Institutional Money, Ausgabe 3 | 2021

Daten. Für jedes Einzelinvestment unserer Fonds erstellen wir einen Report, in dem wir über 70 Datenpunkte verfolgen – von HR-Daten über die Lieferkette bis hin zu Emissions- und Governance-Daten“, so Flak. „Bei Private-Equity-Investments ist das besonders fordernd. Dort stellt sich immer die Frage: Wie gut reflektieren die gelieferten nichtfinanziellen Daten die Rea- lität? Außerdem fehlen im Private-Equity- Bereich oft die passenden Benchmarks“, so Flak. „Es wäre wünschenswert, wenn es bei der nichtfinanziellen Datenerhebung mehr anerkannte Standards gäbe, nach denen man vorgehen könnte.“ Die Methodik zur Er- hebung der nichtfinanziellen Kennzahlen stecke noch in den Kinderschuhen, meint Flak. „An extrafinanziellen KPIs wird erst seit rund 20 Jahren gearbeitet, und anfangs noch recht zögerlich, verglichen mit Finanz- kennzahlen, die über viele Jahrzehnte ent- wickelt wurden und weltweit gelten. Und für die es Benchmarks gibt!“ Solche welt- weit anerkannten Standards wären auch bei der Messung nichtfinanzieller Ziele wün- schenswert, da müsse es noch Entwicklung geben, so Flak. Sie spricht sich dafür aus, mit den Daten und Methoden, die es heute schon gibt, zu arbeiten, anstatt Zeit mit dem Warten auf eine perfekte Lösung zu verlieren. Gerade bei Anbietern von Impact-Produkten hält sie es für essenziell, dass die Bezahlung des Managements vom Grad der Zielerreichung abhängt. „Sonst lässt sich das Anstreben eines Impact-Ziels nicht glaubhaft vermit- teln. Entweder will ich das Ziel erreichen, oder es ist mir egal. Für das Spitzenma- nagement von Eurazeo hängen 15 Prozent des variablen Gehalts vom Zielerreichungs- grad unserer Investments ab. Nur so sind wir glaubwürdig“, erklärt Flak. Damit sich die Portfoliounternehmen auf die Erhebung der extrafinanziellen Daten einstellen, Verbesserungsmöglichkeiten im Bereich ihrer Geschäftstätigkeit feststellen und diese nutzen können, stellt Eurazeo den Unternehmen kostenlos eine digitale Platt- form zur Verfügung, die ESG-Tools wie CO 2 -Rechner, Risiko-Assessments für Lie- ferketten und Trainings bietet. „Diese Tool- box ist einzigartig, und wir stellen sie auch als Open-Source-Instrument unseren Wett- bewerbern zur Verfügung“, so Flak. „So wollen wir helfen, den Übergang zu einer kohlenstoffarmen und inklusiven Wirtschaft mitzugestalten.“ ANKE DEMBOWSKI Diese Organisationen messen oder zertifizieren Impact (Teil 2) Investoren und Asset Manager lassen sich von externen Experten bei der Impact-Messung und der Erhebung und Verarbeitung von entsprechenden Daten unterstützen. Organisation Impact-Schwerpunkt Angebot Joint Impact Indicators (JII) Ökonomische, soziale und umweltbezogene Daten Daten + Methodologie LuxFLAG ESG-Zertifizierung Zertifizierung Marine Stewardship Council (MSC) Nachhaltige Fischerei MSC-Siegel für Fischprodukte Morningstar Nachhaltige Fonds (Artikel-6-, Artikel-8-, Artikel-9-Fonds) Daten + Methodologie MSCI Nachhaltigkeitsdaten Daten + Indexzusammensetzung Mountain-View Untersuchung von Wertpapieren und Portfolios hinsichtlich ESG-Kriterien Fonds-ESG-Ratings Qualifizierungsgesellschaft Nachhaltiger Nachhaltige Finanzprodukte Zertifizierung, Gutachten, Geldanlagen (QNG) Entwicklung von Standards right. based on science Klimawirkung messen (für Aktien, Unternehmen, Immobilien) Daten (Effekt in Grad Celsius) Refinitiv ESG-Daten Daten RepRisk ESG-Risiken durch künstliche Intelligenz ermitteln Daten zu ESG-Risiken RobecoSAM Nachhaltigkeitsdaten Daten + Ratings Science Based Targets initiative (SBTi) Ökologische Daten, insbesondere Klimaschutzdaten Zertifizierung für Unternehmen Scope Group Nachhaltigkeitsdaten und Analyse von Nachhaltigkeitsrisiken Daten + Methodologie South Pole Group CO 2 -Emission, Biodiversität Klimawirkung messen, emissions- reduzierende Projekte entwickeln Sustainalytics ESG-Daten, Zuordnung zu SDG-Zielen Daten + Ratings Phineo Messung verschiedener Impact-Ziele Netzwerk + Methodologie- entwicklung Principles for Responsible Investment (PRI) ESG-Daten + Research Research + Zertifizierung Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) Palmölproduktion und deren Nachhaltigkeit Zertifizierung von Palmöl- plantagenbetreibern TCFD (Task Force on Climate-Related …) Klimarisikodaten und -analysen Hilfe bei der Erstellung von Non-Financial Reports Thinking Ahead Institute Research zu verschiedenen Investment- und Impact-Themen Research Transparency International Korruption von Staaten Daten + Research + Ranking Trucost ESG Analytics Umweltdaten zu Unternehmen Daten + Index (S&P 500 Carbon Efficient Index) UN Global Compact Menschenrechte, Anti-Korruption, Umwelt, Arbeitsbedingungen Hilfe, dass sich Unternehmen den Nachhaltigkeitszielen nähern Vigeo-EIRIS ESG-Daten und -Research Rating + Research World Resources Institute (WRI) Daten + Nachhaltigkeitsforschung zu Lebensmitteln, Wäldern, Wasser, Energie, Klima, Ozeanen, Städten Daten + Research WRAP Ressourceneffizientes Wirtschaften von Unternehmen Zertifizierung für Unternehmen WWF Biodiversitätsdaten Daten + Ratings Viele Organisationen haben Expertise in einem ganz bestimmten Bereich der vielen unterschiedlichen Impact-Ziele aufgebaut. Sie sammeln zu diesem Bereich Daten, entwickeln Messmethoden oder versuchen, durch die Zusammenstellung spezieller Benchmarks Vergleichsmöglichkeiten zu bieten. Quelle: eigene Recherchen 196 N o. 3/2021 | www.institutional-money.com P R O D U K T E & S T R A T E G I E N | IMPAC T I NVE S T I NG