Institutional Money, Ausgabe 3 | 2021

D er hohe Nachfrageüberhang beim Wohn- raum in vielen deutschen Städten führt zu niedrigen Leerständen, steigenden Mieten und noch stärker steigenden Preisen. Die Folge sind stark gesunkene Ankaufsrenditen, die in Städten wie München bereits deutlich unter drei Prozent liegen – und damit kaum mehr den Inflations- ausgleich sicherstellen. Trotzdem bieten sich weiterhin Möglichkeiten, an den Chancen auf dem deutschen Wohnimmobi- lienmarkt zu partizipieren und gleichzeitig attrak- tive Renditen zu erzielen. Dazu muss jedoch die Investitionsstrategie den gegebenen Umstän- den angepasst werden. Um einen zu hohen Kapitalaufwand beim Kauf von Bestandsob- jekten zu vermeiden, bietet sich ein Einstieg bereits zu einem früheren Zeitpunkt in der Wert- schöpfungskette an. Bei einer Develop-and-Hold-Strategie wird bereits vor oder während der Entwick- lungsphase in ein Immobilienpro- jekt investiert. Die fertigen Wohn- objekte werden anschließend lang- fristig im Bestand gehalten und vermietet. Somit werden die Erträ- ge der Projektentwicklung internali- siert und langfristig auch während der Bestandhaltungsphase höhere Renditepotenziale gesichert. Nachhaltig investieren mit dem „Empira Resi- dential Invest“ Der Immobilienfonds „Empira Resi- dential Invest“ folgt konsequent dieser Anlagestrategie. Investoren profitieren nicht nur von einer hohen Wertschöp- fung aus der Projektentwicklung, sondern auch von attraktiven regelmäßigen Cashflows wäh- rend der Haltephase. Angestrebt wird eine Ren- dite (IRR) von 7 Prozent pro Jahr. Weitere Fonds- angebote nach dem Develop-and-Hold-Prinzip befinden sich bereits in Planung. Die Klassifizierung des Fonds nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung ist beantragt und somit in Kürze als „grünes“ Investment geeignet. Dazu müssen alle Ankäufe vielfältige Nachhaltigkeitskriterien erfüllen oder zur Nach- rüstung geeignet sein, darunter ein Energiever- brauch nach KfW-55-Standard, Bezug von 100 % Ökostrom, fußläufige Entfernung zu einem ÖPNV-Haltepunkt, Vorbereitung für die Installati- on von E-Ladeanschlüssen, ausreichend Fahr- radstellplätze sowie eine Beimischung von gefördertem oder preisgedämpften Wohnraum. Empira Residential Invest Früher Einstieg in die Wertschöpfung Ein früher Einstieg in die Wertschöpfungskette ermöglicht attraktive Renditen. Zeit Haltephase Planungs- und Bauphase Marktwert Wertzuwachs Ansatz EMPIRA Bestands- investition Grundstückswert ohne Baureife Grundstückswert mit Baureife Wertsteigerung durch Fertigstellung und Erstvermietung Wertsteigerung durch Asset Management Wertsteigerung durch Projektrealisierung Mit deutschen Wohn- immobilien Nachhal- tigkeit und Rendite- chancen vereinen Wohnimmobilien in Deutschland stehen für stabile Renditen bei relativ geringem Risiko. Vor allem in den Metropolen sind die Ankaufsrenditen bei Bestandsobjekten jedoch stark gesunken. Größere Renditepotenziale stecken im „Develop and Hold“-Ansatz, der zudem eine nachhaltige Anlagestrategie ermöglicht. Rahmendaten Anlagestrategie: Wertsteigerungsorientierter Immo- bilienfonds mit Fokus auf Investitionen in wohnwirt- schaftliche Projektentwicklungen mit anschließender Bestandshaltephase im Fonds Anlagefokus: Deutschland, v. a. Top-7-Standorte Renditeprognose (nach Kosten): • Cash-on-Cash-Rendite > 4,5 % p.a. • IRR-Rendite von > 7 % p.a. Laufzeit: 10–12 Jahre Transparenz: • Kombination aus fester und performanceabhängiger Vergütung • Detaillierte vierteljährliche Reportings / kunden- orientierte, individuelle Informationsbereitstellung Gesamtinvestitionsvolumen: geplant 800 Mio. Euro Mindestzeichnung: 5 Mio. Euro PARTNER-PORTRÄT Kontakt Empira Investment Solutions GmbH Tel.: +49/69/719 14 59 01 Fax: +49/69/719 14 59 99 E-Mail: info@empira-invest.de Firmenporträt Die Empira Gruppe ist mit einem Anlagevolumen von knapp 4,2 Mrd. Euro ein führender Investment Manager für institutionelle Immobilieninvestments im deutsch- sprachigen Europa. Das Unternehmen hat sich auf die Entwicklung innovativer und renditestarker Investment- ansätze spezialisiert und bietet institutionellen Anlegern Inhouse-Lösungen in Bereichen wie Projektentwicklung und Landbanking. Bei Immobilienkreditfonds ist das Unternehmen im deutschsprachigen Raum einer der Marktführer mit Mezzanine- wie Whole-Loan-Produkten. Die Immobilien- und Kapitalmarktexperten der Empira Gruppe bilden den gesamten Wertschöpfungsprozess aus einer Hand ab: von der Identifizierung erstklassiger Investmentobjekte sämtlicher Nutzungsklassen über den reibungslosen Akquisitionsprozess bis hin zu einem eingespielten Asset Management. Kunden sind institu- tionelle Investoren aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Zug (CH) und weitere Niederlassungen in Luxemburg, Frank- furt am Main, Berlin, München und Leipzig. Marcus Bartenstein CEO von Empira RENDITESTRATEGIE „DEVELOP AND HOLD“ ANZEIGE FOTO: © EMPIRA