Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

M it Smart-Beta-Strategien lassen sich verschiedene Ziele verfolgen: So kann man mit ihnen das Portfolio breiter diversifizieren und neue Renditequellen erschließen. Entsprechend unterscheiden wir bei Amundi zwischen zwei Arten von Smart- Beta-Strategien: Die erste Gruppe umfasst Ansätze, bei denen sich die Portfoliokon- struktion auf ein effizienteres Risikomanage- ment stützt. Dazu zählen z.B. Minimum-Va- rianz-Strategien, bei denen das Risikoniveau und die Volatilitäten von Portfolios minimiert werden. Zur zweiten Gruppe gehören Faktor- strategien, bei denen die Vereinnahmung von Risikoprämien im Fokus steht. Bei der Port- foliokonstruktion können Anleger entweder einzelne oder mehrere Faktoren zugrunde legen. Bei Multi-Faktor-Ansätzen sollte die Allokation dabei risikobasiert erfolgen, damit man besser auf sich ändernde Marktbedin- gungen reagieren und ein hohes Maß an Diversifikation schaffen kann. Individuelle Lösungen Smart-Beta-Ansätze haben bei institutionel- len Investoren inzwischen eine gewisse Popu- larität erreicht. Wurden sie zunächst als Satel- litenstrategien zur Ergänzung traditioneller Ansätze genutzt, sehen wir seit einigen Jah- ren eine Kehrtwende: Smart Beta wird zuneh- mend als Core-Investment eingesetzt, um das herum risikoreichere Satelliteninvestments zur Nutzung kurzfristiger Renditechancen gruppiert werden. Interessant ist zudem, dass sich mit Smart Beta auch Lösungen auf Grundlage individueller Bedürfnisse realisieren lassen. Dies stellt jedoch höhere Anforderun- gen an den Asset Manager: Er muss das Know-how und die Größe haben, um ent- sprechende Volumen zu managen, ohne Kompromisse bei der Risikosteuerung und beim Performancepotenzial machen zu müssen. Smart-Beta-Strategien können aber auch mit Blick auf regulatorische Anforderungen von Nutzen sein und institutionellen Investo- ren helfen, die Kapitalkosten ihrer Anlagen zu senken. Dies ist unter anderem durch Optio- nen oder Kapitalgarantien möglich, wo Amun- di über eine langjährige Erfahrung verfügt. Dank ihrer Konstruktionsweise sind Smart- Beta-Lösungen ebenfalls geeignet, Kursrück- gänge abzufedern und so die erforderlichen Kapitalkosten zu senken. Amundi versteht sich als Partner der Inves- toren und bietet an, bereits zu Beginn der Anlageentscheidung Bedürfnisse und Restrik- tionen mit dem Kunden zu diskutieren und die bestmögliche Anlagelösung zu ent- wickeln. So führen wir z.B. eine Faktoranalyse der bestehenden Portfolios durch, um einen eventuellen Faktor-Bias zu identifizieren und Diversifikationsmöglichkeiten vorzuschlagen. Für viele Investoren ist zudem interessant, dass wir intensiv an der Integration von ESG- oder Low-Carbon-Strategien in Smart-Beta- Ansätze arbeiten. Auf dem Weg zum Kerninvestment PA R T N E R - P O R T R Ä T Viele Investoren wenden sich heute risikoreicheren Assets zu und versuchen gleichzeitig, ihr Risikomanagement zu verbessern. Smart-Beta-Strategien sind in diesem Umfeld einen genaueren Blick wert. SMART BETA: Amundi Deutschland Taunusanlage 14 D-60325 Frankfurt/Main Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/69/742 21-305 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/69/742 21-188 E-Mail: amundi.deutschland@amundi.com Internet: . . . . . . . . . . . . . . . . . . www.amundi.com Kontakt Anzeige • Foto: © Amundi ETF Hermann Pfeifer, Head of ETF, Indexing & Smart Beta Deutschland, Österreich und Osteuropa bei Amundi Smart Beta bei Amundi Amundi verwaltet mehr als 12 Milliarden Euro in Smart-Beta-Strategien 1 – und zwar in Faktoransätzen und in Strategien, bei denen ein effizientes Risiko- management im Fokus steht. Amundi bietet Smart- Beta-Strategien sowohl in passiver Form – also als Indexprodukte und ETFs – als auch aktiv gemanagt an. Die Smart-Beta-Teams arbeiten zudem eng mit anderen Spezialistenteams von Amundi wie z.B. dem quantitativen Research oder den ESG 2 -Analy- sten zusammen. Dies erlaubt es uns, für Kunden in- dividuell konzipierte Produkte anzubieten. 1) Stand 30. Juli 2017 | 2) Environmental, Social and Governance Nur für professionelle Investoren. Das Dokument richtet sich ausdrücklich nicht an Privatanleger und Gebietsansässige oder Staatsangehörige der Vereinigten Staaten von Amerika und „U.S. Persons“ im Sinne der Definition der „Regulation S“ der amerikanischen Aufsichtsbehörde „Securities and Exchange Commission“ kraft des „U.S. Securities Act von 1933“. Die Definition von „US-Persons“ kann unter www.amundi.com abgerufen werden. | Vertraglich nicht verbindliche Werbeinformation. 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