Institutional Money, Ausgabe 1 | 2021

Warum in Green Bonds investieren? Der Markt für grüne Anleihen hat sich während der letzten Jahre von einer Nische zu einem hochliquiden und breit diversifizierten Markt ent- wickelt. Green Bonds unterscheiden sich dabei nur in der Hinsicht von herkömmlichen Anlei- hen, dass die Emissionserlöse zweckgebunden an ökologisch nachhaltige Projekte sind. Sie un- terscheiden sich dagegen nicht hinsichtlich der grundsätzlich bestehenden Zinsänderungs- und Bonitätsrisiken. Insgesamt eignen sich Green Bonds somit sehr gut als grünes Substitut für „gewöhnliche“ Anleihen. Welche Vorzüge bietet der HI-Green Bond-Fonds? Green Bonds erweitern durch ihre grüne Kompo- nente die Dimension des Portfolios. Im Rahmen unseres aktiven Investmentprozess stellen wir uns dabei den drei wesentlichen Risiken: um Ausfallrisiken zu vermeiden, nehmen wir eine fundierte Bonitätsanalyse („HI-SCORE“) vor. Dar- über hinaus fließt die Erwartung der allgemeinen Zinsentwicklung in den Entscheidungsprozess ein. Vor allem aber prüfen wir sorgfältig, dass nur Emittenten ausgewählt werden, die das The- ma Nachhaltigkeit in ihrer Strategie verankert ha- ben. Aufgrund der grünen Komponente des HI- Green Bond-Fonds ermöglicht eine Investition in diese spannende Anlageklasse eine doppelte Rendite: eine marktübliche monetäre Rendite für das Portfolio und eine grüne, ökologische Rendi- te für die Umwelt. Die Verfügbarkeit von Green Bonds über alle Branchen hinweg erlaubt die Konzeption eines breit diversifizierten Portfolios. Im Rahmen des Investmentansatzes ist auch die Anlage in Anleihen überdurchschnittlich nachhaltiger Unternehmen bis maximal 25 Pro- zent möglich. Darüber hinaus bietet der Fonds den Vorteil, dass sowohl Green Bonds von Unternehmen als auch grüne Staatsanleihen und Anleihen staatsnaher Organisationen erworben werden können. Gepaart mit einer breiten Diversifikation in Sektoren und einem klaren Fokus auf OECD- Länder ist das Portfolio damit tendenziell weni- ger anfällig. Neben Euro-denominierten Anleihen investiert der Fonds mit einer maximal offenen Währungsquote von 5 Prozent auch in Anleihen weiterer G-10-Währungen (überwiegend USD). Wenngleich der Fonds auch an den attraktiven Chancen des High-Yield-Universums partizipieren kann, liegt der Schwerpunkt auf Investment- Grade-Anleihen. Der Fonds ist VAG-konform. Fondsdaten HI-Green Bond-Fonds WKN/ISIN: A2QFYB/DE000A2QFYB7 Fondswährung: Euro Auflage: 1.4.2021 Geschäftsjahr: 1.2. – 31.1. Mindestanlage: 500.000 Euro Max. Ausgabeaufschlag: 2% Verwaltungsgebühr p.a.: 0,20–0,35% Verwahrstelle: Landesbank Hessen Thüringen Verwahrstellengebühr p.a.: 0,05% Vertriebszulassung: Deutschland PARTNER-PORTRÄT Kontakt Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH Junghofstraße 24 D-60311 Frankfurt Tel.: +49/69/299 70-151 Fax: +49/69/299 70-630 E-Mail: info@helaba-invest.de Internet: helaba-invest.de Firmenporträt Die Helaba Invest gehört in Deutschland zu den füh- renden Kapitalverwaltungsgesellschaften im institutio- nellen Asset Management. Unsere Unternehmensstra- tegie basiert dabei auf den drei Geschäftsbereichen Asset Management für liquide Wertpapiere, Asset Management für illiquide Assetklassen sowie unserer Administrationsdienstleistung (Master-KVG).Als Brücke zwischen Master-KVG und Asset Management bieten wir darüber hinaus seit mehreren Jahren ein Overlay Management an. Chance für Portfolio und Umwelt Die schwelende Klimakatastrophe ist das zentrale Thema, das aktuell große Teile der Politik und Gesellschaft umtreibt. Nicht nur Regierungen und staatsnahe Organisationen müssen in Bezug auf das Thema Nach- haltigkeit umdenken, sondern auch Unternehmen sollten bei der Bekämpfung des Klimawandels eine Schlüsselrolle einnehmen. Dies kann durch die Emission grüner Anleihen, sogenannte Green Bonds, gelingen. Green Bonds helfen dabei, Kapitalströme in saubere Geschäftsaktivitäten umzuleiten, und bieten somit für Investoren das Potenzial, gewinnbringend und mit ökologischer Wirkung an der „Grünen Wende“ zu partizipieren. DieseAngaben wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt.Für die Richtigkeit undVollständigkeit derAngaben kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.Eine Haftung für allfällige Schäden, die direkt oder indirekt mit den vorliegenden Informationen zusammenhängen, ist ausgeschlossen.Dieses Dokument bildet keine Offerte zum Kauf vonAnteilen.Auf der Grundlage dieses Dokuments darf kein Kaufauftrag entgegengenommen werden.Der Kauf vonAnteilen erfolgt nur auf der Grundlage des aktuellenVerkaufsprospekts (OGAW-Prospekt),des letzten Jahres- bzw.Halbjahresberichts sowiederWesentlichenAnlegerinformationen.DerVerkaufsprospekt (OGAW-Prospekt),dieWesentlichenAnlegerinformationensowiedieHalbjahres-und JahresberichtesindbeiderVerwaltungsgesellschaft Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH oder unter www.helaba-invest.de erhältlich. | Diese Publikation kann lizenzpflichtige Indizes oder Indexdaten enthalten.In diesem Zusammenhang gilt sofern Folgendes: (i)Weder die Helaba Invest noch der jeweilige Lizenzgeber und/oder Indexanbieter oder eines mit diesen verbundenen Unternehmen oder sonstige Dritte übernehmen eine Garantie und/oder eine Gewährleistung für die Richtigkeit und/oderVollständigkeit der Indizes bzw.der den Indizes zugrunde liegenden Daten,(ii) die Indizes und die den Indizes zugrunde liegenden Daten sind lizenzrechtlich geschützt,die Nutzung bedarf der ausdrücklichen Genehmigung des jeweiligen Lizenzgebers bzw.Indexanbieters,und (iii) weder der Lizenzgeber noch der Indexanbieter noch ein mit diesen verbundenes Unternehmen oder sonstige Dritte übernehmen eineVerantwortung für Produkte bzw.sonstige Leistungen der Helaba Invest. | DieWertentwicklung derVergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft.Alle Berechnungen basieren auf Euro.Die Berechnungsmethodik zurWertentwicklung entspricht der BVI-Methode.Aufgrund seiner Zusammensetzung kann der Fonds eine erhöhteVolatilität aufweisen,d.h.,derAnteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Julian Wortmann CESGA, Portfolio Manager Ernst Neff Produktorientierter Vertrieb Credit, Nachhaltigkeit HI-GREEN BOND-FONDS ANZEIGE FOTO: © HELABA INVEST