Institutional Money, Ausgabe 2 | 2020

NACHR I CHT EN & KÖPFE 12 N o. 2/2020 | www.institutional-money.com U N I O N I N V E S T M E N T, B M C , C OMM E R Z R E A L , D E K A , DW S : Nachhaltigkeit leicht verglichen F ür die Entwicklung eines Branchenstandards zur Messung der Nachhaltig- keitsperformance von Immo- bilien und Portfolios hat Union Investment zusammen mit Bell Management Consultants (BMC) die Initiative „ESG Circle of Real Estate“ gegrün- det. Dieser sind inzwischen über 30 Asset- und Property Manager beigetreten. Zusam- men erarbeiten sie ein Konzept, das sich mit Unterstützung des Fondsverbandes BVI und des Zentralen ImmobilienAusschusses (ZIA) zu einem weltweit anwendbaren Nachhaltigkeitsstandard entwickeln soll. Ne- ben Bestandshaltern wie Union Investment zählen unter anderem die DWS, Deka, Commerz Real oder alstria zur Initiative. Ende dieses Jahres soll bereits der erste Probelauf erfolgen, sodass institutionelle Investoren im Idealfall ab 2021 anbieter- übergreifend und weltweit Port- folios hinsichtlich ihres Nach- haltigkeitsgrades vergleichen können. Standardisierung sinnvoll Nach Ansicht von Jan von Mallinckrodt, Head of Sustain- ability bei der Union Investment Real Estate, sei ein weiterer Nachhaltigkeitsstandard überaus sinnvoll, und das neue Scoring- modell stehe nicht in Konkurrenz zu Green- Building-Zertifikaten. Diese hätten durchaus ihre Berechtigung, beispielsweise in der Planungs- und Bauphase. „Die herkömm- lichen Nachhaltigkeitszertifikate unterschei- den sich jedoch stark und sind nicht mitein- ander vergleichbar, was für die Beurteilung der Nachhaltigkeit eines Portfolios proble- matisch ist. Zudem bilden Sie den Klima- pfad der Objekte nicht ab.“ INFO: www.union-investment.de/realestate B A F I N : Erleichterung bei der Immobilienquote I nstitutionelle Investoren, die sich an die Anlageverordnung (AnlV) halten müssen, erhielten von der Bundesanstalt für Finanz- dienstleistungsaufsicht (BaFin) eine gute Nach- richt. Die Aufsicht hat wegen der Krise die Höchstgrenzen bei passiven Überschreitungen der Immobilienquote regulierter Anleger für unbestimmte Zeit aufgehoben. Laut BaFin wird eine vorübergehende passive Überschrei- tung der Immobilienquote gemäß § 3 Abs. 5 Anlageverordnung (AnlV) nicht beanstandet. Anlagegrenzen sind zunächst für unbestimmte Zeit außer Kraft gesetzt, um aufsichtsrechtlich bedingte Notverkäufe zur Einhaltung der Immobilienquote zu vermeiden. Solange die Immobilienquote überschritten ist, dürfen jedoch keine entsprechenden Neuanlagen getätigt werden. INFO: www.bafin.de P E N S I O N S K A S S E N : Heftiger Schlag ins Kontor D ie Schweizer Pensionskassen erziel- ten, gemessen am Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index, mit minus 7,16 Prozent das zweit- schlechtesteQuar- tal seit Aufzeich- nungsbeginn. Noch härter traf es Österreichs Pensionskassen, die im Durch- schnitt ein Minus von etwas mehr als zehn Prozent melden mussten. Österreichs Pensionskassen-Fachverbands- Obmann Mag. Andreas Zakostelsky ver- weist auf vorhandene Schwankungs- rückstellungen und darauf, dass sich die breitenAktienmärkte nach Krisen bis jetzt immer erholt haben. INFO: www.pensionskassen.at A nleger unterziehen die takti- sche und strategische Posi- tionierung ihrer Portfolios einer Prüfung. Im Zuge dessen spielen ETFs eine zentrale Rolle in Portfolios, die zunehmend auf ESG-Kriterien ausgerichtet sind“, erklärte BlackRocks Stephen Cohen, Leiter iShares EMEA, an- lässlich der Auflage dreier neuer ESG-ETFs, bei der ESG-Ansätze und Minimum-Volatilitäts-Strate- gien Hand in Hand gehen. Die drei ETFs ba- sieren auf Minimum-Volatility-Indizes von MSCI der RegionenWelt, Europa und dieUSA. Franzosen sehen sich als ESG-Vorreiter Nachhaltigkeits-ETFs gibt es auch auf deut- sche Aktien. So hat Lyxor ETF den Lyxor 1 DAX 50 ESG UCITS ETF auf Xetra notieren lassen. Der DAX 50 ESG Index setzt sich aus 50 deutschen Stan- dardaktien zusammen, die unter den rund 100 Aktientiteln des HDAX nach einer ESG-Über- prüfung durch Sustainalytics und unter Berücksichtigung der Markt- kapitalisierung und des Börsen- umsatzes die höchste Bewertung erzielen. BNP ParibasAM, wo man sich als Vorreiter bei der Einführung verantwortungsvoller ETFs sieht, verpasste ihrerseits zwei Indexfonds einen zusätzlichen ESG-Filter: dem BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Infrastructure Equity UCITS ETF und dem BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps SRI S Series 5 % Capped UCITS ETF. INFO: www.ishares.de, www.lyxoretf.de, www.easy.bnpparibas.de B N P PA R I B A S A M , I S H A R E S , L Y X O R : Welle an ESG-ETFs über Deutschland Stephen Cohen, iShares: „Wir wollen das umfassendste und gleich- zeitig innovativste Angebot an ESG-ETFs schaffen.“ Jan von Mallinckrodt, Union Investment Real Estate: „Das neue Scoring- modell steht nicht in Konkur- renz zu den Green-Building- Zertifikaten.“ Andreas Zakostelsky, FVPK: „Ein Krisenszenario ähnlich den aktuellen Ereig- nissen wurde bereits im Vorjahr beim FMA-Stresstest erfolgreich bestanden.“ F OTO : © U R B A N Z I N T E L , F V P K , I S H A R E S