Institutional Money, Ausgabe 2 | 2020

I mmer mehr Investoren nutzen wissenschaft- lich fundierte Renditetreiber auf Basis aka- demischer Forschung zur Portfoliooptimie- rung. Im Aktienbereich können fünf Stilfaktoren langfristige Mehrrenditen im Vergleich zum brei- ten Markt erzielen: geringere Unternehmens- größe (Size) und hohe Unternehmensqualität (Quality) sowie niedrige Bewertung (Value), geringe Schwankungsbreite (Minimum Volatility) und positive Kursdynamik (Momentum). Dabei sticht der Faktor Minimum Volatility hervor, der das Verlustpotenzial in volatilen Zeiten begren- zen kann. In Europa war 2019 ein Rekordjahr für entsprechende Strategien – mit einem Wachstum um 25 Prozent bzw. zwei Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig steigt das Interesse an nachhal- tigen Strategien, die ökologische und soziale Kriterien sowie Aspekte guter Unternehmens- führung (auf Englisch: Environmental, Social und Governance – kurz ESG) berücksichtigen. 2019 vertrauten Investoren entsprechenden iShares-ETFs weltweit 18 Milliarden US-Dollar zusätzliches Kapital an. Damit wuchs das ver- waltete Vermögen in diesem Segment auf 22 Milliarden US-Dollar – das entspricht fast einer Verdreifachung im Vergleich zum Vorjahr 1 . ESG- und Faktor-Nachfrage trotzen der Krise Zwischen Anfang Januar und Ende März 2020 zogen Anleger im Rahmen des allgemei- nen Abverkaufs an den Märkten aus Aktien- ETFs, die in Europa aufgelegt sind, rund sechs Milliarden US-Dollar ab. ESG-Strategien ge- wannen entgegen diesem Trend unterm Strich 6,5 Milliarden US-Dollar hinzu, Minimum-Volati- lity-Strategien verbuchten Nettozuflüsse in Höhe von 360 Millionen US-Dollar 2 . Minimum-Volatility-Portfolios erzielen bereits ohne ESG-Integration vielfach bessere ESG- und geringere Kohlenstoffemissionswerte als breite Aktienportfolios. Durch die intelligente Kombination beider Ansätze lassen sich noch bessere Ergebnisse erzielen. Dies setzt Black- Rock in einer neuen Reihe von iShares ESG- Faktor-ETFs um. Die ersten Fonds dieser Reihe bieten Zugang zum globalen bzw. europäischen und US-Aktienmarkt. Sie ermöglichen zum einen verbesserte ESG-Profile und weniger Kohlen- stoffemissionen, zum anderen marktähnliche Renditen bei geringerem Risiko. Bereits im Zuge der Coronakrise erfüllten die ESG-Faktor-ETFs die Erwartungen: Über alle drei Anlageregionen hinweg erzielten sie 4,5 Pro- zentpunkte Mehrertrag gegenüber ihrer jeweili- gen Ausgangs-Benchmark und 0,4 Prozent- punkte Outperformance im Vergleich zu den reinen Minimum-Volatility-Varianten. Gleichzeitig lagen Volatilitäten und Drawdowns eng an den reinen Minimum-Volatility-Profilen 3 . Somit können Investoren in dreifacher Hinsicht Mehrwert erzielen: ihre Portfolios effizienter gestalten, Risiko-Rendite-Verhältnisse optimieren und Nachhaltigkeit besser in ihren Anlageprozess integrieren. Nachhaltig weniger Volatilität PA R T N E R - P O R T R Ä T Minimum-Volatility- und ESG-Strategien liegen im Trend. Miteinander kombiniert, lassen sich ihre positiven Eigenschaften hebeln – für noch bessere Ergebnisse. NUR FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER – INVESTMENTTRENDS INTELLIGENT KOMBINIEREN KONTAKT BlackRock Investment Management (UK) Limited – German Branch, Frankfurt am Main Bockenheimer Landstraße 2–4 D-60306 Frankfurt am Main Deutschland Tel.: ............................ +49/89/427 29-5858 E-Mail: .................................... info@iShares.de Internet: .................................. www.ishares.de ANZEIGE • Foto: © BlackRock Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei BlackRock Victoria Arnold, Kundenbetreuerin deut- scher Unternehmen & Pensionseinrichtungen – ETF und Index Investing und lokale ESG- Ansprechpartnerin bei BlackRock ÜBER BLACKROCK Der Unternehmenszweck von BlackRock besteht darin, immer mehr Menschen zu finanziellem Wohlergehen zu verhelfen. Unsere Kunden wenden sich an uns als Treuhänder von Investoren und führender Anbieter von Finanztechnologie, um die Lösungen zu er- halten, die sie zur Planung ihrer wichtigsten Ziele benötigen. Zum Stichtag 31. März 2020 verwaltete die Gesellschaft im Auftrag von Investoren weltweit rund 6,47 Billionen Dollar.Weitere Informationen finden Sie auf unserer Internetseite: www.blackrockinvestments.de ÜBER iSHARES iShares erschließt Chancen über verschiedene Märkte hinweg, um den sich ändernden Ansprüchen von Anlegern gerecht zu werden. Der Anbieter verfügt über mehr als zwanzig Jahre Erfahrung, ein weltweitesAngebot von mehr als 900 börsengehandelten Indexfonds (auf Englisch: Exchange Traded Funds, ETFs) und 1,85 Billionen Dollar verwaltetes Vermögen zum Stichtag 31. März 2020. Die Fonds von iShares profitieren von der Portfolio- und Risikomanage- ment-Expertise des Vermögensverwalters BlackRock, der im Auftrag seiner Kunden mehr Geld verwaltet als jede andere Investmentge- sellschaft. 1 Weitere Informationen finden Sie auf unserer Internet- seite: www.ishares.de * * Auf Basis von 6,47 Billionen Dollar verwaltetem Vermögen zum 31. 3. 2020 Quelle: 1 BlackRock, Stand: 9. Januar 2020 | 2 BlackRock, Stand: 31. März 2020 3 BlackRock, MSCI, Stand: 31. März 2020. Renditen für Q1/2020 Risikohinweise: Eine Finanzanlage ist typischerweise mit gewissen Risiken verbunden. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert.Es besteht die Möglichkeit,dass derAnleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält.VergangeneWertentwicklung ist keine Garantie für zukünftigeWertentwicklung.Bis 31.Dezember 2020,herausgegeben von BlackRock Investment Management (UK) Limited,einem von der britischen Financial ConductAuthority („FCA“) zugelassenen und beaufsichtigten Unternehmen mit Geschäftssitz 12ThrogmortonAvenue,London,EC2N2DL,England,Tel. :+44 (0)2077433000. Registriert inEnglandundWalesunterNummer2020394.Zu IhremSchutzwerdenTelefonateüblicherweiseaufgezeichnet. EineListeallerAktivitäten,fürdieBlackRock zugelasssen ist,findenSieaufderWebsitederFinancialConductAuthority. Ab31.Dezember2020,fallsGroßbritannienausderEuropäischenUnion (EU)austritt, ohne eine Vereinbarung mit der EU geschlossen zu haben, die es Unternehmen in Großbritannien erlauben würde, in der EU Finanzdienstleistungen zu erbringen („No-Deal-Brexit-Ereignis“), ist der Herausgeber dieser Materialien: – BlackRock Investment Management (UK) Limited für alle Länder außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums bzw. – BlackRock (Netherlands) B.V. für Länder im EuropäischenWirtschaftsraum,BlackRock (Netherlands) BV,ein von der niederlandischen Finanzdienstleistungsaufsicht zugelassenes und beaufsichtigtes Unternehmen mit GeschäftssitzAmstelplein 1,1096 HA,Amsterdam,Tel. :+31020549-5200 ,HandelsregisterNr.17068311.Zu IhremSchutzwerdenTelefonateüblicherweiseaufgezeichnet.DiesesMaterial ist lediglich zurWeitergabeanprofessionelleKunden (laut Definition in denVorschriften der britischen Finanzmarktaufsichtsbehörde oder den MiFID-Regeln) bestimmt und sollte nicht von anderen Personen als Entscheidungsgrundlage herangezogen werden. 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