Institutional Money, Ausgabe 4 | 2021

Fakten 1 1,2 Billionen US-Dollar verwaltetes Vermögen (AuM), davon: Fixed Income: 496 Mrd. USD Equities: 397 Mrd. USD Real Estate: 138 Mrd. USD Real Assets: 28 Mrd. USD Private Capital: 69 Mrd. USD Multi-Asset: 87 Mrd. USD Kontakt Nuveen Bockenheimer Landstraße 24 60323 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/66 77 36-871 E-Mail: romina.smith@nuveenglobal.com Internet: nuveen.com U nser aktueller Researchbericht erläutert, wie Investoren bestehende Rahmenwerke nutzen können, um einen ganzheitlichen Ansatz zur Einbeziehung von „Impact“ bei Investitionen zu entwickeln. Wir zeigen auch, wie sich Anleger herkömmlicher Instrumente zur Portfolioanalyse bedienen können, um am effizientesten bei der Verwirklichung von Impact-Zielen vorzugehen. Im Mittelpunkt stehen wirkungsorientierte Investitio- nen und Portfolios, die auf die UN-Nachhaltig- keitsziele (SDGs) ausgerichtet sind. Dieser Ansatz kann auch an andere Impact-Ziele ange- passt werden, z. B. auf geschäftspolitische Verpflichtungen zur Erreichung von Netto-Null- Emissionszielen. Impact definieren Es sollte zunächst ein Orientierungsrahmen gewählt werden, der dabei hilft, den Impact zu definieren, den Investoren erzeugen oder ver- meiden wollen. Die SDGs sowie die EU-Taxono- mie für nachhaltige Finanzierungen bilden zwei von Investoren häufig verwendete Rahmenwerke. In beiden Fällen werden vorrangige Impact-Ziele für viele Umwelt- und Sozialthemen festgelegt und gleichzeitig Kriterien definiert, die bei der Messung der Zielerreichung behilflich sind. Impact messen Unabhängig vom jeweiligen Rahmen helfen so- genannte Key Performance Indicators (KPIs), positiven oder negativen Impact sowie Fort- schritte bei der Erreichung sozialer oder ökolo- gischer Ziele zu messen. Bei CO 2 -Emissionen wird als Indikator für die Klimaauswirkungen häufig die Kennzahl Tonnen CO 2 e pro Jahr her- angezogen, ebenso wie die durchschnittliche Kohlenstoffintensität (Tonnen CO 2 e/$ Mio. an Investitionen). Die EU-Taxonomie, die SDGs sowie das Global Impact Investing Network (GIIN) mithilfe von IRIS+ stellen KPIs für die Per- formancemessung zur Verfügung, die Investoren für ihre Portfolios verwenden können. Diese Messgrößen sind in der Regel bei der Verfol- gung einer Impact-Investing-Strategie, in der die Wirkungsmessung und -steuerung vollständig in den Investitionsprozess integriert ist, besonders geeignet und liefern belastbare Daten zur Impact-Leistung. Impact bewerten Impact-Bewertungen oder -Ratings dienen dazu, die Wirkung neben ESG-Faktoren zu beurteilen. Das gilt vor allem bei vielschichtigen Wirkungen, die über verschiedene soziale und ökologische Aspekte hinausgehen oder mehrere UN-SDGs betreffen. Durch die Impact-Bewertung können Investoren mögliche positive und negative Exter- nalitäten parallel beurteilen und Investitionen quer durch Sektoren, Strategien und Assetklas- sen miteinander vergleichen. Impact-Optimierung in der Praxis Bei Nuveens Global-Impact-Private-Equity-Strate- gie und dem Private-Real-Assets-Portfolio (Agrar- land, Waldflächen und Infrastruktur) erproben wir einen scorebasierten Ansatz, der als Steuerungs- instrument dient, um Investitionen anhand ihres Nettoimpacts auf Menschen und den Planeten sowie ihrer Ausrichtung auf die SDGs zu bewer- ten und zu vergleichen. Weitere Informationen und Fallbeispiele darüber, wie Investoren beste- hende Rahmenwerke nutzen können, um einen ganzheitlichen Ansatz zur Einbeziehung des Impacts bei Investitionen oder Portfolios zu ent- wickeln, finden Sie in unserem Researchbericht unter: nuveen.com/optimizing-impact. Den optimalen Impact mit Private Equity und Real Assets erzielen Gesellschaftliche Herausforderungen wie Klimawandel, Corona-Pandemie sowie soziale und demografische Veränderungen, verlangen von Investoren eine immer umfassendere und nachhaltigere Risikobetrachtung in ihren Investitionsmodellen. PARTNER-PORTRÄT Firmenporträt Nuveen bietet ein breites Investmentangebot, das rela- tive illiquide Strategien wie Real Assets, Immobilien, Private Equity und Debt neben liquiden, traditionellen Kapitalanlagen in Fixed Income und Equity umfasst. Nuveen hat zudem seine Real-Assets-Plattform kürzlich mit den zwei neuen Geschäftsbereichen Nuveen Natural Capital und Nuveen Infrastructure weiter ausgebaut. Diese neue Plattform bietet weitreichende Kapazitäten in den Bereichen Immobilien, Ackerland, Infrastruktur, Forstwirtschaft,Agrarwirtschaft und Rohstoffen und hat ein optimiertes Angebot für Investoren, die ihr Engage- ment in Real Assets und Alternatives erweitern möch- ten. Mit der Historie unserer Muttergesellschaft als Pen- sionsversicherungsanbieter verstehen wir sehr genau die Anforderungen der Investoren. Wir investieren seit über 100 Jahren erfolgreich über alle Marktzyklen für unsere Kunden sowie für unsere Muttergesellschaft. Romina Smith, Managing Director, Head of Central Europe, Global Client Group Nur für professionelleAnleger.Wertentwicklungen in derVergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. | 1 Stand: 30. Juni 2021. IMPACT INVESTING ANZEIGE FOTO: © NUVEEN