Institutional Money, Ausgabe 1 | 2021

D eutsche Top-7-Städte und vor allem auch Universitätsstädte sind nach wie vor von ho- hem Wohnungsbedarf bei gleichzeitig niedriger Bautätigkeit geprägt. Dieser Nachfrageüberhang dürfte künftig weiter anhalten und für stabile oder gar steigende Preise und Mieten sowie geringe Leerstände sorgen. Die hohen Ankaufspreise von Bestandsimmobilien drücken allerdings auf die laufenden Renditen der Investitionen. Develop-and-Hold-Strategie gewinnt an Bedeutung Deutlich attraktiver sind Investitionen in Wohnpro- jektentwicklungen, da diese bei einem vergleichs- weise niedrigen Einstandspreis ein großes Wert- entwicklungspotenzial bieten. Außerdem ist das Risiko der Regulierung im Vergleich zu vermiete- ten Beständen gering. Dabei gewinnt die Deve- lop-and-Hold-Strategie immer mehr an Bedeu- tung. Durch den frühen Eintritt in die Wertschöp- fungskette können Investoren die hohen Ankaufs- preise umgehen und durch den Fortgang der Pro- jektentwicklung bis hin zum fertigen und vermieteten Ob- jekt ein erhebliches Wertstei- gerungspotenzial bei attrakti- ven Ausschüttungsrenditen während der Bestandshalte- phase realisieren. Entwicklungskom- petenz von Empira Investoren sollten dabei aller- dings auf stimmige und zu- kunftsfähige Projektentwick- lungen achten und mit erfah- renen Partnern zusammenar- beiten, um ein optimiertes Risiko-Rendite-Verhält- nis zu sichern. Die Empira Gruppe deckt durch den Charakter eines vertikal integrierten Anlage- beraters von institutionellen Immobilieninvestitio- nen von der Standortauswahl über die komplette Projektsteuerung und -realisierung – einschließlich Baucontrolling durch eigene Bauingenieure – bis zum Asset Management den Löwenanteil der Wertschöpfungskette durch Inhouse-Expertise ab. Hohe Wertschöpfung plus regelmäßige Cashflows Der Immobilienfonds „Empira Residential Invest“ folgt konsequent der Develop-and-Hold-Strategie. Mit einer Laufzeit von maximal zwölf Jahren und einem angestrebten Gesamtinvestitionsvolumen von 800 Millionen Euro investiert der Fonds in Wohnprojektentwicklungen in den deutschen Top- 7-Städten. Investoren profitieren nicht nur von einer hohen Wertschöpfung aus der Projekt- entwicklung, sondern auch von regelmäßigen Cashflows während der Haltephase. Empira Residential Invest Ein früher Einstieg in die Wertschöpfungskette sichert attraktive Renditen. Zeit Haltephase Planungs- und Bauphase Marktwert Wertzuwachs Ansatz Empira Bestands- investition Grundstückswert ohne Baureife Grundstückswert mit Baureife Wertsteigerung durch Fertigstellung und Erstvermietung Wertsteigerung durch Asset Management Wertsteigerung durch Projektrealisierung Renditepotenziale heben mit „Develop and Hold“ Wohnimmobilien in Deutschland erweisen sich abermals als stabile Asset- klasse. Die starken Preissteigerungen der vergangenen Jahre haben aller- dings zu einem Rückgang der Renditen beim Kauf von Bestandsobjekten geführt. Ein früherer Einstieg in die Wertschöpfungskette hingegen eröffnet größere Renditepotenziale. Rahmendaten Anlagestrategie: wertsteigerungsorientierter Immo- bilienfonds mit Fokus auf Investitionen in wohnwirt- schaftliche Projektentwicklungen mit anschließender Bestandshaltephase im Fonds Anlagefokus: Deutschland, v. a. Top-7-Standorte Renditeprognose (nach Kosten): • Cash-on-Cash-Rendite > 4,5 % p.a. • IRR-Rendite von > 7 % p.a. Laufzeit: 10–12 Jahre Transparenz: • Kombination aus fester und performanceabhängiger Vergütung • Detaillierte vierteljährliche Reportings / kunden- orientierte, individuelle Informationsbereitstellung Gesamtinvestitionsvol.: geplant 800 Mio. Euro Mindestzeichnung: 5 Mio. Euro PARTNER-PORTRÄT Kontakt Empira AG Baarerstrasse 135 6300 Zug, Schweiz Tel.: +41/41/728 75 75 Fax: +41/41/728 75 79 E-Mail: info@empira.ch Firmenporträt Die Empira Gruppe ist mit einem Anlagevolumen von knapp 4,2 Mrd. Euro ein führender Investment Manager für institutionelle Immobilieninvestments im deutsch- sprachigen Europa. Das Unternehmen hat sich auf die Entwicklung innovativer und renditestarker Investment- ansätze spezialisiert und bietet institutionellen Anlegern Inhouse-Lösungen in Bereichen wie Projektentwicklung und Landbanking. Bei Immobilienkreditfonds ist das Unternehmen im deutschsprachigen Raum einer der Marktführer mit Mezzanine- wie Whole-Loan-Produkten. Die Immobilien- und Kapitalmarktexperten der Empira Gruppe bilden den gesamten Wertschöpfungsprozess aus einer Hand ab: von der Identifizierung erstklassiger Investmentobjekte sämtlicher Nutzungsklassen über den reibungslosen Akquisitionsprozess bis hin zu einem ein- gespielten Asset Management. Kunden sind institutio- nelle Investoren aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Zug (CH) und weitere Niederlassungen in Luxemburg, Frank- furt am Main, Berlin, München und Leipzig. Marcus Bartenstein CEO von Empira RENDITESTRATEGIE FÜR DEUTSCHE WOHNIMMOBILIEN ANZEIGE FOTO: © EMPIRA