Institutional Money, Sonderausgabe 2 | 2021

FOTOS : W I L L I AM W. POT T E R | S TOCK . ADOB E . COM , NUV E EN I mpact Private Equity adressiert die zwei drängendsten Herausforderun- gen im Bereich einer nachhaltigen Entwicklung: Einkommensungleich- heit und Klimawandel“, erklärt Rekha Unnithan, Co-Leiterin der Abteilung Private Markets Impact Investing bei Nuveen, ge- genüber Institutional Money. Für Unnithan erhöht gerade die Pandemie die Notwendig- keit der Schaffung einer integrativeren Wirt- schaft, die Ungleichheit reduziert. „Personen mit niedrigem Einkommen sind von Covid- 19 am härtesten betroffen, wodurch sich die Ungleichheit vergrößert, da der fehlende Zugang zu qualitativ hochwertigen und erschwinglichen Dienstleistungen wie Bil- dung, Gesundheit und Finanzprodukten deutlicher denn je sichtbar ist.“ Hinzu kom- men jene trotz Pandemie weiter bestehenden und größer werdenden Risiken, die Klima- wandel und Umweltverschmutzung mit sich bringen. Mächtige Wirkung Angesichts dieser Gemengelage steigt der Druck auf institutionelle Investoren, mit den ihnen anvertrauten Geldern zur Lösung dieser Probleme beizutragen. Im Rahmen einer Impact-Investing-Strategie bietet gera- de Private Equity einen großen Wirkungs- hebel. Felix Hermes, Head of Private Equity & Sustainable Infrastructure beim Impact- Investing-Spezialisten BlueOrchard, der 2001 auf Initiative der Vereinten Nationen als weltweit erster kommerzieller Manager von Mikrofinanz-Kreditinvestitionen gegrün- det wurde und seit 2019 mehrheitlich Schro- ders gehört, nennt auf Anfrage der Redaktion gleich mehrere Gründe dafür: „Private Equi- ty ist besonders geeignet, um im Rahmen einer Impact-Strategie Nutzen zu bringen. Das liegt daran, dass Private-Equity-Investo- ren die Möglichkeit haben, die Governance, die Produktstrategie und das operative Ge- schäft eines Unternehmens in Richtung eines höheren positiven Impacts zu beeinflussen.“ Im Gegensatz zu börsennotiertem Eigenka- pital – also Public Equity – haben Investoren bei Private Equity in der Regel nicht nur Minderheits-, sondern Mehrheitsanteile an „ihren“ Unternehmen, die darüber hinaus über viele Jahre gehalten und durch einen regelmäßigen Gedankenaustausch mit dem Management in Richtung profitabler Verkauf weiterentwickelt werden. Ein weiterer Vorteil: Während die Zahl der börsennotierten Unternehmen seit vielen Jah- ren rückläufig ist, können Private-Equity- Anleger im Gegensatz dazu aus hundert- Private Equity ist nicht die erste Assetklasse, an die institutionelle Investoren denken, wenn sie ihr Kapital nicht nur anlegen, sondern damit auch eine ökologische oder soziale Wirkung erzielen wollen. Dennoch setzen überraschend viele Impact-Investoren auch hier bereits auf eine „nachhaltige“ Variante. Die Zeit drängt, um die Probleme dieser Welt zu lösen. Ein Mittel zum Zweck könnten Private- Equity-Gelder sein, die im Rahmen einer Impact- Investing-Strategie eingesetzt werden. Beliebter Hebel 68 N o. 2/2021 | institutional-money.com