Institutional Money, Ausgabe 4 | 2021

Risiken • Die Anlagen des Teilfonds können Nachhaltigkeitsrisiken unterliegen. Die Nachhaltigkeitsrisiken, denen der Teilfonds unterliegen kann, werden wahrscheinlich mittel- oder langfristig unwesentliche Auswirkungen auf die Anlagen des Teilfonds haben. Dies liegt an dem risikomindernden ESG-Ansatz des Teilfonds. • Die Nach- haltigkeitsstrategie des Teilfonds kann sich positiv oder negativ auf seine Performance auswirken. • Die Fähigkeit zur Erreichung von sozialen oder Umweltzielen kann von unvollständigen oder unrichtigen Daten von Drittanbietern beeinträchtigt sein. Informationen dazu, wie Umwelt- und soziale Ziele erreicht werden und wie Nach- haltigkeitsrisiken in diesem Teilfonds gesteuert werden, sind unter vontobel.com/SFDR erhältlich. • Wertpapiere mit niedrigerer Bonität haben ein höheres Risiko, dass ein Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Der Anlagewert kann bei Herabstufung des Kreditratings eines Emittenten sinken. • Der Einsatz von Derivaten hat in der Regel eine Hebelwirkung zur Folge und ist mit Bewertungs- und operationellen Risiken verbunden. Ein Hebel erhöht die Gewinne, aber auch Verluste.Außerbörsliche (OTC-)Derivate sind mit entsprechenden Gegenparteirisiken verbunden. Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere sowie die ihnen zugrunde liegenden Forderungen sind häufig intransparent. • Der Teilfonds kann außerdem einem höheren Kredit- und/oder Vorauszahlungsrisiko ausgesetzt sein. • CoCo-Bonds beinhalten signifikante Risiken wie unter anderem die mögliche Streichung von Kuponzahlungen, Kapitalstrukturinversionsrisiko, Risiko der Verlängerung der Laufzeit des CoCo-Bonds. • DasTeilvermögen berücksichtigt bei seinemAnlageprozess auch Nachhaltigkeitskriterien,was dazu führen kann,dass dieWertentwicklung des Teilvermögens positiver oder negativer ausfällt als bei einem konventionell betreuten Portfolio. • Notleidende Wertpapiere weisen ein höheres Kredit- und Liqui- ditätsrisiko sowie Unsicherheit bei potenziellen Insolvenzverfahren auf.Anlagen in Schwellenländern sind mit erhöhten Liquiditäts- und operationellen Risiken verbunden, da diese Märkte tendenziell unterentwickelt und höheren politischen, rechtlichen und steuerlichen Risiken sowie dem Risiko der Devisenkontrolle ausgesetzt sind. Dieses Marketingdokument dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder eineAufforderung noch einAngebot dar,Aktien des Fonds /Anteile des Fonds oder sonstigeAnlageinstrumente zu zeichnen oderTransaktionen oder Rechtshandlungen jeglicherArt vorzunehmen.Die Informationen stammen aus als zuverlässig erachteten Quellen.J.P.Morgan übernimmt jedoch keine Gewähr für ihreVollständigkeit oder Richtigkeit.DieVerwendung des Index erfolgt mit Genehmigung.Der Index darf ohne vorheriges schriftliches Einverständnis von J.P.Morgan weder kopiert noch verwendet oder zurVerfügunggestelltwerden.Copyright2021,J.P.MorganChase&Co.AlleRechtevorbehalten.DiesesFinanzproduktmöchteauf EbenevonUmweltoderGesellschaftPositives leisten,abernachhaltige Anlagen sind nicht sein Ziel.Weder derTeilfonds noch dieVerwaltungsgesellschaft noch derAnlageverwalter geben ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness,Richtigkeit,Korrektheit,AngemessenheitoderVollständigkeiteinerBeurteilungdesESG-ResearchoderderkorrektenUmsetzungderESG-Strategieab.ZeichnungenvonAnteilenamFondssollten stets allein auf der Basis desVerkaufsprospekts („Verkaufsprospekt“) des Fonds,des Key Investor Information Document („KIID“),dessen Satzung und des aktuellsten Jahres- und Halbjahresberichts des Fonds und nach Konsultation eines unabhängigenAnlage-,Rechts- und Steuerberaters sowie eines Rechnungslegungsspezialisten erfolgen.Dieses Dokument richtet sich nur an „geeignete Gegenparteien“ oder „professionelle Kunden“,wie in der Richtlinie 2014/65/EG (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente,„MiFID“) beziehungsweise in entsprechendenVorschriften anderer Rechtsordnungen festgelegt.AlleobengenanntenUnterlagensindkostenlosbeidenautorisiertenVertriebsstellen,amSitzdesFonds in11–13Boulevardde laFoire,L-1528Luxemburg,erhältlichsowie an den nachfolgend genannten Stellen – Zahlstelle in Deutschland: B.Metzler seel.Sohn & Co.KGaA,Untermainanlage 1,60311 Frankfurt/Main. D er Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Debt investiert in Staats- und Un- ternehmensanleihen von Entwicklungsländern, die Ressourcen effizient einsetzen und ESG- Risiken wirksam angehen. Zum einen zielt der Fonds auf eine Renditeoptimierung für ein be- stimmtes Risikoniveau ab. Zum anderen wird ein hauseigenes ESG-Bewertungsmodell herange- zogen, um Länder und Unternehmen mit bereits hohem Nachhaltigkeitswert oder ESG-Entwick- lungspotenzial zu identifizieren. Vervollständigt wird dieses Vorgehen mit einem direkten Aus- tausch mit den Emittenten, wobei ein zielgerich- tetes Engagement in Bezug auf positive Nach- haltigkeitsveränderungen im Zentrum steht. Ein lang erprobtes Konzept Das Grundkonzept des Fonds baut auf dem be- währten Ansatz des Vontobel Fund – Emerging Markets Debt auf, der bereits seit acht Jahren erfolgreich mittels einer Kombination aus Bot- tom-up-Anleihenselektion und einem konträren und wertorientierten Anlageansatz attraktive Renditen erwirtschaftet (siehe Grafik). Die nach- haltige Version des Fonds strebt eine höhere ESG-Qualität im Vergleich zum Referenzindex (JESG EMBI Global Diversified Index) an. Mit der Einteilung des Fonds in SFDR-Artikel 8 stellt er eine attraktive Option für Anleger dar, die an der Schwellenländererholung nach der Pande- mie teilhaben und gleichzeitig Nachhaltigkeits- kriterien berücksichtigen möchten. Nachhaltig in Schwellen- länderanleihen investie- ren bringt Mehrwert Mit einem klaren Nachhaltigkeitsfokus kann in Schwellenländern echter Mehrwert geschaffen werden. Schwellenländermärkte weisen nicht nur Informationslücken im Bereich ESG auf, sondern Nachhaltigkeitsüber- legungen stecken dort oft noch in den Kinderschuhen. Daher kann ein Nachhaltigkeitsansatz bei der Anleihenauswahl Risiken reduzieren und somit die langfristige Rendite des Portfolios steigern. Fondsdaten Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD ISINs: LU2145396086 (Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Debt I USD) LU0926439729 (Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD) Währung: USD, zusätzlich sind verschiedene abgesicherte EUR Anlageklassen verfügbar Auflagedatum: 30.9.2020 (Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Debt I USD) 15.5.2013 (Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD) Managementgebühr p.a.:0,625% (Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Debt I USD) 0,55% (Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD) Wertentwicklung Rollierende 12-Monats-Nettorenditen in % 10/’16 10/’17 10/’18 10/’19 10/’20 9/’17 9/’18 9/’19 9/’20 9/’21 Fonds 9,8 -3,1 9,4 -1,3 9,2 Index 4,6 -1,9 11,6 1,3 4.4 Nettorenditen in % YTD ’20 ’19 ’18 3 J. 5 J. seit p.a. p.a. Auf- lage Fonds 2,7 1,4 14,8 -6,5 5,6 4,6 48,8 Index -1,4 5,3 15,0 -4,3 5,7 3,9 43,1 Daten vom 30.9.2021.Quelle:VontobelAsset ManagementAG.Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge vonWährungsschwankungen steigen oder fallen. PARTNER-PORTRÄT Kontakt Bank Vontobel Europe AG Asset Management Bockenheimer Landstraße 24 D-60323 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/69 59 96 32 64 E-Mail: rene.weinhold@vontobel.com Internet: vontobel.com/am René Weinhold, Head of Sales Deutschland und Österreich Nettorendite des Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD Quelle: Vontobel Asset Management AG. Benchmark: J.P. Morgan EMBI Global Diversified. Die historische Perfor- mance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünf- tige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kom- missionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Zeitraum: 15.5.2013 – 30.9.2021. 100 % 120 % 140 % I I I I I I I ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’14 ’13 I Fonds Benchmark ANZEIGE FOTO: © VONTOBEL