Institutional Money, Ausgabe 4 | 2021

N ach über anderthalb Jahren der Pandemie bleibt die Lage an den internationalen Kapitalmärkten angespannt. Zwar hat die expansive Geld- und Fiskalpolitik der Noten- banken die Wirtschaftsleistung in den Industrie- ländern zuletzt wieder Richtung Vorkrisenniveau geführt, doch der Rückenwind dieser Erholung flaut zunehmend ab. Stattdessen sorgen stei- gende Energiepreise, anhaltende Liefereng- pässe und die Gefahr eines zu frühen Taperings für hohe Volatilität und Konsolidierungen am Aktienmarkt. Ein angespanntes Umfeld, in dem sich Vernunft und Weitblick umso mehr bezahlt machen. Bei- des bietet der Phaidros Funds Balanced von Eyb & Wallwitz – ein thesaurierender Misch- fonds, der sich aus einem Portfolio ausschließ- lich liquider Anlagen (überwiegend Aktien und Anleihen) zusammensetzt. Sein ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite sowie seine stabile Wertentwicklung machen ihn zu einem attraktiven Anlageprodukt für langfristige Investments – auch während schwieriger Markt- phasen. Die langfristige Strategie des Phaidros Funds Balanced hat sich in den vergangenen Mona- ten bewährt. Eine Value-Rotation auf der Aktienseite wurde bisher nicht vorgenommen. Der Grund: Die konjunkturelle Dynamik hat ihren Höhepunkt in der EU all- mählich erreicht, in den USA bereits überschritten. Die Noten- banken bereiten sich deshalb auf einen graduellen Ausstieg aus den expansiven Stützungsmaß- nahmen vor. „Vor diesem Hintergrund stehen kurzfristige Zinserhöhungen einem Einstieg in zy- klische Werte im Weg. Der Zeitpunkt für wachs- tumsstarke Titel ist dagegen günstig“, so Port- foliomanager Georg von Wallwitz von Eyb & Wallwitz. Die vorübergehenden Abschwächungen und Zinsbewegungen ändern jedoch nicht das lang- fristige Weltbild des Phaidros Funds Balanced: „Eine säkulare Stagnation und perspektivische Niedrigzinsen machen Aktien weiterhin zur Anla- geklasse der Wahl. Eine Änderung der Aktien- quote haben wir aufgrund unseres langfristigen Horizonts nicht vorgenommen“, so Georg von Wallwitz. Ähnlich auf der Anleihenseite: Unbe- eindruckt von den kurzfristigen Zinserhöhungen haben High-Yield-Anleihen im Oktober dank der bisher starken Erholung einen neuen Höchst- stand erreicht. „Die nun abflachende Konjunk- tur nimmt etwas die Dynamik, bleibt aber ins- gesamt positiv“, so von Wallwitz. Fondsdaten Phaidros Funds Balanced F ISIN/WKN: LU0996527213/A1W82T Währung: Euro Auflagedatum: 9.12.2013 Ausgabeaufschlag: max. 0 % Fondsmanager: Eyb & Wallwitz Mindestanlage: 5.000.000 Euro Stand: 29.10. 2021 PARTNER-PORTRÄT Kontakt Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement GmbH Kettenhofweg 25 60325 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/273 11 48-00 Fax +49/69/273 11 48-09 E-Mail sales@eybwallwitz.de Internet: eybwallwitz.de Firmenporträt Die Eyb &Wallwitz Vermö̈gensmanagement GmbH mit Hauptsitz im München und einem Standort in Frankfurt ist einer der größten unabhängigen Asset Manager in Deutschland. Das 2004 gegründete Haus hat sich einerseits auf den Bereich der diskretionären Mandate und Spezialfonds, andererseits auf die hauseigenen Publikumsfonds spezialisiert und fokussiert sich dabei insbesondere auf das institutionelle bzw. semi-institutionelle Kundensegment. Weitblick schafft langfristigen Erfolg Während die Konjunktur in den Industrienationen zuletzt angezogen hat, bleibt die Situation auf den internationalen Kapitalmärkten angespannt. Umso mehr macht sich für Anleger eine ausgewogene und langfristige Strategie bezahlt. Beides bietet der Phaidros Funds Balanced. Dr. Georg von Wallwitz, CFA Geschäftsführender Gesellschafter und Lead Portfoliomanager Phaidros Funds Balanced vs. Morningstar Peergroup Quelle: Morningstar Direct, Eyb & Wallwitz, 29.10.2021 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % ’21 I ’20 I ’19 I ’18 I ’17 I ’16 I ’15 I ’14 I Phaidros Funds - Balanced F EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Disclaimer: Nur für professionelle Kunden und geeignete Gegenparteien.DieWertentwicklung des Fonds wird nach Kosten ausgewiesen.Grundsätzlich gilt,dass vergangenheitsbezogene Daten kein Indikator für die zukünftigeWertentwicklung sind. INTELLIGENT INVESTIEREN ANZEIGE FOTO: © EYB & WALLWITZ VERMÖGENSMANAGEMENT GMBH