Institutional Money, Ausgabe 4 | 2019

Mrd. USD M 0 25 50 75 100 125 150 Überregional Zentralasien & Osteuropa Südasien Lateinamerika & Karibik Mittlerer Osten & Afrika Ostasien & Pazifik Sonstige OECD-Länder Amerika Westeuropa 106 Mrd.USD 108 Mrd. 20 Mrd. 183 Mrd. 31 Mrd. 18 Mrd. 31 Mrd. 37 Mrd. 12 Mrd. OECD-Länder Nicht-OECD 0 100 200 300 400 500 600 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Mrd. USD Unternehmen 172 Mrd. Private Equity, Venture Capital, Infrastrukturfonds 6 Mrd. Institutionelle Investoren | 10 Mrd. Haushalte | 66 Mrd. Kommerzielle Finanz- institutionen | 69 Mrd. 2018 Privater Sektor Öffentlicher Sektor 224 Mrd. USD 323 Mrd. USD 323 Mrd. 546 Mrd. 359 Mrd. 3 1945 1955 1965 1975 1985 1995 2005 2015 0 Gt 5 Gt 10 Gt 15 Gt 20 Gt 25 Gt 30 Gt 35 Gt 0 200 400 600 800 1.000 1.200 2019* 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Millionen Tonnen CO 2 Gigatonnen CO 2 Euro M Mrd. Tonnen CO 2 -Äquivalent Petro. des Venezuela Pemex Coal India Royal Dutch Shell BP Nat. Iranian Oil Co. Exxon Mobil Gazprom Chevron Saudi Aramco U 0 5 10 15 20 25 30 Landwirtschaft Müll Energie Industrielle Prozesse 31,6 Gt 0,027 Gt 0,031 Gt 3,1 Gt 59,3 Mrd. TonnenCO 2 43,3 43,2 41,9 35,6 34,0 31,9 23,1 22,6 15,7 CO 2 - Emissionen 1965–2017 Handelsvolumen am EEX-Spotmarkt für CO 2 -Emissionsrechte Kurs EU-CO 2 -Zertifikate 44 N o. 4/2019 | www.institutional-money.com T H E O R I E & P R A X I S : K L IMA Die Klimaerwärmung hat sich auch für die Investmentbranche zu einem der zentralen Leitthemen entwickelt. Ein Überblick über den Stand der Dinge. Klimainvestments kommen! Der Handel mit EU-Emissionsrechts-Zertifikaten nimmt zu, die Preise steigen stark Unternehmen mit den meisten CO 2 -Emissionen Globale historische CO 2 -Emissionen Kurs und Handelsvolumen EU-Emissionszertifikate Der Markt für CO 2 -Emissionsrechte erlebte in den letzten Jahren einen massiven Anstieg. Ins Leben gerufen wurde das European Union Emissions Trading System (EU ETS) im Jahr 2005, es deckt zurzeit zirka 45 Prozent der in der EU entstehenden Klimagasemissionen ab. Quellen: Visual Capitalist, Climatewatchdata, EEX | *Prognose 2019 Das weltweite Klimainvestmentvolumen ist seit 2012 um mehr als 50 Prozent gestiegen und lag 2018 bereits bei 546 Milliarden Euro. Besonders der private Sektor war der ausschlaggebende Treiber für das starke Wachstum. Quellen: Climate Policy Initiative Klimainvestments weltweit Länderverteilung Klimainvestments Weltweites Klimainvestmentvolumen D ie Frage, ob sie sich als institutionelle Investoren mit klimarelevanten Inves- titionen beschäftigen wollen, stellt sich für viele Akteure gar nicht mehr. Fast drei Viertel der deutschen Großanleger bemühen sich bereits, den Aspekt „Nachhaltigkeit“ in ihre Anlagestrategie zu integrieren. Die einen, weil sie davon ausgehen, dass ihnen die Regulierung mittelfristig ohnedies keine andere Wahl lässt, die anderen, weil sie dabei die Risiken von nicht nachhaltigen Investments vermeiden wollen, und dann sind da noch jene, die damit ihren Beitrag zu einer positiven Zukunft für kommende Gene- rationen leisten wollen. Das gilt sogar für viele Anleger, die sich nocht nicht eingehend mit dem im März 2018 von der EU-Kommission veröf- fentlichten Aktionsplan „Nachhaltige Finanzie- rung“ („Sustainable Finance“) beschäftigt haben, denn dieser Plan zur Finanzierung nachhaltigen Wachstums in Europa ist einer Umfrage von Union Investment zufolge nur einer Minderheit der Investoren bekannt. Demnach glauben zwar zwei Drittel der Befragten, dass sich mit nach- haltigen Investitionen der Klimawandel günstig beeinflussen ließe, nur ein kleiner Teil dieser Gruppe verfügt aber über Informationen über die Klimawirkung der eigenen Portfolios. Für viele Investoren geht es daher derzeit einmal darum, die eigene Positionierung in diesem Kontext zu analysieren und darauf aufbauend die Entschei- dungen darüber zu treffen, ob und wie man die eigenen Klimainvestitionen ausbauen will. AZIM EL-MORSI