Institutional Money, Ausgabe 1 | 2021

E SG-ETFs haben sich zu neuen Marktstandards entwickelt, nachdem sie noch vor wenigen Jahren als Nischenprodukte wahrgenommen wurden“, erklärt Vincent Denoiseux, Head of ETF Research and Solutions bei Lyxor Asset Management. Er weist darauf hin, dass sich Investoren zu- nehmend der Effektivität von ESG-ETFs bewusst werden, wenn es darum geht, Kapital in großem Umfang in eine nach- haltigere Wirtschaft umzuschichten. „Wir erwarten, dass sich dieser Trend in den kommenden Jahren fortsetzen wird.“ Ein institutioneller Investor in ESG- ETFs ist beispielsweise Finnlands größte Rentenversicherungsgesellschaft Ilmari- nen mit einem Anlagevermögen von rund 50 Milliarden Euro. Diese stellte bei der Lancierung des Amundi MSCI Emerging ESG Leaders UCITS ETF Startkapital von mehr als 500 Millionen Euro zur Verfügung. Index beziehungs- weise ETF erlauben Aktien-Exposure in Firmen mit einer hohen ESG-Perfor- mance im Vergleich zu ihren Wettbewer- bern aus 26 Schwellenländern. „Wir legen Pensionskassengelder so an, dass ihre Rendite auch die Renten künftiger Generationen sichert“, erklärte Juha Venäläinen, Senior Portfolio Manager bei Ilmarinen, anlässlich der Bekannt- gabe der ETF-Börsennotierung. Der Trend in Richtung ESG-ETFs zeigt sich auch am ersten ETF-Dach- fonds Deutschlands. Der 2007 von Veri- tas aufgelegte Dachfonds, der nunmehr von La Française Asset Management verwaltet wird, setzt seit einigen Mona- ten so weit wie möglich nicht mehr auf klassische ETFs, sondern bevorzugt ESG-ETFs. Mittlerweile sind 90 Prozent des Dachfondsvermögens auf grüne In- dexfonds umgestellt, was den Fonds zu einem der ersten nachhaltigen ETF-Dach- fonds hierzulande macht. Lediglich bei US- Nebenwerten oder US-Technologieaktien muss Fondsmanager Marcus Russ mangels ausreichenden ESG-ETF-Angebots auf her- kömmliche Indexfonds setzen. Historisches Jahr Einer BlackRock-Studie zufolge war 2020 ein „historisches Jahr“ für ESG-ETFs. In in den USA und der EMEA-Region ge- listete ESG-Produkte flossen letztes Jahr rund 85 Milliarden US-Dollar. Zum Ver- gleich: 2019 waren es nur 28 Milliarden US-Dollar. Ein bemerkenswertes Detail ist die Tatsache, dass ESG-ETFs während des Corona-Crashs in der extremen „Risk-off“- Phase zwischen Mitte Februar und Mitte März 2020 gegen den Markttrend Neugel- der in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar zuflossen – nahezu alle andere Produktklas- sen sahen Abflüsse. Investoren nutzten in dieser Zeit die niedrigen Aktienkurse, um ihre ESG-Gewichtung zu erhöhen. Zu Beginn der Marktkorrektur wurden Standard-ETFs veräußert, beim Wiedereinstieg in den Aktienmarkt wurden dann stattdessen ESG-ETFs ge- kauft. „Die Nachfrage nach Bausteinen für eine nachhaltige Geldanlage ist deut- lich gestiegen, vor allem institutionelle Investoren schichten von traditionellen Indizes in ETFs auf Basis von ESG- Varianten um“, bestätigt Simon Klein, Global Head of Passive Sales bei der DWS. Dieser Trend könnte noch länger an- dauern, zeigte eine Invesco-Umfrage speziell zu ESG-Investments im Sommer 2020 unter mehr als 100 europäischen institutionellen Investoren. Mehr als die In ESG-ETFs treffen zwei der derzeit stärksten langjährigen Trends in der Vermögensverwaltung aufeinander: zum einen der anhaltende Aufstieg der Indexfonds, zum anderen der immer noch dynamischer werdende Nachhaltigkeitsboom. Investoren und ESG-ETFs Nachhaltige Indexfonds werden von Investoren angenommen. Fast 28 Prozent aller Teilnehmer einer Onlineumfrage von Institutional Money im Zeitraum von Januar bis Februar 2021 halten von ESG-ETFs „sehr viel“, knapp 18 Prozent immerhin „viel“. „Wenig“ bis „gar nichts“ kommen auf 13,7 und 18,9 Pro- zent. Die vorgeschlagene Antwortmöglichkeit „Ich kaufe grundsätz- lich keine ETFs“ kam auf 21,6 Prozent. Quelle: Institutional Money Online Ich kaufe grund- sätzlich keine ETFs gar nichts wenig viel sehr viel 27,9 % 17,9 % 13,7 % 18,9 % 21,6 % » ESG-ETFs haben sich zu neuen Marktstandards entwickelt. « Vincent Denoiseux, Head of ETF Research and Solutions, Lyxor AM Passiv grün 194 N o. 1/2021 | www.institutional-money.com P R O D U K T E & S T R A T E G I E N | E SG - E T F S FOTO : © LY XOR AM , WOG I | S TOCK . ADOB E . COM