Institutional Money, Ausgabe 1 | 2020

Wie würden Sie R-co Valor beschreiben? Bei unserem R-co Valor handelt es sich um einen internationalen diversifizierten Fonds mit „Carte Blanche“-Ansatz, den wir benchmarkfrei managen. Da wir keiner Anlagerichtlinie folgen müssen, die uns hinsichtlich Assetklassen, Sektoren, Länderallokationen oder Anlagestilen einschränkt, ermöglicht uns unser Ansatz einen größtmöglichen Freiheitsgrad, den wir auch aktiv nutzen. Seit seiner Auflage im Jahr 1994 bietet der Fonds mittels eines High-Conviction-Ansatzes einen optimalen Zugang zu aktuellen und zu- künftigen Trends. Unser Kernportfolio spiegelt damit hauptsächlich langfristige strukturelle Themen wider, die sich durch ein opportunis- tisches Stockpicking im Fonds wiederfinden. Asset-Allocation-Entscheidungen sollen dabei globale Anlagethemen identifizieren und diese in Einzeltiteln umsetzen. Wie sieht Ihr Anlageprozess aus? Bei unserem Anlageprozess kombinieren wir einen „Top-down“-Ansatz mit einer Fundamen- talanalyse auf Einzeltitelbasis. Unser Ziel ist, ein konzentriertes Portfolio mit zirka 40 Titeln zu erstellen. Eine Aktienquote von 0 bis 100 Prozent ermöglicht uns dabei eine Titelauswahl mit maximaler Flexibilität. Unsere aktuelle Einschätzung globaler Trends führt zu einer Konzentration von Werten aus dem Tech-Sektor und findet sich geografisch damit insbesondere in den USA und in China wieder. Weitere favorisierte Sektoren, die eben- falls im Fonds gewichtet sind, sind Finanz- und Industriewerte sowie defensivere Anlagen aus den Sektoren Gesundheitswesen und Bergbau. Über zwei Drittel des Portfolios sind in Nord- amerika investiert, das letzte Drittel verteilt sich auf Europa und China. Was spricht für eine Anlage in R-co Valor? R-co Valor verbindet Überzeugung mit Flexibili- tät und umfassendem Research. Wir differen- zieren uns mit unserem Anlagestil von vielen Wettbewerbern. Diskretionäre Entscheidungen fallen bei uns gern auch einmal gegen den Konsens aus. Wir sind so beispielsweise schon 2003 komplett aus Rentenanlagen her- ausgegangen, da wir der Meinung waren, dass Aktien vergleichsweise attraktivere Risikoprä- mien aufwiesen, und sind dieser Überzeugung bis heute treu geblieben. Ein weiteres Beispiel ist unsere aktiv gesteuerte Cash-Position, die wir gegebenenfalls in fallenden Märkten gezielt einsetzen, um in den Markt zu gehen. Ein Bei- spiel: Anfang 2019, nachdem wir mehr als 90 Prozent Aktien-Exposure erreicht hatten, nah- men wir fast das ganze Jahr über Gewinne mit und erhöhten damit unsere Cash-Position. Durch den Verkauf von S&P-500-Futures führ- ten wir wieder eine Short-Komponente im Portfolio ein, um das Netto-Aktien-Exposure auf etwa 70 Prozent zu reduzieren. Die aktuell verfügbaren liquiden Mittel ermöglichen es uns, die Chancen zu nutzen, die sich im ge- genwärtigen Kontext der hohen Volatilität ergeben. Ein weiterer Punkt, der für un- seren Fonds spricht, ist sicherlich seine herausragenden Perfor- mance über alle Zeiträume. Der Fonds wurde 1994 aufgelegt und musste in 25 Jahren nur drei negative Jahre verzeichnen. R-co Valor ist auf jeden Fall eine gute Lösung, wenn Sie Ihre Invest- ments in Multi-Asset-Fonds diver- sifizieren wollen und eine gute Alternative auf der dynamischen Seite suchen. R-co Valor, eine globale Vermögensverwaltung mit „Carte Blanche“- Ansatz Das Hauptziel des R-co Valor ist seit 25 Jahren eine positive absolute Performance. Das Fondsmanagement ist dabei unabhängig von der Asset- klasse auf der Suche nach Werten mit den attraktivsten Risikoprämien. PA R T N E R - P O R T R Ä T KONTAKT Rothschild & Co Asset Management Börsenstraße 2–4 60313 Frankfurt Ansprechpartner: Maximilian Seim, Co-Head Germany/Austria Henrik Adam, Co-Head Germany/Austria Tel.: ................................ +49/69/299 88 40 E-Mail: maximilian.seim@rothschildandco.com Internet: ................. www.rothschildandco.com FIRMENPORTRÄT Die Rothschild & Co Gruppe ist mit 3.500 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern in 44 Ländern eine der größten unabhängigen Finanz- beratungsgruppen der Welt. Die Gruppe umfasst drei Geschäfts- felder: Global Advisory, Private Wealth / Asset Management und Merchant Banking. Als Asset Manager der Rothschild & Co Gruppe bieten wir Invest- mentlösungen für institutionelle und semiinstitutionelle Investoren in Fonds und Spezialmandaten. Unsere Teams verfügen über umfassende Erfahrung im aktiven Anlagemanagement. Schwer- punkte liegen auf Multi-Asset, Fixed Income, Themenfonds und Liquid Alternatives. Im Bereich Merchant Banking vereinen wir illiquide Anlagelösungen aus den Bereichen Private Equity und Private Debt. Lange Track Records, ein globales und proprietäres Netzwerk sowie hoch professionelle Investmentteams garantieren unseren Investoren höchste Qualität und einzigartige Ansätze. KERNPUNKTE • Ein internationaler diversifizierter Fonds mit flexibler Allokation – Ein benchmarkfreier „Carte Blanche“-Ansatz mit einer Aktienquote von 0 bis 100 % – Konsequente Suche nach attraktiven Risikoprämien unabhängig von der Assetklasse – Fokus auf innovative Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen und starker Wettbewerbspositionierung – Gezielte Absicherung durch Indexfutures • Ein konzentriertes Portfolio • Ein Track Record von 25 Jahren mit nur drei negativen Jahren ANZEIGE • Foto: © Rothschild; BISURJADI, wong yu liang, thekob5123| stock.adobe.com Yoann Ignatiew, Co-Fondsmanager Charles-Edouard Bilbault, Co-Fondsmanager FONDSDATEN R-co 4Change Impact Finance ISIN: LU2016896511 Währung: EUR/USD Preisfeststellung: monatlich Investment Manager: Symbiotics S.A. Investment Advisors: Rothschild & Co Asset Management Europe