Institutional Money, Ausgabe 4 | 2022

G leichzeitig gibt es sehr viele verschiedene Definitionen von Nachhaltigkeit, weshalb es immer wieder zu Verwunderung kommt, wel- che Anleihen in nachhaltigen Portfolios zu fin- den sind. Es fällt aber auf, dass die Kosten für Unternehmen mit „Nachhaltigkeits-Makel“ im- mer größer werden, die Sektoren Tabak und Energie sind Beispiele für diesen Trend. Auch schlechte Governance wird immer kritischer beurteilt und mit entsprechenden Risikoauf- schlägen bedacht. Bei Staatsanleihen hat sich die Raiffeisen KAG zu einem umfassenden ESG-Ansatz entschlossen. Der Raiffeisen-Sove- reign-ESG-Indikator bewertet, wie nachhaltig ein Staat im Vergleich zu anderen Staaten agiert. Bei Unternehmensanleihen müssen nachhaltige Mindeststandards bereits bei der Vorselektion erfüllt werden, bei der detaillierten Kreditanalyse und in der Portfoliokonstruktion kommt der Nachhaltigkeit eine immer wichtigere Rolle zu. Bei institutionellen Portfolios erfolgt die Analyse anhand der Prioritätensetzung des Kunden. Umstellung eines Anleihen- portfolios auf Nachhaltigkeit Bereits vor Jahren hat die Raiffeisen KAG begon- nen, Testläufe für die Umstellung von Anleihen- Credit-Portfolios auf ESG durchzuführen, um im „Reality Check“ Erkenntnisse und Erfahrungen zu gewinnen. Die Umstellung folgt einem stren- gen Kriterienkatalog, der laufend aktualisiert und weiterentwickelt wird. Mittels einer Checkliste werden neben dem investierbaren ESG-Investmentuniversum, dem Risiko-Ertrags-Profil und den Diversifikations- aspekten auch regulatorische Anforderungen analysiert und definiert. Veranlagungen in Fonds sind mit höheren Risi- ken verbunden, bis hin zu Kapitalverlusten. Die veröffentlichten Prospekte bzw. die Informa- tionen für Anleger gemäß § 21 AIFMG sowie die Kundeninformationsdokumente bzw. ab 1. 1. 2023 die Basisinformationsblätter der Fonds der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. stehen auf www.rcm.at unter der Rubrik „Kurse und Dokumente“ in deutscher Sprache (bei manchen Fonds die Kundeninformations- dokumente / die Basisinformationsblätter zu- sätzlich auch in englischer Sprache) bzw. im Fall des Vertriebs von Anteilen im Ausland auf www.rcm-international.com unter der Rubrik „Kurse und Dokumente“ in englischer (gege- benenfalls in deutscher) Sprache bzw. in Ihrer Landessprache zur Verfügung. Eine Zusammen- fassung der Anlegerrechte steht in deutscher und englischer Sprache unter folgendem Link: https://www.rcm.at/corporategovernance zur Verfügung. Beachten Sie, dass die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. die Vorkeh- rungen für den Vertrieb der Fondsanteilscheine außerhalb des Fondsdomizillandes Österreich aufheben kann. Kontakt Raiffeisen Kapitalanlage GmbH Mooslackengasse 12 1190 Wien, Österreich Tel.: +43/1/711 70-2613 E-Mail: christiane.flehberger@rcm.at Internet: rcm-international.com Firmenporträt Mit einem verwalteten Gesamtvolumen von 39 Milliar- den Euro und einem Marktanteil von über 20 Prozent ist Raiffeisen Capital Management 2 eine der führenden Fondsgesellschaften in Österreich. Bereits mehr als die Hälfte des Gesamtvolumens wird nachhaltig gemanagt. Ermöglicht wird diese hervorragende Positionierung durch ein klares Bekenntnis zu hoher Qualität, Ver- triebsstärke, einen exzellenten Kundenservice sowie die Zusammenarbeit mit hervorragenden Partnern. Nach- haltigkeit ist und bleibt Programm: Mittelfristig möchte die Raiffeisen KAG die gesamte Fondspalette nach ESG-Kriterien verwalten. Stand: 30. 9. 2022 Mehr zum Thema Nachhaltigkeit unter rcm-international.com bzw. investment-zukunft.at Ohne ESG geht gar nichts mehr! Das Thema ESG 1 ist bei Anleihen nicht mehr wegzudenken. „Auch wenn sich im Zuge einer rückläufigen Neuemissionstätigkeit die Emission von Green Bonds und Sustainable Bonds nicht mehr so dynamisch zeigt, sieht man, dass ohne ESG bei Anleihen gar nichts mehr geht. Und das gilt sowohl für Staatsanleihen als auch für Unternehmensanleihen“, so Georg Nitzlader, Leiter Anleihen bei Raiffeisen Capital Management 2 . PARTNER-PORTRÄT 1 ESG steht für Umwelt (Environment,E),Soziales (Social,S) sowie gute Unternehmensführung (Governance,G). 2 Raiffeisen Capital Management steht hier für die Raiffeisen KAG. Die deutsche Ratingagentur Scope bescheinigt dem Nachhaltigkeitsteam von Raiffeisen Capital Management mit einer Bewertung vonAAA exzellente Qualität und Kompetenz beim Management nachhaltiger Fondsstrategien. Den ausführlichen Ratingreport von Scope finden Sie auch auf unserer Homepage.D ies ist eine Marketingmitteilung.Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und überprüft,die verwendeten Quellen sind als zuverlässig einzustufen.Es gilt der Informationsstand zumAktualisierungszeitpunkt.Eine Haftung oder Garantie für die Richtigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden.Erstellt von: Raiffeisen Kapitalanlage GmbH. ESG ANLEIHENFONDS IM ÜBERBLICK rcm-international.com/de-de/institutional/fonds Georg Nitzlader Leiter Anleihen ESG-Implementierung – mögliche Kriterien  Best-in-Class-Ansatz, (Mindest-)Ausschlüsse  Mindest-Scoring  Erreichung von Beiträgen zu SDGs  Vermeidung negativer Beiträge zu PAIs  ESG-Datenverfügbarkeit  Aktiver Beitrag (Engagement)  Angestrebte Fondszertifizierungen  Regulatorik und Einstufungen ESG-IMPLEMENTIERUNG IM ANLEIHENPORTFOLIO ANZEIGE © ROLAND RUDOLF