Institutional Money, Ausgabe 2 | 2021
Risiken • Der Teilfonds investiert in Wertpapiere, deren Kreditqualität sich verschlechtern kann. Es besteht daher das Risiko, dass der Wertpapieremittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Im Falle der Herabstufung der Kreditwürdigkeit eines Emittenten kann der Wert dieser Anlage sinken. • Der Einsatz von Derivaten kann zu entsprechenden Kontrahentenrisiken führen. • Der Einsatz von Derivaten führt in bedeutendem Umfang zu einer Hebelwirkung.Weiter sind damit entsprechende Bewertungs- und operationelle Risiken verbunden. • Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere sowie die ihnen zugrunde liegenden Forderungen sind häufig intransparent. Der Teilfonds kann außerdem einem höheren Kredit- und/oder Vorauszahlungsrisiko ausgesetzt sein. • CoCo-Bonds beinhalten signifikante Risiken wie unter anderem die mögliche Streichung von Kuponzahlungen, Kapitalstrukturinversionsrisiko, Risiko der Verlängerung der Laufzeit des CoCo-Bonds. • Notleidende Wertpapiere weisen ein hohes Kredit- und Liquiditätsrisiko sowie ein Richterrisiko auf. Im schlimmsten Fall kann es zum Totalverlust kommen. • Der Teilfonds beinhaltet ein erhöhtes Liquiditätsrisiko und erhöhte operationelle Risiken, da er in Märkten anlegt, welche von politischen Entwicklungen und/oder Änderungen der Gesetzgebung sowie Steuer- und Devisenkontrollmaßnahmen beeinträchtigt werden können. Dieses Marketingdokument dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder eineAufforderung noch einAngebot dar,Aktien des Fonds /Anteile des Fonds oder sonstigeAnlageinstrumente zu zeichnen oderTransaktionen oder Rechtshandlungen jeglicherArt vorzunehmen.Die Informationen stammen aus als zuverlässig erachteten Quellen.J.P.Morgan übernimmt jedoch keine Gewähr für ihreVollständigkeit oder Richtigkeit.DieVerwendung des Index erfolgt mit Genehmigung.Der Index darf ohne vorheriges schriftliches Einverständnis von J.P.Morgan weder kopiert noch verwendet oder zurVerfügung gestellt werden.Copyright 2021,J.P.Morgan Chase & Co.Alle Rechte vorbehalten.Dieses Finanzprodukt möchte auf Ebene von Umwelt oder Gesellschaft Positives leisten,aber nachhaltigeAnlagen sind nicht sein Ziel.Weder derTeilfonds,noch dieVerwaltungsgesellschaft,noch derAnlageverwalter geben ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness,Richtigkeit,Korrektheit,Angemessenheit oderVollständigkeit einer Beurteilung des ESG-Research oder der korrekten Umsetzung der ESG-Strategie ab.Zeichnungen von Anteilen am Fonds sollten stets allein auf der Basis desVerkaufsprospekts (Verkaufsprospekt) des Fonds,des Key Investor Information Document (KIID),dessen Satzung und des aktuellsten Jah- res- und Halbjahresberichts des Fonds und nach Konsultation eines unabhängigenAnlage-,Rechts- und Steuerberaters sowie eines Rechnungslegungsspezialisten erfolgen.Dieses Dokument richtet sich nur an „geeignete Gegenparteien“ oder „professionelle Kunden“,wie in der Richtlinie 2014/65/EG (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente,MiFID) beziehungsweise in entsprechenden Vorschriften anderer Rechtsordnungen festgelegt.Alle oben genannten Unterlagen sind kostenlos bei den autorisiertenVertriebsstellen,am Sitz des Fonds in 11–13 Boulevard de la Foire,L-1528 Luxemburg,erhältlich sowie an den nachfolgend genannten Stellen – Zahlstelle in Deutschland: B.Metzler seel.Sohn & Co.KGaA,Untermainanlage 1,60311 Frankfurt/Main. D er Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Debt investiert in Staats- und Un- ternehmensanleihen von Entwicklungsländern, die ihre Ressourcen nachhaltig nutzen und die Steuerung von ESG-Risiken wirksam angehen. Zum einen zielt der Fonds auf eine Spread-Opti- mierung für ein bestimmtes Risikoniveau ab. Zum anderen wird ein hauseigenes ESG-Bewer- tungsmodell herangezogen, um Länder und Un- ternehmen mit bereits hohem Nachhaltigkeits- wert oder ESG-Entwicklungspotenzial zu identifi- zieren. Vervollständigt wird dieses Vorgehen mit einem direkten Austausch mit den Emittenten. Dies erlaubt, Informationslücken zu schließen, was sich insbesondere in Schwellenländern aus- zahlt, da dort Nachhaltigkeitsüberlegungen auf Unternehmens- und Länderebene weniger ausge- reift sind und weniger Transparenz beim Thema Nachhaltigkeit herrscht. In aufstrebenden Wirt- schaften ist es besonders wichtig, Emittenten, die sich auf einem positiven ESG-Entwicklungs- pfad befinden, einen Platz im Portfolio einzuräu- men. Das gewährt nicht nur Zugang zu Kapital, sondern erlaubt auch, am Renditepotenzial von ESG-Aufwertungen zu partizipieren. Ein lang erprobtes Konzept Das Grundkonzept des Fonds baut auf dem lang- jährig bewährten Anlageansatz des Vontobel Fund – Emerging Markets Debt auf, der bereits seit 8 Jahren erfolgreich mittels einer Kombination aus Bottom-up-Anleihenselektion und einem konträren und wertorientierten Anlageansatz attraktive Ren- diten erwirtschaftet. Die nachhaltige Version des Fonds strebt eine höhere ESG-Qualität im Ver- gleich zum Referenzindex (JESG EMBI Global Di- versified Index) an. Per Ende März 2021 weist der Sustainable Emerging Markets Debt Fonds ei- ne Rendite auf Verfall von 7,2 Prozent auf – um 3 Prozent deutlich höher als der Referenzindex. Mit der Einteilung des Fonds in Artikel 8 der Sus- tainable Financial Disclosure Regulation stellt er eine attraktive Option für Anleger dar, die an der Schwellenländererholung nach der Pandemie teilhaben und gleichzeitig Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen möchten. Nachhaltig in Schwellenländer- anleihen investieren Obwohl die Pandemie noch nicht vorüber ist, stehen die Zeichen dank kräftiger Staats- und Zentralbankenunterstützung beinahe überall auf Erholung und gar Wachstum. Vor allem Schwellenländer bieten hohes Ertragspotenzial. Ein Anlageansatz, der bei der Anleihenauswahl Nachhaltigkeitskriterien integriert, kann Risiken reduzieren und so die langfristige risikobereinigte Rendite steigern. Fondsdaten Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD ISIN: LU2145396086 (Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Debt I USD) LU0926439729 (Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD) Währung: USD, zusätzlich sind verschiedene abgesicherte EUR-Anlageklassen verfügbar Auflagedatum: 30.9.2020 (Vontobel Fund - Sustainable Emerging Markets Debt I USD) 15.5.2013 (Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD) Managementgebühr p.a.: 0,625% (Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Debt I USD) 0,55% (Vontobel Fund – Emerging Markets Debt I USD) Wertentwicklung Rollierende 12-Monats-Nettorenditen in % 4/’16 4/’17 4/’18 4/’19 4/’20 3/’17 3/’18 3/’19 3/’20 3/’21 Fonds 14,7 8,7 1,0 -14,5 23,9 Index 8,9 4,3 4,2 -6,8 16,0 Daten vom 31.3.2021.Quelle:VontobelAsset ManagementAG.Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge vonWährungsschwankungen steigen oder fallen. PARTNER-PORTRÄT Kontakt Bank Vontobel Europe AG Asset Management Bockenheimer Landstraße 24 D-60323 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/69 59 96 32 64 E-Mail: rene.weinhold@vontobel.com Internet: vontobel.com/am René Weinhold, Head of Sales Deutschland und Österreich ANZEIGE FOTO: © VONTOBEL
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