investment 1.504 245 1.259 1.718 268 1.450 -12 % -9 % -13 % QC Partners 1.450 1.450 1.450 1.450 0 % 0 % Greiff capital management 1.381 421 960 1.316 465 851 +5 % -9 % +13 % B&I Capital 1.328 28 1.301 1.522 26 1.495 -13 % +4 % -13 % GLS Bank 1.315 1.250 45 1.400 1.350 50 -6 % -7 % -10 % CSR Beratungsgesellschaft 1.310 65 1.245 1.640 70 1.570 -20 % -7 % -21 % Lingohr & Partner 1.300 681 619 1.423 727 696 -9 % -6 % -11 % LIP Invest 1.271 1.271 1.059 1.059 +20 % +20 % Medical Strategy 1.219 1.147 72 1.310 1.231 73 -7 % -7 % -1 % Shareholder Value Management 1.200 840 360 1.414 990 424 -15 % -15 % -15 % TBF Global Asset Management 1.200 129 1.071 1.272 130 1.142 -6 % -1 % -6 % fair-finance Asset Management 1.166 1.166 1.018 1.018 +14 % -4 % +14 % INP Invest 1.101 434 667 1.016 418 597 +8 % +4 % +12 % Hérens Quality Asset Management 1.065 226 839 1.322 188 1.134 -19 % +21 % -26 % CCPM 1.050 190 860 1.105 140 965 -5 % +36 % -11 % Invest in Visions 1.037 346 692 959 325 634 +8 % +6 % +9 % Baumann & Partners 1.023 492 531 1.097 537 561 -7 % -8 % -5 % Robus Capital Management 1.015 1.015 991 991 +2 % +2 % Trill Impact 1.010 1.010 1.050 1.050 -4 % -4 % Clartan Associes 1.000 450 550 1.100 500 600 -9 % -10 % -8 % Alle Beträge in Millionen Euro Vermögen Institu- Vermögen Institu- +/– +/– +/– Währungsumrechnungen per Stichtag per 30. Privat- tionelle per 31. Privat- tionelle Gesamt- Privat- Institutio- Investmentgesellschaft Juni 2022 kunden* Kunden Dez. 2021 kunden* Kunden vermögen kunden* nelle Kunden * Unter „Privatkunden“ verstehen wir beispielsweise Privatanleger, Anlageberater, Dachfonds, Private Banking oder alle Vertriebskanäle mit Privaten als Endkunden. P R O D U K T E & S T R AT E G I E N | I NS T I TUT I ONAL MONEY RANK I NG 242 N o. 4/2022 | www.institutional-money.com