Institutional Money, Sonderausgabe 2 | 2021

I n dem Maße, in dem die Staaten und Regie- rungen konsequenter gegen den Klimawan- del vorgehen, gilt es für Asset Manager, intelli- gente Lösungen für Investitionen in die Dekar- bonisierung zu entwickeln, um Investoren dabei zu unterstützen, ihr Portfolio auf diese Heraus- forderungen auszurichten. Da eines der bekannten Probleme des nachhal- tigen Investierens die Verfügbarkeit relevanter und belastbarer Daten ist, besteht die Herausfor- derung, einen Bezugsrahmen zu schaffen, mit dem sich verschiedene Informationsquellen kom- binieren und relevante Profile erstellen lassen. Neben den Daten aus Primärquellen müssen verschiedene Quellen für nachhaltiges Research und Data-Science-Erkenntnisse eingebunden werden, um Informationslücken zu schließen. Bei J.P. Morgan Asset Management hat bei- spielsweise das Sustainable Investing Team in Zusammenarbeit mit der Quantitative Beta Solutions Gruppe ein solches Modell für Investi- tionen in die Dekarbonisierung entwickelt. Es hilft, die Unternehmen zu identifizieren, die am besten positioniert sind, um von der Klimawen- de zu profitieren. Auf dieser Basis können Port- folios mit deutlich niedrigeren CO 2 -Emissionen strukturiert werden, ohne auf Ausschlüsse oder Sektorabweichungen angewiesen zu sein. Anhand von über 70 Kennzahlen lässt sich ermitteln, wie gut die Unternehmen auf die Dekarbonisierung vorbereitet sind. Die Kenntnis und die Analyse der Unternehmensergebnisse in Bezug auf drei Kernbereiche bilden eine wich- tige Grundlage für das Bezugssystem, das Inve- stitionen in die Dekarbonisierung ermöglicht. Emissionsmanagement: Neben der Untersu- chung, wie Unternehmen ihre Standortemis- sionen steuern, gilt es einzubeziehen, wie ihre Verbraucher und Lieferanten mit ihren Emissio- nen umgehen. Darüber hinaus ist es wichtig festzustellen, inwieweit sie von der Umstellung auf nachhaltige Lösungen profitieren. So werden nicht nur die bisherigen Emissionen gemessen, sondern auch ihr künftiger Trend. Ressourcenmanagement: Neben den Treib- hausgasen spielt im Zuge der Umstellung das Management aller Unternehmensessourcen eine wichtige Rolle. So lassen sich beispielswei- se Kennzahlen zum Stromverbrauch des Unter- nehmens, zum Wasserverbrauch und zur Abfall- bewirtschaftung in die Analyse einbeziehen. Klimarisikomanagement: Wie gut ist ein Unter- nehmen positioniert, um physische Risiken zu bewältigen, die aufgrund des Klimawandels ent- stehen? In diesem Zusammenhang ist auch das Reputationsrisiko zu prüfen, ob es etwa in der Vergangenheit Umweltvergehen gab. Da die verfügbaren Unternehmensdaten diese Informationen üblicherweise nicht liefern kön- nen, ist es sinnvoll, innovative Systeme mit künstlicher Intelligenz und Big Data einzubezie- hen. J.P. Morgan Asset Management hat ein sol- ches Data Science System entwickelt: Theme- Bot. Mit dessen Unterstützung lassen sich über 10.000 Aktien weltweit mithilfe intelligenter Sprachverarbeitung filtern und verarbeiten. Hun- derte Millionen von Datenquellen werden in Echtzeit analysiert. Damit lassen sich eine Viel- zahl von Signalen erfassen, etwa die umwelt- freundlichen Investitionen eines Unternehmens. So können jene Aktien identifiziert werden, die am stärksten in den innovativen Klimalösungen engagiert sind und bei der Umstellung eine entscheidende Rolle spielen. Da sich die Umstellung auf eine CO 2 -arme Wirt- schaft auf alle Wirtschaftssektoren auswirkt, wäre es verkürzt, nur die kohlendioxidreichen Sektoren auszuschließen. Sinnvoller ist es, übergewichtete Positionen in Aktien mit den höchsten Dekarbonisierungs-Scores sowie untergewichtete Positionen in den Titeln mit dem höchsten Umstellungsrisiko zu halten und daraus eine Carbon Transition Benchmark zu erstellen. Fondsdaten JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – Carbon Transition Global Equity UCITS ETF Ticker/ISIN: JPCT/IE00BMDWYZ92 Währung: USD Referenzindex: JPMorgan Asset Management Carbon Transition Global Equity Index Auflagedatum: 4. November 2020 Laufende Gebühr: 0,19 % Fondsmanager: Yazann Romahi, Aijaz Hussain SFDR-Klassifizierung: Artikel 8 PARTNER-PORTRÄT Kontakt JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Frankfurt Branch Taunustor 1 60310 Frankfurt, Germany Tel.: +49/69/71 24 27 18 E-Mail: jpmorgan.am.frankfurt@jpmorgan.com Internet: jpmorganassetmanagement.de Fondsportrait Der JPMorgan Carbon Transition Global Equity SICAV ETF (JPCT) invstiert in ein breit gestreutes nachhaltiges globales Aktienportfolio, das nur einen geringen Tracking Error zum MSCI World Index aufweist und dabei eine deutliche Reduzierung der Kohlenstoffintensität bietet. Neben Unternehmen, die CO 2 -Emissionen reduzieren, wird auch in Technologien investiert, die für einen erfolgreichen Übergang in eine kohlenstoffarme Welt notwendig sind. Dieses Modell lässt sich auf jedes Investmentuniversum anwenden und kann damit maßgeschneiderte Lösun- gen für die Bedürfnisse professioneller und institutio- neller Anleger schaffen. Intelligente Modelle für eine CO 2 -neutrale Zukunft Während viel über die Risiken des Klimawandels diskutiert wird, sollten Investoren auf innovative Lösungen setzen, die helfen, ihre Portfolios zu stärken und die Chancen der Dekarbonisierung zu nutzen. Sabine Stahl Leiterin Wholesale- Geschäft bei J.P. Morgan Asset Management in Frankfurt Ivan Durdevic Leiter ETF Distribution für Deutschland, Österreich und die Schweiz bei J.P. Morgan Asset Management ANZEIGE FOTOS: © J.P. MORGAN ASSET MANAGEMENT, 0903C02A82B23137