Institutional Money, Ausgabe 2 | 2022

G olding Capital Partners hat in Kooperationmit der HEC School of Management Pa- ris in einer Studie die Größe und Wiederholbarkeit vonAlpharendi- ten bei Private-Equity-Investitio- nen gegenüber dem Aktienmarkt analysiert. Dabei bestätigt sich eine Wiederholbarkeit der Überrendite von Private Equity über einen Un- tersuchungszeitraum von 2000 bis 2021. Das durchschnittlicheAlpha gegenüber vergleichbaren Aktien- investments beträgt dabei 9,9 Prozent, in Kri- senzeiten sogar 35 Prozent. Entscheidend für dieWiederholbarkeit eines attraktiven Alphas ist laut Studie nicht der Track Record auf Asset-Manager- Ebene, sondern vielmehr die frü- here Performance der an der je- weiligen Transaktion direkt betei- ligten Individuen. Investoren sollten sich gemäß Studie nicht auf absolut erzielte Renditen als Indikator für zukünf- tige Performance von Private- Equity-Fonds verlassen. Wichtig sei bei Private-Equity-Fonds als Kriterium das reineAlpha: Fonds, die in der Vergangenheit ein über- durchschnittlichesAlpha erzielt haben, wiesen mit höherer Wahrscheinlichkeit als andere Fonds auch in Zukunft ein überdurchschnitt- liches Alpha auf. INFO: www.goldingcapital.com + + + I N S T I T U T I O N A L - MO N E Y. C OM + + + I N S T I T U T I O N A L - MO N E Y. C OM + +++ InvestinVisions hat erstmals die Eine- Milliarde-Euro-Marke beimverwalteten Vermögen überschritten. Die von Edda Schröder 2006 gegründete Frankfurter Impact-Investmentboutique startete 2011 den ersten Mikrofinanzfonds hierzulande. +++ NN Investment Partners (NN IP) profitiert vom Boom bei grünen Anleihen und verwaltet in seinen Green-Bond-Strategien und -Mandaten inzwischenmehr als fünf Milliarden Euro – Tendenz weiter steigend. G O L D I N G C A P I TA L P A R T N E R S : Der Blick zurück als Alpha-Quelle N N I N V E S T M E N T P A R T N E R S : Zugang zu Trade-Finance-Strategie I nstitutionelle, die aus Diver- sifikations- und Rendite- überlegungen zwar in Trade Finance investieren wollen, aber vor der damit einherge- henden Komplexität zurück- schrecken, könnten eine von NN Investment Partners ange- botene Strategie interessant fin- den. Der von NN IP beratene Fonds Commun de Titrisation investiert in kurzfristige Schuldverschreibungen, die mit breit ge- streuten Portfolios von weltweit generierten Forderungen verbunden sind. Jede Schuld- verschreibung ist vollständig durch ein Finanzinstitut mit einem Rating von A– (oder höher) versichert. Ziel ist es, eine effektive Laufzeit von einem Jahr anzustreben und mittelfris- tig eine durchschnittliche Brut- torendite von Euribor plus zwei bis drei Prozent pro Jahr zu er- zielen. Das auf mehrere Wäh- rungen ausgerichtete Portfolio inkludiert ein Hedging-Kon- zept und erfordert keine Hinter- legung von Sicherheiten, was den Handlungsspielraum er- heblich vergrößert. Erstinvestoren sind acht französische Versicherungen, die rund 258 Millionen Euro investierten. Andere internationale institutionelle Investoren können sich Ende 2022 bei der zweiten Auflage beteiligen. INFO: www.nnip.com Jeremy Golding, Gol- ding Capital Partners: „Einmal mehr sprechen die Zahlen eine eindeutige Spra- che – Private Equity besitzt ein enormes Renditepotenzial.“ Niels Bodenheim, NN IP: „Diese innovative Club- Deal-Struktur erlaubt NN IP, diese Art von Assetklasse einem breiteren Investoren- kreis anzubieten.“ Dr. Cornelia Schmid ist neue stell- vertretende Ge- schäftsführerin der aba Arbeits- gemeinschaft für betriebliche Altersversorgung . Sie ist seit dem Jahr 2003 bei der aba angestellt und verantwortet die Bereiche EbAV (Pensionsfonds, Pensionskassen), Kapital- anlage und ESG. Jürgen Florack ist neuer Deutschland- chef von Colum- bia Thread- needle . Er löste damit Florian Uleer ab, der zu- künftig den gesam- ten europäischen Wholesale-Vertrieb leiten wird. Florack war seit April 2019 Managing Director und Leiter des institutionellen Vertriebs von BMO in Deutschland. Frank-Peter Martin ist seit April Vorsitzender der Geschäftsführer der Lampe Asset Management . Martin gründete vor zwei Jahren einen digitalen Asset Manager. Zuvor war er als Mitglied der erwei- terten Geschäftslei- tung beim Bankhaus Lampe für das ge- samte Asset Management verantwortlich. Dr. Kaja Bader hat bei Helaba Invest die Leitung der Abteilung Fund Management Real Assets im Geschäftsbereich illiquide Invest- ments übernom- men. Zuvor war Bader viele Jahre bei der Baden- Württembergischen Versorgungsanstalt für Ärzte, Zahnärzte und Tierärzte (BWVA) in leitender Position im Real-Estate-Bereich tätig. K . O . P F E Jürgen Florack, Columbia Threadneedle Dr. Kaja Bader, Helaba Invest Frank-Peter Martin, Lampe AM Dr. Cornelia Schmid, aba 18 N o. 2/2022 | www.institutional-money.com N A C H R I C H T E N & KÖPF E FOTO: © ABA, COLUMBIA THREADNEEDLE, MARTIN JOPPEN, KRUPPER | HELABA INVEST, GOLDING CAPITAL PARTNERS, NN INVESTMENT PARTNERS (2), CHRISTOPH HEMMERICH