Institutional Money, Ausgabe 4 | 2019

0 200 400 600 800 1.000 1.200 Mrd. USD M 2015 2016 2017 2018 M 321 270 351 322 1.131 941 928 933 Energieinvestments in erneuerbare Energien | in fossile Brennstoffe Kohlebergbau Öl & Gas downstream Öl & Gas upstream Stromerzeugung aus fossilen Brennst. Wind Solar Sonstige Fossile Brennstoffe Erneuerbare Energien E 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % Sonstige Japan Italien Kanada Schweden Supranational USA Niederlande Deutschland Frankreich China 13 % 12 % 10 % 10 % 26 % 9 % 9 % 5 % 3 % 3 % 3 % Emissionsvolumen nach Herkunft 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % nicht geratet CCC B BB BBB A AA AAA 0 2008–2018 2019 YTD S Non Investment Grade Investment Grade 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 2019* 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Mrd. Euro 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % FIAP IX Aktien Klima | Volumen FIAP IX Aktien Klima | Performance 0 50 100 150 200 2019* 2018 2017 2016 2015 2014 2019* 8 27,78 Mrd.Euro 140,58 Mrd.Euro 140,58 Mrd.Euro 24,44 Mrd.Euro 10,61 18,18 47,58 Mrd.Euro 47,04 Mrd.Euro Sustainable Social Green SSA** Staatsanleihen Unter- nehmens- anleihen Financial Mrd. Euro N N o. 4/2019 | www.institutional-money.com 45 T H E O R I E & P R A X I S : K L IMA Erneuerbare Energien legen nur langsam zu Klimasorge größter Risikofaktor Weltweite Energieinvestments Die größten globalen Risiken laut Weltwirtschaftsforum (Davos) Mehr als 20 Prozent der Green Bonds haben noch kein Rating Emissionsvolumen Green Bonds nach Herkunftsland Ratings Green Bonds (volumengewichtet) Bei den Emissionsvolumen von Green Bonds ist es wenig verwunderlich, dass China vorn liegt. Relativ betrachtet kann man Europa in diesem Bereich wohl als Vorreiter bezeichnen. Die Ratings von Green Bonds fallen stark aus, allerdings sollten sich Investoren vor Greenwashing, also Pseudo-Green-Bonds, in Acht nehmen. Quelle: LBBW Das Volumen der in Deutschland und Österreich zugelassenen Klimafonds hat sich seit 2016 mehr als verdoppelt. Der Investmentfondsmarkt profitiert von diesem Trend aber bei Weitem noch nicht so stark wie der Anleihenmarkt. *Stand: 30.9.2019 | **Sub-Sovereigns, Supranationals and Agencies Quellen: Mountain-View, LBBW 2009 2014 2019 Platz 1 Einbruch der Vermögenspreise Einkommensungleichheit Extreme Wetterereignisse Platz 2 Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft Extreme Wetterereignisse Scheitern des Klimaschutzes / der Anpassung an den Klimawandel Platz 3 Chronische Krankheit Unterbeschäftigung und Arbeitslosigkeit Naturkatastrophen Platz 4 Lücken in der Global Governance Klimawandel Datenbetrug oder -diebstahl Platz 5 Umkehr aus der Globalisierung Cyberangriffe Cyberangriffe Jährlich reihen Experten auf dem World Economic Forum die größten globalen Risiken. 2019 rückten dabei Klimarisiken erstmals auf Platz eins der „Problem-Hitparade“ vor. Die Investitionen in fossile Brennstoffe nehmen seit Jahren geringfügig ab, ein kurzfristiger Ersatz durch erneuerbare Energieträger zeichnet sich derzeit aber nicht ab. Nachfrage bei Klimainvestments steigt stetig Fondsvolumen und Performance der Klimafonds Weltweites Emissionsvolumen von ESG-Anleihen