Institutional Money, Ausgabe 1 | 2022

L ängst ist die Integration von ESG-Faktoren in den Anlage- prozess im Mainstream ange- kommen, aber welche Aspekte von E, S und G sind Vermögensinha- bern und Asset Managern besonders wichtig? Und wie gehen sie bei der Berücksichtigung dieser Faktoren vor? Das untersucht eine ESG-Manager- umfrage, die im November 2021 ver- öffentlicht wurde und die das In- vestment-Manager-Research-Team von Russell Investments weltweit unter 369 Asset Managern durchgeführt hat. Es ist die siebente Umfrage dieser Art; die erste fand 2015 statt. Insgesamt verwalten die befragten Asset Manager ein Vermögen von 79,6 Billionen US-Dollar (72,9 Mil- liarden Euro) in unterschiedlichen Anlage- klassen, darunter Aktien, Anleihen, Sach- werte und alternative Anlagen. Rasante Weiterentwicklung „Die Integration von ESG-Aspekten in die Anlage- und Managementpraktiken von Asset Managern hat sich rasant weiterent- wickelt. Zukunftsorientierte Bewertungen und Wesentlichkeitsaspekte werden dabei immer wichtiger“, sagt Yoshie Phillips, Di- rector of Investment Research – Global Fixed Income bei Russell Investments. Ihre Kollegin Bettina May ergänzt: „Asset Manager nehmen das Thema Nach- haltigkeit ernst und haben in den letzten zwölf Monaten Verbesserungen auf den Weg gebracht. Vor allem in Kontinentaleu- ropa zeichnet sich ab, dass insbesondere die wachsenden Ansprüche von Vermö- gensinhabern ESG-Fortschritte bei Vermö- gensverwaltern vorantreiben. Der Klima- wandel ist für Vermögensinhaber ein so wichtiges Thema geworden, dass Vermö- gensverwalter hier aktiv Fortschritte zeigen müssen, um nicht ins Hintertreffen zu geraten.“ Bettina May ist Head of Distribu- tion für Deutschland und Österreich bei Russell Investments. Um zu zeigen, dass sie es mit dem Thema Nachhaltigkeit ernst meinen, treten viele Asset Manager entsprechenden Orga- nisationen bei. In Kontinentaleuropa sind 97 Prozent der Umfrageteilnehmer PRI Signatories, und jeweils 64 Prozent unter- stützen die vom Financial Stability Board gegründete Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) beziehungs- weise die Non-Profit-Organisation Carbon Disclosure Project (CDP). Mehr als die Hälfte (52 Prozent) sind Unterzeichner von Climate Action 100+, und ebenfalls 52 Pro- zent haben sich UN Global Compact ange- Eine Studie unter Asset Managern zeigt: Während in Europa Klimawandel und Umweltbelange die wichtigsten ESG-Aspekte sind, haben in den USA auch Diversität und Inklusion sowie Soziales einen sehr hohen Stellenwert. » Vermögensverwalter wenden heute strengere ESG-Analysen an und bemü- hen sich um mehr Transparenz. « Yoshie Phillips, Director of Investment Research – Global Fixed Income bei Russell Investments „S“ wie sozial Externe ESG-Datenanbieter Welche externen Anbieter abonnieren Sie für Ihr ESG-Faktor-Assessment? (Wählen Sie alle zutreffenden aus) Die Umfrage zeigt, dass viele Vermögensverwalter mehrere ESG-Datenanbieter abonnieren. Das deutet darauf hin, dass es noch keinen Anbieter gibt, der eine umfassende Lösung für Vermögensverwalter aller Anlageklassen anbietet, oder dass es Vermögensverwalter positiv werten, mehrere Datenanbieter zu haben. Quelle: Russell Investments, Studie 2121 Annual ESG Manager Survey 30 % 38 % 8 % 28 % 37 % 42 % 10 % 13 % 31 % 41 % 46 % 13 % 11 % 33 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Sustainalytics MSCI ESG Research Trucost GRESB ISS/oekem 2020 2021 2019 158 N o. 1/2022 | www.institutional-money.com T H E O R I E & P R A X I S | E SG- S TUD I E RUSS E L L I NVE S TMENT S FOTO: © RUSSELL INVESTMENTS, ANDREY POPOV | STOCK.ADOBE.COM