Institutional Money, Ausgabe 1 | 2021

M E R C E R , A P K , V B V : Kampf um die beste Performance Ö sterreichs überbetrieb- liche Pensionskassen er- zielten 2020 branchen- weit eine Gesamtperformance von 2,33 Prozent. Laut einer Mercer-Performance-Analyse nach fünf Risikokategorien belegte die VBV-Pensionskas- se drei erste Plätze. Sie meis- terte das schwierige Marktum- feld in folgenden Anlagekate- gorien am besten: „defensiv“ (2,52 %), „aktiv“ (3,86 %) sowie „dynamisch“ (5,82 %), der Kategorie mit dem höchsten Aktienanteil. DieAPK Pensionskasse führt das Ranking in der „konservativen“ Kate- gorie mit 4,19 Prozent und in der „ausge- wogenen“ Kategorie mit 4,37 Prozent an. Gutes Markt-Timing bewiesen Über alle Risikokategorien betrachtet erzielte die VBV-Pensionskasse eine Per- formance von 3,71 Prozent. „Wir haben in der VBV vorausschauend agiert. Wir konnten durch rechtzeitige Absicherungs- be- ziehungsweise Verkaufsmaß- nahmen die Kursverluste, also vorübergehende Bewertungs- verluste, dämpfen und in der Erholungsphase seit April wie- der sehr gut aufholen“, erklärt Günther Schiendl, für die Ver- anlagung zuständiges VBV- Vorstandsmitglied. Noch besser war die APK mit 4,2 Pro- zent, die bei jedem ihrer 19 Rechnungs- kreise über dem Marktschnitt blieb. „Die Phase der Outperformance der APK Pen- sionskasse zumMarktschnitt geht nunmehr ins fünfte Jahr in Folge. Sie bewirkt einen Mehrertrag von rund acht Prozentpunkten über diesen Zeitraum, verglichen zum Ge- samtmarkt“, sagt Christian Böhm, Vor- standsvorsitzender derAPK Pensionskasse. INFO: www.mercer.at , www.vbv.at, www.apk.at P E N S I O N S F O N D S W E H R E N S I C H : Aktives Engagement statt passivem Selloff S chwedens staatliche Pensionsfonds (AP- Fonds), die über 200 Milliarden Euro verwalten, wurden von der Schwedi- schen Gesellschaft zum Schutz der Natur für mangelnde Konsequenz bei der Dekarboni- sierung ihrer Portfolios kritisiert. Noch immer seien zirka 1,5 Milliarden Euro in Firmen im fossilen Energieträgergeschäft investiert, Kli- maschutz wäre nur ein Lippenbekenntnis. Die AP Fonds erachten die Kritik als unfair und argumentieren, dass es eine Brücke in Rich- tung einer sauberen Zukunft brauche, ein Abverkauf der Positionen sei hingegen kon- traproduktiv. Eine aktive Rolle als Eigentümer ist eine wirksamere Strategie als ein Kom- plettrückzug. So versuchen die AP Fonds die Energieunternehmen daran zu hindern, poli- tisches Lobbying zu betreiben, um die Klima- politik zu konterkarieren. INFO: www.ap1.se G E N E R A L I : Strategische Neuausrichtung D er italienische Versicherungsriese Generali setzt auf eine neue Orga- nisationsstruktur. So sollen der Investment-Ma- nagement- und der Versiche- rungsbereich zu- sammengelegt werden. Damit will man das As- set Liability Ma- nagement opti- mieren und die Widerstandsfä- higkeit der Bilanz gegenüber volati- len Märkten erhöhen. Gleichzeitig will man bei der Multi-Boutique-Asset-Ma- nagement-Strategie die Schlagzahl erhö- hen. Durch Übernahmen will die Generali zu den Top Fünf der Multi-Boutiquen- Dachgesellschaften der Welt gehören. INFO: www.generali.com F idelity wie auch Union In- vestment werden institutio- nellen Investoren nunmehr auch Private-Debt-Lösungen an- bieten. So hat sich der Asset Manager des Genossenschaftssek- tors mit zehn Prozent an der Pri- vate-Debt-Manager-Gesellschaft aam2cred Debt Investments, der ehemaligen aamundo Fund Ma- nagement, beteiligt und will die- sen Anteil zukünftig aufstocken. Union Investment wird eine Produktserie von Mezzanine- und Whole-Loan-Fonds für in- stitutionelle Investoren auflegen. aam2cred Debt Investments als Spezialist für Private Real Estate Debt übernimmt hierbei vor allem das Sourcing und das Management des Kreditportfolios sowie dieAnlageberatung für die Fonds, während Union Investment ihre Erfahrung und Expertise in der Kundenbetreuung, bei Regulie- rung, Reporting und Fondsadmi- nistration einbringt. Fidelity International ist ihrer- seits in den Markt für „Private Credit“ eingestiegen und hat Mit- glieder des Private-Credit-Teams von MeDirect, einer digitalen paneuropäischen Bank im Besitz vonAnaCap, verpflichtet. Zugleich übernahm Fidelity die Verwaltung des rund 400 Millionen Euro schweren Grand Harbour CLO 2019-1-Fonds, der in euro- päische besicherte Schuldverschreibungen (CLOs) investiert. Das Credit Team leitet auch bei Fidelity weiterhin Michael Curtis, der über mehr als 20 Jahre Erfahrung auf den euro- päischen Private-Credit-Märkten verfügt. INFO: www.union-investment.de F I D E L I T Y, U N I O N I N V E S T M E N T: Einstieg ins Private Debt Business Hans Joachim Reinke, Union Investment: „Private Debt ist einer der Wachstumsmärkte im Asset Management.“ Christian Böhm, APK: „Die Phase der Outperformance der APK Pensionskasse zum Marktschnitt geht nunmehr ins fünfte Jahr in Folge.“ Philippe Donnet, Generali Group: „Das Investment Management soll an der Versicherungs- strategie ausgerichtet sein.“ 18 N o. 1/2021 | www.institutional-money.com N A C H R I C H T E N & KÖP F E FOTO : © A X E L GAUB E , G I U L I ANO KOR EN, F R ANZ HE LMR E I CH