Institutional Money, Ausgabe 1 | 2020

T raditionelle Asset Manager stützen sich bei der Konstruktion von Multi-Asset-Port- folios vor allem auf fundamentale Daten- analysen. Negative Verhaltensmuster können insbesondere während Stressphasen an den Kapitalmärkten aufgrund von Fehlentscheidun- gen die Portfoliodiversifikation aus dem Gleich- gewicht bringen, die Volatilität erhö- hen und das Renditepotenzial schmä- lern. Dabei haben Anleger jedoch kla- re Anforderungen an eine Multi-Asset- Anlagelösung: stetige Ertragsentwick- lung, systematisches Risikomanage- ment und jederzeit nachvollziehbare Anlageentscheidungen. Aktive Steuerung von Risikoprämien Basierend auf einem rein modell- gesteuerten Investitionsansatz erfüllt unser Active Beta Fonds all diese Kriterien. Der Fonds investiert aus- schließlich in Risikoprämien und fußt somit auf der Überzeugung, dass Risikoprämien die einzigen nachhalti- gen Renditequellen am Kapitalmarkt darstellen. Risikoprämien sind zwar langfristig positiv, variieren aber im Zeitablauf. Für eine optimale Diversifikation kombiniert der Fonds daher Aktienmarkt- und Zinsrisikoprämien und steuert diese aktiv in Abhängigkeit von deren Attraktivität im Kon- junkturzyklus. Jede Anlageentscheidung ist transparent. Objektive quantitative Auswertungen von Markt- signalen geben den Anstoß für Allokations- veränderungen, die somit jederzeit auf funda- mentalökonomische Variablen zurückzuführen sind. Dabei verarbeiten unsere Modelle rund um die Uhr die relevanten Datenmengen, um eine optimale Bewertung des aktuellen Markt- umfelds abzuleiten. Die Umsetzung der Anlage- entscheidungen erfolgt über systematische, mo- dellgesteuerte Prozesse – effizient und kosten- günstig. Rigoroses Risikomanagement ist in allen Modellprozessen eingebettet und greift auf allen Ebenen der Portfoliomanagementpro- zesse. So ist der Fonds in der Lage, auf das vorherrschende Marktumfeld zu reagieren und die aktiven Portfoliogewichte zu steuern, um die Volatilität und den maximalen Verlust jedes Portfolios innerhalb definierter Grenzen zu halten. Aufgrund robuster quantitativer Modelle ist die Allokation des Active Beta Fonds stets objektiv, ausgewogen und aktiv. Das Ziel ist eine attraktive absolute Rendite bei stringenter Risikokontrolle und voller Transparenz, welches wir in den letzten drei Jahren mit einer Sharpe Ratio von 1,31 erreicht haben. Mit ruhiger Hand investieren PA R T N E R - P O R T R Ä T Wir investieren systematisch und emotionsfrei. Auch unerwartete Krisen können uns nicht aus der Ruhe bringen. Dank regelbasierter Anlageprozesse richten wir unsere Multi-Asset-Portfolios optimal auf jede Marktlage aus und erreichen ein hohes Maß an Diversifikation. So schützen wir das Potenzial einer soliden risikoadjustierten Rendite über den gesamten Marktzyklus hinweg. KONTAKT Vontobel Asset Management – Filiale München Leopoldstraße 8 80802 München Tel.: ............................. +49/89/21 11 33 20 E-Mail: ............. markus.becker@vescore.com Internet: ..................... www.vontobel.com/am FONDSDATEN Vontobel Fund II – Vescore Active Beta AI ISIN: LU1617166936 Währung: Euro Auflagedatum: 11.11.2002 Managementgebühr: 0,45 % Risiken: • Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Anleger seinen Anteil erworben hat • Der Einsatz von Derivaten kann zusätzliche Risiken generieren (u.a. Gegenparteienrisiko) • Das Zinsniveau kann schwanken,Anleihen erfahren Kursverluste bei Zinsanstieg • Marktbedingte Kursschwankungen sind möglich • Wechselkursrisiko • Anlagen in Geldmarktinstrumente sind mit Risiken wie Zinsänderungs- risiko, Inflationsrisiko und ökonomischer Instabilität verbunden ANZEIGE • Foto: © Vontobel Markus Becker Senior Investment Specialist Dieses Marketingdokument dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot dar, Aktien des Fonds /Anteile des Fonds oder sonstige Anlageinstrumente zu zeichnen oder Transaktionen oder Rechtshandlungen jeglicherArt vorzunehmen.Zeichnungen vonAnteilen am Fonds sollten stets allein auf der Basis desVerkaufsprospekts (Verkaufsprospekt) des Fonds, des Key Investor Information Document (KIID), dessen Satzung und des aktuellsten Jahres- und Halbjahresberichts des Fonds und nach Konsultation eines unabhängigen Anlage-, Rechts- und Steuerberaters sowie eines Rechnungslegungsspezialisten erfolgen. Dieses Dokument richtet sich nur an „geeignete Gegenparteien“ oder „professionelle Kunden“,wie in der Richtlinie 2014/65/EG (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente,MiFID) beziehungsweise in entsprechendenVorschriften anderer Rechtsordnungen festgelegt.Alle oben genannten Unterlagen sind kostenlos bei den autorisiertenVertriebsstellen,am Sitz des Fonds in 11–13 Boulevard de la Foire,L-1528 Luxemburg,erhältlich sowie an den nachfolgend genannten Stellen – Zahlstelle in Deutschland: B.Metzler seel.Sohn & Co.KGaA,Untermainanlage 1,60311 Frankfurt/Main. WERTENTWICKLUNG Performance der AI-Anteilsklasse (in EUR und %) 3 J. 5 J. seit 1M YTD 2019 2018 2017 p.a. p.a. Auflage Fonds 0,1 0,1 16,3 -3,1 7,9 6,7 4,5 124,1 Rollierende 12-Monats-Renditen 2/’15– 2/’16– 2/’17– 2/’18– 2/’19– 1/’16 1/’17 1/’18 1/’19 1/’20 Fonds –3,8 6,9 7,9 -0,4 12,8 Quelle:VontobelAsset ManagementAG,Stand: 31.1.2020.Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Perfor- mance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rück- nahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. NETTO-WERTENTWICKLUNG Vontobel Fund II – Vescore Active Beta AI 21.10.2002 – 31.1.2020 100 % 140 % 160 % 180 % 220 % 200 % 120 % '12 '11 '10 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von Wäh- rungsschwankungen steigen oder fallen.