Institutional Money, Ausgabe 1 | 2020

Ö kologische, soziale und gesellschaftspo- litische Faktoren haben langfristig einen fundamentalen Einfluss auf die Zukunft eines Unternehmens. Davon ist Roland Rott, Geschäftsführer des ESG & Sustainable Invest- ment Research Centers der La-Française-Grup- pe, überzeugt: „Sobald Unternehmen einen allgemein gültigen Preis für CO 2 -Emissio- nen zahlen müssen, wird dies ihren Gewinn beeinflussen.“ Schon heute berechnet Dr. Rott mit seinem Team entsprechende Szena- rien und berücksichtigt die CO 2 -Intensität in der Investmententscheidung. Er ist sich sicher, dass sich Politik und Gesellschaft ihrer klima- politischen Verantwortung zunehmend bewusst werden und der Kohlenstoffausstoß global adäquat bepreist wird. Die Folgekosten der Kli- maerwärmung werden somit den Verursachern zugeordnet und nicht auf die Allgemeinheit abgewälzt. „Unternehmen, die sich der Dekar- bonisierung der Produktionskette und Energie- erzeugung verschließen, sind nicht hinreichend auf die Zukunft vorbereitet. Für sie könnte es teuer werden“, so Dr. Rott. Warum Impact Investing ein Lösungsmodell sein kann Die größten CO 2 -Emittenten von heute müssen schnellstmöglich auf einen Dekarbonisierungs- pfad umschwenken. Das hat die La-Française- Gruppe erkannt. Mit dem Fonds La Française LUX – Inflection Point Carbon Impact Global ver- folgt das Portfoliomanagement das Ziel, den CO 2 -Fußabdruck kontinuierlich zu minimieren. Interessant sind vor allem die sogenannten „Transitioning Companies“ im Fonds. Diese Un- ternehmen hinterlassen zwar zurzeit noch einen beträchtlichen CO 2 -Fußabdruck, haben aber den starken Willen, diesen zu verringern. Ebenso im Fokus des französischen Asset Managers sind sogenannte „Enabler“, die entsprechende Tech- nologien zur Verfügung stellen. Zu guter Letzt befinden sich reine Lösungsanbieter, soge- nannte „Solution Providers“, im Fonds. Diese Anbieter sorgen mitunter für Disruption indem sie Technologien ent- wickeln, die CO 2 -Emis- sionen verhindern oder reduzieren. Aktiver Umwelt- schutz ist dabei nicht nur Selbstzweck, son- dern auch im Inter- esse der Investoren: Empirische Studien be- legen, dass die Unter- nehmen, deren ESG- Score sich kontinuierlich verbessert, an der Börse positiver abschneiden. Nachhaltigkeit ist Value In der La-Française-Gruppe liegt ein Invest- mentschwerpunkt auf Nachhaltigkeit. So be- rechnen Datenanalysten den ESG-Score aus den Kennzahlen der vielen spezialisierten Anbieter, während Fundamentalanalysten eine tiefergehende Recherche übernehmen, um daraus ein hauseigenes ESG-Rating zu bilden. Die schlechtesten 20 Prozent werden anschlie- ßend aussortiert. Bei den übrigen Werten ver- suchen Dr. Rott und sein Team herauszufinden, welche Verbesserungspotenziale bestehen und ob das Unternehmen überhaupt in der Lage ist, diese auch umzusetzen. Dass sich diese Methode auszahlt, lässt sich an den Werten des La Française LUX – Inflection Point Carbon Impact Global ablesen. Ende August 2019 betrug der in Tonnen pro investierte Million Euro umgerechnete CO 2 - Ausstoß lediglich 31 Tonnen im Fonds, während es der MSCI World ndex auf 124 Tonnen brach- te. Bezieht man den zukünftigen Einfluss der „Solution Providers“ mit ein, wird der Fonds sogar klimaneutral. Nachhaltigkeit zahlt sich aus P A R T N E R - P O R T R Ä T Nachhaltiges Investieren kann gleich doppelt wirken: Es kann das Kima schützen und für eine auskömmliche Rendite sorgen. Vorausgesetzt, man verfügt über die passenden Daten und ein kompetentes Research. IMPACT INVESTING KONTAKT La Française Asset Management GmbH Taunusanlage 18 D-60325 Frankfurt Kay Scherf, Head of Sales, Deutschland Tel.: .......................... +49/69/297 24 38 16 E-Mail: .................... kscherf@la-francaise.com Internet: ........................ www.la-francaise.com www.la-française-am.de ANZEIGE • Foto: © La Française | Christophe Audebert FIRMENPORTRÄT Seit 40 Jahren entwickelt La Française Kernkompetenzen im Asset Management für Dritte. La Française verfolgt ein Multi-Expertisen-Geschäftsmodell, das sich in vier Kernbereiche aufteilt: Wertpapiere, Immobilien, Invest- mentlösungen und Direktfinanzierung. Die Unternehmensgruppe spricht institutionelle und Privatkunden weltweit an. Mit 607 Mitarbeitern verwaltet La Française an den Standorten Paris, Frankfurt, Genf, Hamburg, Stamford (CT, USA), Hongkong, London, Luxemburg, Madrid, Milan, Seoul und Singapur ein Ver- mögen von 65,8 Milliarden Euro (Stand 30.9.2019). La Française ist ein zukunftsorientierter, verantwortungsbewusster Investor und bezieht als solcher die Herausforderungen von morgen in die heutige Anlagestrategie mit ein. La Française gehört zu Credit Mutual Nord (CMNE), einer in Nord- frankreich und Belgien ansässigen Banken- undVersicherungsgruppe mit einem regulatorischen Eigenkapital von 3,3 Milliarden Euro (Stand 1.1.2019). Diese Publikation ist eine Werbemitteilung. Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich ausschließlich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung des Fonds gezogen werden können.DerVerkaufsprospekt und dieWesentlichenAnlegerinformationen finden Sie in deutscher Sprache unter www.la-francaise-am.de. Nina Lagron, Portfoliomanagerin des La Française LUX – Inflection Point Carbon Impact Global Dr. Roland Rott, Head of ESG von La Française Asset Management „Unternehmen, die sich der Dekarbonisierung der Produktionskette und Energieerzeugung verschließen, sind nicht hinreichend auf die Zukunft vorbereitet. Für sie könnte es teuer werden.“ Dr. Roland Rott