Institutional Money, Ausgabe 4 | 2020

D as Anlagejahr 2020 wird bei Investoren im wahrsten Sinn des Wortes als „Seuchenjahr“ in Erinnerung bleiben, das vor allem von Zurückhaltung gekennzeich- net war. Angesichts des Ausmaßes der kon- junkturellen Talfahrt infolge der praktisch weltweit verhängten Lockdowns und der dadurch ausgelösten Marktkorrekturen war diese Vorsicht auch keineswegs irrational. Sie wirkte sich auch auf das Mandate- Tool, die Ausschreibungsplattform von Institutional Money, aus. Nach einem starken Jahresauftakt folgte mit Pande- mieausbruch die Ernüchterung. Weil kurzfristig kein Neuanlagebedarf bezie- hungsweise ein hohes Maß an Unsi- cherheit bestand, ging auch beim Man- date-Tool die Anzahl der Mandatsaus- schreibungen spürbar zurück. Wenn alle Augen auf ein hochvolatiles Marktgesche- hen gerichtet sind, fehlen vielen institutio- nellen Investoren oftmals auch die Kapazi- täten für die aufwendige Suche nach neuen Asset Managern. Sobald sich der Staub gelegt hat, wird aber voraussichtlich in vie- len Häusern damit begonnen werden, das Abschneiden der bisher mandatierten Fondsmanager zu analysieren – der Weizen trennt sich erfahrungsgemäß in der Krise von der Spreu. Diese Mechanismen waren auch beim Mandate-Tool in früheren Pha- sen zu beobachten. Starker Auftakt Wie gewohnt startete das Mandate-Tool auch 2020 dynamisch in das neue Jahr. So schrieb gleich am 7. Januar 2020 ein be- kanntes Versorgungswerk für seinen deut- schen Masterfonds ein Schwellenländeran- leihenmandat in Höhe eines mittleren zwei- stelligen Millionen-Euro-Betrages aus. Wie zu vernehmen war, bewarb sich die Crème de la Crème der auf Emerging Market Debt spezialisierten Asset Manager für das Man- dat. Wer der glückliche Gewinner war, kön- nen und dürfen wir an dieser Stelle leider nicht verraten. 14 Tage nach der ersten Ausschreibung platzierte auf dem Mandate-Tool einer der größten und bekanntesten Institutionellen Deutschlands einen Suchauftrag nach einem Asset Manager für eine Absolute-Return- Strategie. Das ausgeschriebene Volumen lag in der Bandbreite zwischen 200 und 500 Millionen Euro und zog enormes Interesse seitens der „Sell Side“ auf sich. Denn der Investor legte sich hinsichtlich des Abso- lute-Return-Ansatzes nicht auf eine oder mehrere Assetklassen fest, sondern forderte lediglich, dass der Drawdown maximal 15 Prozent betragen dürfe, wobei der Einsatz von Derivaten erlaubt war. Die Ausschrei- bung lief bis 10. März 2020 – und es be- warben sich fast 100 Vermögensverwalter. Bislang hat der Ausschreiber noch keine Entscheidung getroffen, wem er sein Geld anvertraut, erst 2021 soll die finale Ent- scheidung fallen. Das könnte bei der Ana- lyse der angebotenen Lösungen Vorteile bringen: Denn der Crash war das perfekte Umfeld, in dem die in Frage kommenden Absolute-Return-Strategien einen intensiven Elchtest bestehen konnten. Dass es bei Institutionellen oftmals etwas Die Krise beeinflusst das Verhalten von Großanlegern und bremste ab März 2020 die Aktivitäten auf dem Mandate-Tool von Institutional Money. Vor dem Hintergrund des geforderten „Social Distancing“ bieten sich Onlineausschreibungen geradezu an. Perfektes Pandemie -Tool Die besten Asset Manager finden Die Mandate-Tool-Manager freuen sich auf Ihre Anfrage. Wenn Sie als Investor oder Consultant mehr über die Vorzüge unseres Pre-RfP-Tools wie Anonymität, leichte Menüführung oder die die Auswertung stark erleichternde Scorecard-Funktion wissen möchten, sind Ingrid Punz, Monika Reisinger, Tatiana Klieber und Azim El-Morsi die richtigen Adressaten. Sie stehen Ihnen für alle auftauchen- den Fragen zur Verfügung und präsentieren Ihnen und Ihren Kollegen gern völlig unverbindlich das Mandate-Tool. Ingrid Punz Tel.: +43/1/815 54 84-26 punz @ institutional-money.com » Gerade in Pandemiezeiten ist eine Onlineausschreibung über das Mandate-Tool sehr hilfreich. « Christian Sobotta, Spezialist für Kapitalanlagen/Finanzen bei der Pensionskasse vom Deutschen Roten Kreuz (DRK PK) Monika Reisinger Tel.: +43/1/815 54 84-70 reisinger @ institutional-money.com Azim El-Morsi Tel.: +43/1/815 54 84-72 A.El-Morsi @ institutional-money.com Tatiana Klieber Tel.: +43/1/815 54 84-27 Klieber @ institutional-money.com FOTO : © E K AT E R I NAV L AD I M I ROVA Ý ADOB E . S TOCK . COM , MA R L ENE F RÖH L I CH, S I GR I D A I CHE R 168 N o. 4/2020 | www.institutional-money.com MA N D A T S V E R G A B E | ONL I NE -TOOL