Institutional Money, Ausgabe 2 | 2022

sitätsstrategie zu einer Übergewichtung der Sektoren „Materialien“ und „Industrie“ führt und diese Sektoren – aufgrund der vielen unterschiedlichen Unternehmen res- pektive Geschäftsmodelle – eine hohe Di- versifikation ermöglichen. Leicht ist das Finden von reinen „Pure Play“-Biodiversitätsunternehmen in der Praxis jedoch nicht beziehungsweise sind diese „Pure Plays“ in der Regel aufgrund ihrer geringen Unternehmensgröße meist nicht börsennotiert. Die Suche nach ausrei- chend großen und liquiden Ak- tiengesellschaften auf diesem Gebiet erfordert laut Fugmann intensives Re- search, um schlussendlich den Biodiver- sitätsnutzen klar zu identifizieren. „Die Förderung der biologischen Vielfalt ist oft ein Nebeneffekt vieler Produkte, in die wir investieren“, erklärt Fugmann. So investierte der Fondsmanager in die regenerative Landwirtschaft. Auch wenn sich diese auf den ersten Blick nicht direkt positiv auf die biologische Viel- falt auswirkt, verhindert diese einerseits Bo- denerosion und Bodendegradation, hält von Monokulturen ab und fördert letztlich die biologische Vielfalt. Investments tätigte Fugmann auch im Bereich moderne Kunst- stoffrecyclingtechnologien. Über diese sol- len die Probleme hinsichtlich der Auswa- schung, Verschmutzung und Bioakkumula- tion von Kunststofffasern in terrestrischen und aquatischen Ökosystemen gelöst oder zumindest reduziert werden. Gute Daten benötigt Erschwerend bei der Umsetzung von bio- diversitätsbasierten Investmentstrategien ist die mangelnde Datenverfügbarkeit. Viele Firmen sind sich der Problematik und der ihnen auf lange Sicht drohenden Risiken noch nicht bewusst, haben bislang keinerlei Biodiversitätsstrategie entwickelt bezie- hungsweise veröffentlichen keine Daten dazu. Und falls doch Daten bekannt ge- macht werden, sind diese schwer miteinan- der zu vergleichen. Vor diesem Hintergrund gehen Vermö- gensverwalter Kooperationen mit externen ESG-Datenlieferanten ein, um brauchbare Kennzahlen zu bekommen. Das machte beispielsweise AXA IM mit Iceberg Data Lab, was inzwischen auch zu einer Minderheitsbeteiligung der Franzosen führte. AXA IM setzt beispielsweise auf die Kennzahl „Corporate Biodiversity Foot- print“, mit deren Hilfe die Auswirkungen eines Unternehmens auf alle seine Aktivitä- ten quantifiziert werden. Zum Einsatz kommt diese Kennzahl beim kurz vor Redaktionsschluss aufgeleg- ten AXA WF ACT Biodiversity Fonds, der das derzeit noch überschaubare Angebot an Biodiversitätsfonds (siehe Liste „Kleine Auswahl an Biodiversitätsfonds“) berei- chert. ANTON ALTENDORFER » Der Finanzsektor spielt eine entscheidende Rolle, um den Verlust der biologischen Vielfalt zu verhindern. « Peter van der Werf, Senior Manager Engagement bei Robeco Kleine Auswahl an Biodiversitätsfonds Noch ist das Angebot an Biodiversity-Fonds überschaubar, das Anlageuniversum beginnt sich aber zu füllen. Performance in Prozent Bloomberg Kosten p. a. Volumen in Fondsnamen (alphabetisch sortiert) Auflage Währung Code ISIN A/T YTD 2021 in Prozent Mio. Euro AXA World Funds-Axa WF Act Biodiversity Class I Fund 11.04.2022 Euro AXFABIC LU2429085116 T 0,60 in Platzierung Aviva Investor Natural Capital Transition Global Equity Fund 30.11.2021 Euro AVTGEEA LU2366405582 T 0,75 25 BNP Paribas Funds-Ecosystem Restoration Class IH EUR Fund 01.06.2021 Euro BNFERIE LU2308191498 T 0,75 188 Echiquier Climate & Biodiversity Impact Europe Fund 15.12.2020 Euro ECCIEFE FR0014000TH9 T -12,5 17,44 0,50 71 Federated Hermes Biodiversity Equity Fund XH EUR ACC 21.03.2022 Euro FEHBEXA IE000K233LO2 T 0,48 in Platzierung Lombard Odier Biodiversity Strategy Fund 18.03.2022 USD LOOBSSU LU2436810225 T 1,50 10 Ossiam Food for Biodiversity UCITS ETF Fund 18.12.2020 Euro F4DE IE00BN0YSK89 T -6,82 19,08 0,75 31 Swiss Life Environment & Biodiversity Impact Fund 03.08.2021 Euro SLEEBIE LU2349917109 T -3,42 0,79 36 UBAM Biodiversity Restoration Fund 29.09.2021 Euro UBUBRUE LU2351041210 T -8,08 1,00 59 Biodiversity-Fonds sind ein sehr junges Anlagesegment, das aber dynamisch wächst. Auch wenn noch keine sinnvollen Performancevergleiche möglich sind, können alle Fonds nach erfolgter Marktplatzierung trotz ihrer erst jungen Historie dank steigenden Investoreninteresses schon zweistellige Millionen-Euro-Volumina vorweisen. Investoren erkennen mithilfe der alphabetisch sortierten Fondsliste, welche Asset Manager beim Thema Biodiversität zu den Pionieren zählen, und können darauf aufbauend beginnen, dieses Segment genauer zu beobachten und zu analysieren. Quelle: Bloomberg, Angaben der Fondsgesellschaften, eigene Recherche | Daten per Ende April 2022 208 N o. 2/2022 | www.institutional-money.com P R O D U K T E & S T R AT E G I E N | B I OD I VERS I TY FOTO: © EDWARD PARK