Institutional Money, Ausgabe 4 | 2021

Andrew, warum sollten Investoren in Mid-Cap-Aktien investieren? Mid-Cap-Unternehmen können eine risiko- ärmere Option sein als ihre Small-Cap-Kolle- gen, da sie in der Regel über solidere Bilan- zen, einen leichteren Zugang zu den Kapital- märkten und robustere Cashflows verfügen, die sie in ihr Geschäft reinvestieren oder an ihre Aktionäre ausschütten können. Im Ver- gleich zu Large Caps verfügen Mid Caps häufig über ein agileres, weniger bürokrati- sches Management mit einen unternehmeri- scheren Ansatz, der unserer Meinung nach das Wachstum durch schnellere Entschei- dungsfindung und Umsetzung vorantreiben kann. Ihr Fokus auf mittelständische Unternehmen scheint sich auch performanceseitig auszuzahlen. Woran liegt das Ihrer Meinung nach? Wir glauben, dass die starke Performance des Fonds das direkte Ergebnis eines kon- sistenten und langjährig erprobten Anlage- prozesses und -ansatzes ist, der sich durch die folgenden Merkmale auszeichnet: • Langfristiger Anlagehorizont mit niedrigem Turnover (ca. 5 Jahre) • High-Conviction-Ansatz mit einer klaren Meinung (ca. 60–70 Titel im Portfolio) • Bottom-up-Ansatz mit Schwerpunkt auf den Fundamentaldaten der Unternehmen • Purer Mid-Cap-Fokus Was bedeuten Langfristigkeit und niedriger Turnover für Sie? Wir glauben, dass unsere langfristige Sicht- weise auf Unternehmen uns einen Vorteil gegenüber vielen unserer Wettbewerber ver- schafft. Die meisten aktiven Mid-Cap-Mana- ger konzentrieren sich eher auf die kurzfristi- geren Einschätzungen – wichtige Faktoren zur Investmententscheidung werden in der Fundamentalanalyse oft zu wenig beachtet. Der Turnover des Fonds liegt mit 10,7 Pro- zent deutlich unter dem Durchschnitt seiner Vergleichsgruppe von 77,4 Prozent. Es ist je- doch wichtig zu wissen, dass unser niedriger Turnover ein Ergebnis unseres Investment- prozesses ist und nicht ein Ziel an sich. Wenn wir die richtigen Unternehmensstorys US Mid Caps – die Hidden Champions! Rothschild & Co Asset Management bringt mit seiner Asset-Manager- Plattform Essor Baron Capital, einen US-Aktienspezialisten, nach Europa. Baron Capital investiert mit einem Private-Equity-ähnlichen Investment- ansatz in Unternehmen des Mid-Cap-Segments mit höher Flexibilität und größeren Wachstumschancen. ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT EUROPE ANZEIGE