Institutional Money, Ausgabe 3 | 2020

Impact Investment der EB-SIM in Kooperation mit KfW-Tochter DEG PA R T N E R - P O R T R Ä T EB-SME FINANCE FUND – EMERGING MARKETS KONTAKT EB-Sustainable Investment Management GmbH Kohlenstraße 132 34121 Kassel Andreas Fiedler Client Relationship Management Managing Director Institutional Clients Tel.: ...................... +49/561/45 06 03-3730 Mobil: ...................... +49/160/96 63 21 56 E-Mail: ................... andreas.fiedler@eb-sim.de Dr. Bernhard Graeber Managing Director Real Assets Tel.: ...................... +49/561/45 06 03-3740 Mobil: .......................... +49/172/763 54 23 E-Mail: ................. bernhard.graeber@eb-sim.d FIRMENPORTRÄT Die EB-SIM, eine 100-prozentige Tochter der Evangelischen Bank eG, der größten Kirchenbank Deutschlands, betreut mit rund 30 Mitarbeitern zirka 4,5 Milliarden Euro in über 100 Mandaten bzw. Fonds. Das wertebasierte Asset Management bildet seit mehr als 30 Jahren eines der Kerngeschäftsfelder der Evangelischen Bank und wurde im Dezember 2018 als eigenständiges Geschäftsfeld ausgegründet. Der Sitz der EB-SIM GmbH ist in Kassel. Das Unter- nehmen wird durch Dr. Oliver Pfeil und Ulrich Nötges geleitet. Alle Anlagekonzepte des Unternehmens entsprechen mindestens den Kriterien des EKD-Leitfadens für ethisch-nachhaltige Geldanlagen. Darüber hinaus orientiert sich das Portfoliomanagement der EB-SIM bei seinen Investitionen an den 17 Zielen der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (SDGs). Dr. Bernhard Graeber, Managing Director Real Assets Andreas Fiedler, Managing Director Institutional Clients K leine und mittlere Unternehmen (SMEs) bilden auch in Entwicklungs- und Schwel- lenländern die Basis für nachhaltiges Wirtschaftswachstum, zukunftsfähige Arbeits- plätze und Wohlstand. Beim Zugang zu Finan- zierungen stehen die SMEs vor einer großen Herausforderung: Während große Unternehmen gute Möglichkeiten haben, sich durch Banken oder den Kapitalmarkt zu refinanzieren, wird der SME-Sektor als zu riskant, zu teuer oder zu aufwändig angesehen. Für Mikrofinanzinstitute sind die meisten SMEs wiederum bereits zu groß. Diese Finanzierungslücke gilt es durch die Bereitstellung zweckgebundener Senior- oder Nachrangdarlehen zur Mittelstandsfinanzierung an ausgewählte Finanzinstitute zu schließen. Darauf zielt das Investmentkonzept der EB-SIM zusammen mit der KfW-Tochter DEG ab. Beide Partner kombinieren dabei ihr komplementäres Wissen im nachhaltigen Management und in der Entwicklungsfinanzierung. Investoren wird auf diese Weise ein Co-Investment in ein unter wirtschaftlichen und Nachhaltigkeitsaspekten ausgewähltes, diversifiziertes Kreditportfolio er- möglicht. Die Kredite werden an Finanzinstitute vergeben, die sie zweckgebunden zur Finanzie- rung von SMEs in Entwicklungs- und Schwellen- länder einsetzen. Die DEG fördert seit über 55 Jahren unternehmerische Initiativen in diesen Regionen und verfügt dort über ein exzellentes Netzwerk. Neben der ökonomisch attraktiven Rendite spielt bei diesem Investment der ent- wicklungspolitische Impact für Investoren eine wesentliche Rolle. Um die Wirkung der getätig- ten Investitionen transparent nachvollziehen zu können, hat die DEG ein umfängliches SDG- Reportingtool entwickelt (DERa). Situation in der Covid-19-Krise Das Ausmaß der Covid-19-Krise für die Emer- ging Markets kann heute noch nicht abschlie- ßend bewertet werden. Momentan sind bei bestehenden Finanzierungen des Fonds keine Störungen aufgetreten. Das umsichtige Ma- nagement und die langjährige Erfahrung und Reputation der DEG vor Ort tragen hierzu eben- so bei wie eine der Situation angemessene Zentralbankpolitik sowie Liquiditätshilfen der Gebergemeinschaft. Durch das anhaltende Infektionsgeschehen und Einschränkungen im Zusammenhang mit Covid-19-Maßnahmen in den Zielländern ist eine Neukreditvergabe der- zeit nur eingeschränkt möglich. Reisebeschrän- kungen für notwendige Vor-Ort-Due-Diligence- Prüfungen stellen die DEG genauso vor Heraus- forderungen wie die Unsicherheit hinsichtlich der Dauer des Pandemiegeschehens mit ent- sprechenden Auswirkungen auf den Unterneh- menssektor der Zielländer. Dennoch befinden sich aktuell einige vielversprechende Engage- ments mit vertretbaren Risiken in der Prüfung. Sie erfüllen die zentralen Kriterien, dem beson- deren entwicklungspolitischen Anspruch des Fonds gerecht zu werden. Der Aufbau und die Stärkung mittelständischer Strukturen sind ein aktiver und wirkungsvoller Beitrag für nachhaltiges Wachstum in Entwicklungs- und Schwellenländern. Auf diesem Weg können Investoren eine ökonomische und soziale Rendite generieren. BEITRAG ZU NACHHALTIGKEITSZIELEN Auswirkung der Projekte des EB-SME Finance Fund Emerging Markets auf die SDGs Thema Mechanismus der Entwicklungswirksamkeit SDGs Wohlstandsförderung Schließung der Finanzierungslücke für kleine und mittlere Unternehmen Gute, faire Arbeit Schaffung zukunftsfähiger Arbeitsplätze und Perspektiven vor Ort Märkte und Innovation Stärkung des lokalen Finanzsektors; Förderung von ESG-Themen; Signalwirkung von DEG-Investments Gleichstellung der Geschlechter Förderung von frauengeführten Unternehmen im Rahmen expliziter Arrangements in den Finanzierungen ANZEIGE • Fotos: © Evangelische Bank eG