Institutional Money, Ausgabe 1 | 2020

K limarisiken sind auch Anlagerisiken, wie Larry Fink, CEO von BlackRock, in seinem diesjährigen Brief an die Vor- stände von Unternehmen hervorhebt. Daher werde es schon bald zu einer erheblichen Umverteilung von Kapital kommen. Diese Er- kenntnis setzt sich auch bei institutionellen Investoren zunehmend durch. Infolgedessen wächst das Interesse an nachhaltigen Invest- mentstrategien, die ökologische und soziale Kriterien sowie Aspekte guter Unternehmens- führung (auf Englisch: Environmental, Social und Governance – kurz ESG) berücksichtigen. Gerade auch nachhaltige börsennotierte Index- fonds (ETFs) erfreuen sich wachsender Be- liebtheit. Fünf bewährte Stilfaktoren Neben nachhaltiger Geldanlage sind Faktor- Strategien einer der Bereiche im Asset Ma- nagement, die sich besonders dynamisch ent- wickeln. Die akademische Forschung zeigt, dass in Bezug auf Aktien fünf Stilfaktoren lang- fristige Mehrrenditen im Vergleich zum breiten Markt erzielen können: geringere Unterneh- mensgröße (Size) und hohe Unternehmens- qualität (Quality) sowie niedrige Bewertung (Value), geringe Schwankungsbreite (Minimum Volatility) und positive Kursdynamik (Momentum) von Aktien. Für den Anlageerfolg entscheidend ist die richtige Kombination dieser Faktoren auf Basis regelmäßiger, umfassender Analysen. Die- se lässt sich durch Rotationsstrategien effizient umsetzen. Schnittmengen nutzen Durch die intelligente Kombination des Faktor und ESG-Ansatzes können Investoren weiterhin- auf bewährte Faktorstrategien setzen und gleich- zeitig Nachhaltigkeitskriterien in ihren Portfolios implementieren. Zahlreiche Studien belegen ei- nen nicht negativen Zusammenhang der Wert- entwicklung von Portfolios mit beziehungsweise ohne Berücksichtigung von ESG-Aspekten. Die- se akademischen Untersuchungsergebnisse las- sen sich auch in Bezug auf die Konstruktion von Faktorstrategien nutzen. Durch die Selektion von Aktien auf Basis ihrer Faktoreigenschaften besitzen Faktoren bereits ein aktives ESG-Profil gegenüber dem breiten Markt. Dabei weisen unseren Erkennt- nissen zufolge insbesondere Minimum-Volatility- und Quality-Strategien ESG-freundliche Profile auf. Daher lassen sie sich diese beiden Fakto- ren besonders effizient mit Nachhaltigkeitskrite- rien kombinieren. Die Maximierung des Faktor-Exposures unter Berücksichtigung von ESG- und Kohlenstoff- intensität im Optimierungsprozess ermöglicht Ergebnisse, die eng an denen von Strategien ohne ESG-Berücksichtigung liegen. Somit kön- nen Investoren ihre Portfolios mit Faktoren effi- zienter gestalten, Risiko-Rendite-Verhältnisse optimieren und gleichzeitig Nachhaltigkeit bes- ser in ihren Anlageprozess integrieren. 1 Kohlenstoffintensität: CO 2 -Intensität (Tonnen Scope-1- + -2-Emissionen / $M Umsatz) Kombination von Stilfaktoren und ESG PA R T N E R - P O R T R Ä T ESG- und Stilfaktoransätze lassen sich intelligent miteinander kombinieren. Dadurch können Investoren ihr Faktor-Exposure beibehalten und gleichzeitig ESG-Aspekte integrieren, beispielsweise eine geringere Kohlenstoffintensität 1 eines Portfolios. KLIMARISIKEN ALS ANLAGERISIKEN BEGREIFEN KONTAKT BlackRock Investment Management (UK) Limited – German Branch, Frankfurt am Main Bockenheimer Landstraße 2–4 D-60306 Frankfurt am Main Deutschland Tel.: ............................ +49/89/427 29-5858 E-Mail: .................................... info@iShares.de Internet: .................................. www.ishares.de ANZEIGE • Foto: © BlackRock Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei BlackRock Victoria Arnold, Kundenbetreuerin deutscher Unterneh- men & Pensions- einrichtungen – ETF und Index Investing und lokale ESG- Ansprechpartnerin bei BlackRock ÜBER BLACKROCK BlackRock verhilft Investoren zu einer besseren finanziellen Zukunft. Kunden wenden sich an BlackRock als Treuhänder von Investoren und führendem Anbieter von Finanztechnologie, um die Lösungen zu erhalten, die sie zur Planung ihrer wichtigsten Ziele benötigen. Zum Stichtag 31. Dezember 2019 verwaltete die Gesellschaft im Auftrag von Investoren weltweit rund 7,43 Billionen US-Dollar. Weitere Informationen finden Sie auf: www.blackrock.com . ÜBER iSHARES iShares erschließt Chancen über verschiedene Märkte hinweg, um den sich ändernden Ansprüchen von Anlegern gerecht zu werden. iShares verfügt über mehr als zwanzig Jahre Erfahrung, ein welt- weites Angebot von mehr als 800 börsengehandelten Indexfonds (auf Englisch: Exchange Traded Funds, ETFs) und 2,24 Billionen US-Dollar verwaltetes Vermögen zum Stichtag 31. Dezember 2019. Damit treibt iShares die Entwicklung der Finanzbranche weiter voran. Die Fonds von iShares profitieren von der Portfolio- und Risikomanagement-Expertise des Vermögensverwalters BlackRock, der im Auftrag seiner Kunden mehr Geld verwaltet als jede andere Investmentgesellschaft. * * Auf Basis von 7,43 Billionen US-Dollar verwaltetem Vermögen zum 31. Dezember 2019. Risiken: Eine Finanzanlage ist typischerweise mit gewissen Risiken verbunden. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält. Wichtige Hinweise: Das vorliegende Material ist nicht als verlässliche Prognose, Untersuchung oder Anlageberatung zu verstehen und ist weder eine Empfehlung noch einAngebot für den Kauf oderVerkauf vonWertpapieren oder für eine bestimmte Strategie.Wir empfehlen nachdrücklich,dass Sie sich vor einer Finanzanlage professionell beraten lassen.Anleger sollten ihre Investmententscheidungen auf Grundlage des laufenden Verkaufsprospekts, der jüngsten Jahresberichte sowie des Dokuments mit den wesentlichen Anlegerinformationen, die auf unserer Website in deutscher Sprache erhältlich sind, treffen. Die wesentlichen Anlegerinformationen zu den einzelnen Fonds finden Sie auf www.ishares.com/de. Herausgegeben von BlackRock Investment Management (UK) Limited, einem von der britischen Financial Conduct Authority (FCA) zugelassenen und beaufsichtigten Unternehmen mit Geschäftssitz 12 ThrogmortonAvenue,London,EC2N 2DL,England,Tel.: +44 (0)20 7743 3000. Registriert in England undWales unter Nummer 2020394.Zu Ihrem Schutz werdenTelefonate üblicherweise aufgezeichnet. BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock Investment Management (UK) Limited.Eine Liste allerAktivitäten,für die BlackRock zugelasssen sind,finden Sie auf derWebsite der Financial ConductAuthority. 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Zu Ihrem Schutz werdenTelefonate üblicherweise aufgezeichnet.BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock (Netherlands) B.V. © 2020 BlackRock, Inc.Sämtliche Rechte vorbehalten.BLACKROCK, iSHARES,BLACKROCK SOLUTIONS,BAUENAUF BLACKROCK,WASALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELDTUN sind eingetragene und nicht eingetragene Handelsmarken von BlackRock,Inc.oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern.Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechtinhaber. 1088248