Institutional Money, Ausgabe 1 | 2022

R eal Assets – Agrarland, Waldflächen und Infrastruktur – stellen neben ihren klassi- schen Portfoliovorteilen (Diversifizierung, Infla- tionsabsicherung und attraktives Rendite-Risiko- Profil) eine kostenwirksame Lösung zur Dekar- bonisierung eines Anlageportfolios dar. Wie Real Assets zur Erzielung der globalen Klimaneutralität beitragen Real Assets bieten institutionellen Investoren skalierbare, kohlenstoffarme Investitionsmöglich- keiten sowie Klimastrategien, die die Kohlen- stoffspeicherung erhöhen oder Emissionen ganz vermeiden. Die CO 2 2 -Intensität ist geringer als im Vergleich zu traditionellen Assetklassen und kann durch Investitionen in Waldflächen sogar negativ ausfallen. Der Nutzen von Investitionen in Waldflächen und Agrarland für das Klima erstreckt sich über mehrere Investitionsstrategien, die von nach- haltiger Forst- und Landwirtschaft bis hin zu impactfokussierten Strategien wie Aufforstung und regenerativer Landwirtschaft reichen. Sol- che mit größerer Wirkung einhergehenden Strategien bieten zusätzlich die Möglichkeit, verifizierte CO 2 -Emissionszertifikate für Wald- flächen zu liefern sowie weitere ökologische Vorteile zu realisieren. Beim Übergang in eine kohlenstoffarme Wirt- schaft bildet die Modernisierung der Infrastruktur eine zentrale Komponente und er- öffnet Anlegern die Chance, in erneuerbare Energien, energieeffiziente Technologien sowie in die Wasser- und Abfallwirtschaft zu investieren. Die klimaneutrale Optimierung mit Real Assets – Feststellungen & Fazit In unserem aktuellen Researchbericht unter- suchen wir anhand eines Optimierungsmodells, wie sich Real Assets auf die Risiko- und Ren- ditemerkmale sowie die CO 2 -Intensität eines aus Aktien und Anleihen zusammengesetzten Portfolios auswirken. 1. Die Beimischung von Real Assets hat die risikobereinigten Renditen eines klassischen Aktien- und Anleihenportfolios verbessert, wirkte sich aber durchwachsen auf die CO 2 -Intensität aus. Diese wurde durch die Beimischung von Waldflächen und Agrarland verringert, von Infra- strukturanlagen aber erhöht. 2. In einem ausschließlich aus privaten Real Assets zusammengesetzten Portfolio haben Infrastrukturanlagen und Agrarland die beste Risiko-Rendite-Performance erzielt. Allerdings erforderte die Erreichung eines Netto-Null-Port- folios eine höhere Allokation von Waldflächen. 3. Die Beimischung von Real Assets, selbst wenn sie innerhalb praktikabler Limits erfolgt, führte zu einer Steigerung der Performance und zur Klimaneutralität über das gesamte institu- tionelle Portfolio hinweg. Fazit: Die risikobereinigten Renditen eines Port- folios wurden durch eine kombinierte Real- Assets-Allokation von 20 Prozent deutlich ge- steigert und waren ausreichend, um Klima- neutralität zu ereichen. Weitere Informationen finden Sie in unserem aktuellen Researchbe- richt unter: www.nuveen.com/think-net-zero Nur für professionelleAnleger.Wertentwicklungen in derVergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. | 1 Stand: 31.Dezember 2021. Trade-offs zwischen Risiko, Rendite und Klimaneutralität Institutionelles Kapital leistet einen wesentlichen Beitrag dazu, den Über- gang in eine kohlenstoffarme und -effiziente Wirtschaft voranzutreiben. Für institutionelle Investoren stehen mehrere Instrumente zur Verfügung, um ihre Portfolios auf die Ziele des Pariser Klimaabkommens auszurichten. Fakten 1 1,3 Billionen US-Dollar verwaltetes Vermögen (AuM), davon: Fixed Income: 510 Mrd. USD Equities: 411 Mrd. USD Real Estate: 148 Mrd. USD Real Assets: 26 Mrd. USD Private Capital: 75 Mrd. USD Multi-Asset: 92 Mrd. USD Kontakt Nuveen Bockenheimer Landstraße 24 60323 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/66 77 36-871 E-Mail: romina.smith@nuveenglobal.com Internet: nuveen.com PARTNER-PORTRÄT Firmenporträt Nuveen bietet ein breites Investmentangebot, das relativ illiquide Strategien wie Real Assets, Immobilien, Private Equity und Debt neben liquiden, traditionellen Kapital- anlagen in Fixed Income und Equity umfasst. Nuveen hat zudem seine Real-Assets-Plattform kürzlich mit den zwei neuen Geschäftsbereichen Nuveen Natural Capital und Nuveen Infrastructure weiter ausgebaut. Die- se neue Plattform bietet weitreichende Kapazitäten in den Bereichen Immobilien,Ackerland, Infrastruktur, Forst- wirtschaft, Agrarwirtschaft und Rohstoffe und bietet ein optimiertes Angebot für Investoren, die ihr Engagement in Real Assets und Alternatives erweitern möchten. Mit der Historie unserer Muttergesellschaft als Pensions- versicherungsanbieter verstehen wir sehr genau die Anforderungen der Investoren.Wir investieren seit über 100 Jahren erfolgreich über alle Marktzyklen für unsere Kunden sowie für unsere Muttergesellschaft. Romina Smith, Managing Director, Head of Central Europe, Global Client Group ANZEIGE FOTO: © NUVEEN KLIMANEUTRALITÄT MIT REAL ASSETS