Institutional Money, Ausgabe 4 | 2019

PA R T N E R - P O R T R Ä T QUANTITATIVES ASSET MANAGEMENT KONTAKT 7orca Asset Management AG Am Sandtorkai 77 D-20457 Hamburg Tel.: .......................... +49/40/334 60 46 13 E-Mail: relationshipmanagement@7orca.com Internet: ................................. www.7orca.com FIRMENPORTRÄT 7orca ist ein unabhängiger, systematischer und fokussierter Asset Manager. Das Team betreut seit vielen Jahren erfolgreich institutio- nelle Kunden im Bereich Overlay Management und Short-Volatility- Strategien. Mehr Informationen unter: www.7orca.com Tindaro Siragusano, CEO ANZEIGE • Foto: @ 7orca AM Warum der Mensch bei „Quant“ so wichtig ist U nter quantitativem Asset Management versteht man grundsätzlich die Systema- tisierung und regelgebundene Herlei- tung von Anlageentscheidungen. Technisch ausgedrückt bedeutet dies, dass unter- schiedliche Inputvariablen verarbeitet und in einem nachvollziehbaren Entschei- dungsalgorithmus klare Handlungsanwei- sungen ausgegeben werden. Philoso- phisch gesprochen ist ein quantitati- ver Ansatz die Übersetzung ratio- nalen menschlichen Verhal- tens in Regeln und Algorith- men. Die Vorteile eines quantitativen Ansatzes sind vor allem Charakter- treue, Nachvollziehbarkeit bei vorhandener Transpa- renz und Ausschluss von irrationalen Emotionen. Diese Vorteile prädestinie- ren Quant-Ansätze vor allem für Konzepte, die ein besonde- res Augenmerk auf Risikomanage- ment legen. Der Mensch ist Entwickler, Erfüllungsgehilfe und Erklärer Quantitatives Asset Management kommt nicht ohne menschliche Interaktion aus. Hinter jedem guten quantitativen Konzept steht der Mensch. Entwickler: Der Mensch entwickelt das grundsätzliche Design des Ansatzes. Zudem muss ein quantitatives Konzept fortlaufend überprüft und behutsam weiterentwickelt wer- den, um es an veränderte Märkte und neue Erkenntnisse anzupassen. Dieser Prozess ist hochgradig kreativ und zutiefst menschlich. Erfüllungsgehilfe: Die operative Implementie- rung der Strategie, also die Überführung einer virtuellen Handlungsanweisung in die Realität, wird vom Menschen übernommen. Hierbei wird die Entscheidung des Konzepts plausibilisiert, kontrolliert und durch den Handel ausgeführt. Erklärer: Eine nicht zu unterschätzende Funk- tion spielt der Mensch als Kommunikator und „Sprachrohr“ des quantitativen Konzepts. Per- formance muss transparent und nachvollziehbar erklärt werden. Eine klare Kommunikation, ge- paart mit einem aussagekräftigen Report, ist der Grundpfeiler für ein tiefes Verständnis und ein nachhaltiges Vertrauen in die Strategie auf Investorenseite. Worauf ist also zu achten? Die Due Diligence eines quantitativen Kon- zepts hat zwei Ebenen. Zum einen sind der Ansatz und das zugrunde liegende quantitative Konzept genau zu analysieren. Zum anderen muss das dahinterstehende Team, ebenso wie bei einem diskretionären Ansatz, mit allen wich- tigen Faktoren wie Erfahrung, Track Record, Innovationsfähigkeit und Stabilität mindestens genau so detailliert in Betracht gezogen und bewertet werden. Quantitatives Asset Management fokussiert sehr häufig auf das Modell. Doch ein gutes Quant Management kommt nicht ohne den Menschen aus. Erklärer Entwickler Erfüllungs- gehilfe