Institutional Money, Ausgabe 1 | 2021

D ie DEG mit ihrer über 55-jährigen Erfahrung und Expertise in der Entwicklungsfinanzie- rung ermöglicht den Zugang zu attraktiven Inve- stitionsmöglichkeiten in Emerging Markets mit hi- storisch geringen Ausfallraten. Sie unterstützt die finanzierten Unternehmen mit hoher Beratungs- kompetenz. Die EB-SIM wählt unter den Co-Inves- titionsmöglichkeiten der DEG Fremdkapitalinvest- ments aus, die die wirtschaftliche Entwicklung von kleinen und mittleren Unternehmen (SME) im besonderen Maße fördern. Finanzierungsmittel werden somit Finanzinstituten in Entwicklungs- und Schwellenländern bereitgestellt. Mit dem „EB-SME Finance Fund Emerging Mar- kets“ („EB-SME Finance Fund“) wird Investoren ein Co-Investment in ein von der EB-SIM ausge- wähltes Kreditportfolio der KfW-Tochter DEG er- möglicht. Finanzierungsmittel gehen an dortige lo- kale Finanzinstitute und dienen zur zweckgebun- denen Finanzierung und zum Aufbau mittelstän- discher Strukturen vor Ort. Der Fonds co-inve- stiert nur in Finanzierungen, an denen sich die DEG in mindestens gleicher Höhe ebenfalls be- teiligt. Die Darlehensvergabe des Fonds wird über unterschiedliche Kontinente hinweg diversifiziert. Bisher konnten bereits Projekte in Afrika und La- teinamerika finanziert werden. In der Regel sind die SME-Fremdfinanzierungen des Fonds auf mehr als 5 Jahre ausgelegt – ein entscheidender Aspekt, um durch Langfristigkeit einen wesentli- chen Impact leisten und nachweisen zu können. Missing Middle im Fokus Das Wachstumspotenzial von kleinen und mitt- leren Unternehmen, der "Missing Middle", voll- umfänglich auszuschöpfen, steht bei der DEG und der EB-SIM im Fokus. Die DEG ist nicht nur Vorreiter in diesem Segment, sondern stellt mit ihren Beratungsprogrammen den Finanzinstitu- ten direkte Hilfe – nämlich zur Weiterentwick- lung von Geschäftsmodellen und zur Verbesse- rung des Risikomanagements – zur Verfügung. So fördert die DEG eine optimale Betreuung von kleinen und mittleren Unternehmen in Ent- wicklungs- und Schwellenländern. Aufgrund von ökonomischen Sonderprogrammen und regula- torischen Ausnahmeregelungen konnten etwai- ge signifikante negative Auswirkungen der CO- VID-19 Pandemie auf die finanzierten Finanzin- stitute weitestgehend verhindert werden. Eine Eintrübung der Profitabilität ist zu erkennen, die Gesamtlage spricht aber nicht für eine substan- zielle Verschlechterung der wirtschaftlichen Per- formance der vom Fonds finanzierten Institute. Es wird ersichtlich, dass Finanzintermediäre mit höheren Rückstellungen sowie der Stärkung ih- rer Kapitalausstattung und Liquiditätsposition reagiert haben. Die Auswirkungen der Pande- mie auf das globale Wirtschaftsgeschehen wur- den auch durch das beherzte Agieren der Welt- gemeinschaft, insbesondere durch Kreditverga- be von multilateralen Finanzgebern wie IWF und Weltbank, mitigiert. Kontinuierliche Impact Messung auf SDG-Basis Jede Finanzierung im „EB-SME Finance Fund“ wird bezüglich fünf Kategorien und den entspre- chenden Merkmalen anhand des Development Effectiveness Rating (DERa) der DEG bewertet. Als Resultat steht den Investoren eine Beitrags- erhebung der dem Fonds zugrunde liegenden Projekte auf Ebene der 17 SGDs zur Verfügung und aggregiert diese im Rahmen der Fonds- Übersicht. Dadurch, dass der Impact des Fonds transparent und messbar wird, kann die ent- wicklungspolitische Leistung der DEG und EB- SIM nicht nur als zeitliche Einmalaufnahme be- wertet, sondern auch über einen längerfristigen Zeitrahmen nachverfolgt werden. PARTNER-PORTRÄT Kontakt EB – Sustainable Investment Management GmbH Ständeplatz 19 34117 Kassel Tel.: +49/561/45 06 03-3730 E-Mail: andreas.fiedler@eb-sim.de Tel.: +49/561/45 06 03-3741 E-Mail: cora.voigt@eb-sim.de Internet: www.eb-sim.de Firmenporträt Die EB-SIM, eine 100-prozentige Tochter der Evangeli- sche Bank eG, der größten Kirchenbank Deutschlands, betreut mit rund 40 Mitarbeitern an die 5 Milliarden Euro in mehr als 100 Mandaten bzw. Fonds. Das wer- tebasierte Asset Management bildet seit mehr als 30 Jahren eines der Kerngeschäftsfelder der Evangelischen Bank und wurde im Dezember 2018 als eigenständi- ges Geschäftsfeld ausgegründet. Der Sitz der EB-SIM GmbH ist in Kassel. Das Unternehmen wird durch die Geschäftsführer Dr. Oliver Pfeil (CIO), Michael Hepers (CCO) und Christoph Glatzel (COO) geleitet. Alle Anla- gekonzepte des Unternehmens entsprechen mindes- tens den Kriterien des EKD-Leitfadens für ethisch-nach- haltige Geldanlagen. Darüber hinaus orientiert sich das Portfolio Management der EB-SIM bei seinen Investi- tionen an den 17 Zielen der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (SDGs). Entwicklungs- politischer Impact messbar gemacht Die EB-SIM als wertebasierter Asset Manager für ethische-nachhaltige Kapitalanlagen und die KfW-Tochter DEG setzen für die Wirkung ihrer getä- tigten Investitionen auf das von der DEG entwickelte SDG-Reportingtool – das Development Effectiveness Rating (DERa). Andreas Fiedler, Director Institutional Clients Dr. Cora Voigt, Senior Investment Manager IMPACT INVESTING IN DIE „MISSING MIDDLE“ DER EMERGING MARKETS MACHT DEN UNTERSCHIED ANZEIGE FOTO: © EVANGELISCHE BANK EG