Institutional Money, Ausgabe 1 | 2020

V ielen Spezialfonds mit Eigenkapitalfokus fällt es zunehmend schwer, die Rendite- bedürfnisse ihrer Investoren von mindes- tens drei Prozent mit Investments in Bestands- objekte zu erfüllen. Die Suche nach regelmäßigen Cashflow-Renditen Als vielversprechende Alternative haben sich Fremdkapitalinstrumente wie Debt-Fonds erwie- sen, die aus Sicht institutioneller Investoren ein günstiges Risiko-Rendite-Verhältnis aufweisen. Allerdings entgeht Investoren bei reinen Finan- zierungsvehikeln die Beteiligung an einer später realisierbaren Wertsteigerung. Deshalb waren wir von Empira auf der Suche nach einer Strategie, die die Vorteile eines Fremdkapitalinvestments mit einer Wertsteige- rungskomponente kombiniert: eine regelmäßige Verzinsung auf der einen und eine Gewinnbetei- ligung auf der anderen Seite. Unsere Lösung ist der Empira Real Estate Finance Fund IV (EREFFIV) – kürzlich im Rahmen der REFI European Awards 2020 als „Debt fund of the year“ ausgezeichnet. Der vierte von Empira aufgesetzte Debt-Fonds finanziert Projektentwicklungen sowie Grundstückskäufe durch die Vergabe von Mezzanine-Kapital: Im Zuge eines Joint Ventures beteiligt er sich mit bis zu 50 Prozent an den Projekten. Auf dem deutschen Investmentmarkt einzigartig Sowohl für Projektentwickler als auch für die Fondsinvestoren entsteht durch diesen innovativen Investmentansatz eine Win-win- Situation: Projektentwickler profitieren von nied- rigeren Zinsen für das so wichtige Mezzanine- Kapital zum Schließen der Eigenkapitallücke, während Investoren eine regelmäßige Verzin- sung erhalten und gleichzeitig an einer poten- ziellen Wertsteigerung ihres Investments par- tizipieren. Der EREFFIV investiert in Projektentwicklun- gen aller Assetklassen in der gesamten DACH- Region sowie in den Beneluxstaaten über eine feste Laufzeit von acht Jahren. Das angestrebte Zielvolumen beträgt 500 Millionen Euro. Die Kombination ermöglicht eine im aktuellen Nied- rigzinsumfeld relativ hohe Renditeerwartung von etwa acht Prozent pro Jahr bei einem ver- gleichsweise geringen Risiko-Exposure. Durch die eingegangene Joint-Venture-Struktur besteht die Möglichkeit höherer Ertragschancen. Diese fokussierte Investmentstrategie des Empira Real Estate Finance Fund IV ist bislang ein- zigartig auf dem deutschen Investmentmarkt. Bereits vor der Auflage des Fonds lagen Zusa- gen über ein Fünftel des angestrebten Fonds- volumens vor. Doppelte Chance: Mezzanine plus Beteiligungskomponente Immobilienfonds verzeichnen nach wie vor zunehmende Mittelzuflüsse seitens institutioneller Investoren. Doch der hohe Anlagedruck und die anhaltende Niedrigzinsphase haben in den vergangenen Jahren zu einem erheblichen Rückgang von Cashflow-Renditen bei Investments in Core- Immobilien in den Top-Städten Deutschlands und Europas geführt. EXKLUSIVE INVESTMENTSTRATEGIE ANZEIGE • Foto: © Empira PA R T N E R - P O R T R Ä T KONTAKT Empira AG Baarerstrasse 135 6300 Zug, Schweiz Tel.: ................................ +41/41/728 75 75 Fax: ................................. +41/41/728 75 79 E-Mail: ..................................... info@empira.ch RAHMENDATEN EMPIRA Real Estate Finance Fund IV Anlagestrategie : Fonds stellt Mezzanine-Kapital für Projektentwickler zur Projektfinanzierung und Grundstücksankäufen mit einer Beteiligungskomponente am Projekt bereit Anlagefokus: Fokus auf die DACH-Region, Kapitalnehmer ausschließ- lich Projektentwickler mit Wohnen, Gewerbe und Grund- stücke Renditeprognose: BVI-Rendite von 8,0 % p.a. mit jährlicher Ausschüttung angestrebt Laufzeit: 8 Jahre Transparenz: Feste und performanceabhängige Vergütung Monatliche Reportings über alle Finanzierungen und Beteiligungen Gesamtinvestitionsvolumen: 500 Millionen Euro Mindestzeichnung: 5 Millionen Euro Auszeichnung: REFI European Awards 2020: „Debt Fund of the Year“ Lahcen Knapp, CEO Empira AG FIRMENPORTRÄT Die Empira Gruppe ist mit einem Anlagevolumen von knapp 2,7 Mil- liarden Euro ein führender Investment Manager für institutionelle Im- mobilieninvestments im deutschsprachigen Europa.Das Unternehmen hat sich auf die Entwicklung innovativer und renditestarker Invest- mentansätze spezialisiert und bietet institutionellenAnlegern Inhouse- Lösungen in Bereichen wie Projektentwicklung und Landbanking. Bei Immobilienkreditfonds ist das Unternehmen im deutschsprachigen Raum Marktführer mit Mezzanine- wie Whole-Loan-Produkten. Die Immobilien- und Kapitalmarktexperten der Empira Gruppe bilden den gesamten Wertschöpfungsprozess aus einer Hand ab: von der Identifizierung erstklassiger Investmentobjekte sämtlicher Nutzungsklassen über den reibungslosen Akquisitionsprozess bis hin zu einem eingespieltenAsset Management.Kunden sind institutionelle Investoren aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Das Unter- nehmen hat seinen Hauptsitz in Zug (CH) und weitere Niederlas- sungen in Luxemburg, Frankfurt, Berlin, München und Leipzig. Auszeichnung von Mezzanine-Finanzierung zu vergleichsweise günstigen Konditionen zusammen mit einer Beteiligung am Projekt-SPV Eigenkapital Mezzanine-Kapital (nachrangig) MEZZANINE-KAPITAL & BETEILIGUNG AM PROJEKT-SPV Senior Debt (vorrangig) Fonds Projekt- SPV Projekt- SPV Projekt- SPV Vergabe von eigenkapitalersetzenden Dar- lehen zum Finanzierungszins von ca. 5–6 % Beteiligung am Projekt-SPV mit bis zu 50 %