Institutional Money, Ausgabe 4 | 2021

Diese Informationen sind nur für professionelle Kunden mitWohn- bzw.Geschäftssitz in Luxemburg,Deutschland oder Österreich bestimmt.Wertentwicklungen derVergangenheit bieten keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft.Der Nettoinventarwert des Fonds kann Schwankungen unterworfen sein.DerVerkaufsprospekt enthält dazu umfangreiche Risikohinweise.AlleAngaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigenAnlageentscheidung,sind keine Empfehlung derVerwaltungsgesellschaftAssenagonAsset Management S.A.undkönnen sich jederzeit ohneAnkündigung ändern.Richtigkeit,Vollständigkeit und Genauigkeit derAngaben können nicht garantiert werden,eine Haftung ist insoweit ausgeschlossen.Verbindlich sind allein derVerkaufsprospekt,aktuelle (Halb-)Jahresberichte undWesentliche Anlegerinformationen,die Sie u.a.unter assenagon.com und bei derVerwaltungsgesellschaft kostenlos erhalten.Eine Zusammenfassung derAnlegerrechte kann unter assenagon.com/fileadmin/footer/ Assenagon_Complaints_Handling_Policy.pdf eingesehen werden.DieVerwaltungsgesellschaft kannVertriebszulassungen einzelner Fonds undTeilfonds jederzeit nach eigenem Ermessen unter Einhaltung der gesetzlichenVorgaben widerrufen. Ausgezeichnetes ESG-Rating Der Fonds verfolgt eine europäische ESG-Dividendenstrategie mit Fokus auf Qua- litätstitel. Ziel ist es, in nachhaltige Aktien mit stabilen, gewinnfinanzierten Dividenden und überdurchschnittlicher Profita- bilität zu investieren. Der Fonds ge- hört mit einem MSCI ESG-Rating von AAA zu den zwei Prozent der nachhaltigsten Fonds weltweit ge- mäß MSCI ESG Research. Ausgeklügeltes Hedging Das Portfolio wird über ein antizyk- lisches Put Overlay gegenüber Marktrisiken abgesichert. In Zeiten niedriger Volatilität wird die Absiche- rung günstig aufgebaut, in Stress- phasen werden die Absicherungs- gewinne schrittweise realisiert und in Aktien reinvestiert. So ergibt sich ein asymmetrisches Profil: Redu- ziertes Verlustrisiko bei hoher Parti- zipation in steigenden Märkten. Solvenzkapital wird geschont Das Overlay erfüllt die Anforderun- gen für eine Anrechenbarkeit unter Solvency II (Standardformel, ISAE- 3000-Attestierung auf Anfrage bila- teral verfügbar), wodurch es nicht nur für ein verbessertes Rendite- Risiko-Profil sorgt, sondern auch Solvenzkapital spart. Im Stressfall sinken sogar die Solvenzkapitalan- forderungen, da die Absicherung ins Geld läuft. Verglichen mit dem europäischen Aktienmarkt bedeutet dies hal- bes Solvenzkapital bei deutlich verbesserter Sharpe Ratio (siehe Grafiken). Rendite-Risiko-Vergleich mit Morningstar Peergroup 01.10.2018 – 30.9.2021 Quelle: Assenagon, Bloomberg | Stand: September 2021 -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % Rendite p.a. Volatilität p.a. 20 % 30 % 10 % 0 % Assenagon Substanz Europa (I) Morningstar Aktien Europa dividendenorientiert Europäischer Aktienmarkt Kennzahlen im Vergleich Entsprechend des quartärlichen TPTs. In der Berechnung der Solvency II-Kapitalanforderungen nach Standardformel sind die Sub-Risiken Equity (inkl. Symmetric Adjustment), Currency und In- terest berücksichtigt. Es handelt sich um eine isolierte Betrachtung des Fonds. Im Gesamtkontext der Kapitalanlagen und Verbindlich- keiten können sich korrelationsbedingt andere Kapitalanforderun- gen ergeben. Die ermittelten Solvency II-Kapitalanforderungen sei- tens Assenagon sind rein informativ und insbesondere nicht für die weitere Verwertung geeignet. Für die Richtigkeit,Vollständigkeit und Genauigkeit sämtlicher Angaben kann keine Garantie über- nommen werden. Eine Haftung wegen fehlerhaften Angaben ist ausgeschlossen. Quelle: Assenagon, Bloomberg | Stand: September 2021 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % Rendite p. a. Volatilität p. a. SCR 50 % des SCR 60 % des Risikos 90 % der Rendite Assenagon Substanz Europa (I) Europäischer Aktienmarkt Wirksam Solvenz- kapital entlasten Die Kombination aus europäischer Dividendenstrategie und antizyklischer Absicherung lohnt sich nicht nur in Bezug auf Rendite-Risiko-Aspekte. Solvency II-Anleger profitieren darüber hinaus von einer deutlichen Ver- ringerung des Solvenzkapitals. Fondsdaten Assenagon Funds Substanz Europa (I) ISIN: LU0819201509 Währung: EUR Start der Strategie: 1. Oktober 2018 Kennzahlen der letzten 3 Jahre (per 30.9.2021) Rendite p.a.: 8,14 % Volatilität p.a.: 11,21 % Sharpe Ratio: 0,73 Ausschüttungsrendite: 4,5 % p.a. Fondsmanager: Daniel Jakubowski, Dorian Ruffini, Niklas Schallhorn PARTNER-PORTRÄT Kontakt Assenagon Asset Management S.A. Zweigniederlassung München Prannerstraße 8 80333 München Matthias Kunze Head of Distribution Tel.: +49/89/51 99 66-421 E-Mail: matthias.kunze@assenagon.com Internet: assenagon.com Firmenporträt Assenagon ist einer der am schnellsten wachsenden unabhängigen Asset Manager in Europa. Die Gesell- schaft bietet Anlagelösungen in verschiedenen Asset- Klassen für Investoren und Vertriebspartner an. Seit der Firmengründung 2007 haben Investoren dem Unternehmen ein Vermögen von 27 Milliarden Euro anvertraut. Assenagon steht seit seiner Gründung für erfolgreiche Prozess- und Produktinnovation. An vier Standorten und in Kooperation mit einem internationa- len Netzwerk bietet Assenagon seinen Kunden Zugang zu allen relevanten Märkten weltweit. Daniel Jakubowski Equity Portfolio Management Matthias Kunze Head of Distribution ASSENAGON FUNDS SUBSTANZ EUROPA ANZEIGE FOTO: © ASSENAGON