Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

NACHR I CHT EN & KÖPFE 22 N o. 3/2017 | www.institutional-money.com F OTO : © H S B C I N K A , TWE N T Y F OU R , CON V E R T I N V E S T, L U P U S A L P H A , AQU I L A , R A I F F E I S E N, L B B - I N V E S T + + + WWW. I N S T I T U T I O N A L - MO N E Y. C OM + + + I N S T I T U T I O N A L - MO N E Y +++ Raiffeisen KAG freut sich über die Auszeichnung als „bester Rentenmanager Deutschlands“ in einer Studie des Instituts für Vermögensaufbau (IVA) und von „Focus-Money“. Ausschlag- gebend für den Sieg war der Fonds „Raiffeisen-Global-Rent“. +++ LBB-Invest informierte, dass der VAG-optimierte EMD-Fonds „VAG-Weltzins-IN- VEST“ inzwischen mehr als 100 Millionen Euro Volumen hat. Fondsmanager Lutz Röhmeyer investiert seit der Strategieumstellung 2017 in Schwellenländeranleihen. I mFalle spürbar steigender Zin- sen sollten institutionelle Inves- toren rechtzeitig in jene Ren- tensegmente respektive Fonds um- schichten, die davon weniger bis gar nicht betroffen sind.Asset Ma- nager reagieren auf dieses Sicher- heitsbedürfnis und haben in den letzten Wochen entsprechende Produktlösungen auf den Markt gebracht. So setzt das Management des neuenVontobel Fund – Euro Short Term Bond weltweit auf kurzfris- tige Unternehmens- und Staatsan- leihen, hauptsächlich in Euro be- ziehungsweise sichert allfällige Währungsrisiken ab. Benchmark ist der Barclays Euro Aggregate 1–3 Jahre. „Als aktive Einzelwert- anleger investieren wir nur in sorg- fältig analysierte Anleihen, deren Kreditrisikoprämie unserer Ein- schätzung nach mehr als ausrei- chend für das Kreditrisiko entschä- digt“, erklärt Jamil Bouallai, stell- vertretender Portfoliomanager. „Wir sind über- zeugt, dass wir mit diesemAnsatz mit geringer Volatilität eine Rendite erwirtschaften können, die den Referenzindex übertrifft“, ergänzt der leitende Fondsmanager Tolga Yildirim. Asset Backed Securities im Vorteil Relativ immun gegen Renditeanstiege sind auchAsset Backed Securities (ABS) aufgrund ihrer in der Regel variablen Verzinsung. Das ist wohl mitverantwortlich dafür, dass Vontobel AM über ihre Boutique TwentyFour AM den neuen „Vontobel Fund – TwentyFour Monu- ment European ABS“ lanciert hat. Das Ma- nagement übernehmen Ben Hayward und sei- ne achtköpfige Equipe bei Twen- tyFour, eines der größten Exper- tenteams imABS-Bereich. „Euro- päische ABS zeichnen sich durch solide Fundamentaldaten, hohe Underwriting-Standards und at- traktive Kreditaufschläge aus. In- dem sie über mehrere Risikoebe- nen strukturiert sind – alsoVerluste zunächst die nachrangigen Tran- chen und erst dann die vorrangi- gen betreffen –, verfügen sie über einen eingebauten Schutz gegen Kapitalverluste“, erklärt Hayward. VAG-konformer CLO-Fonds Das Fondsmanagement (Nor- bertAdam, Klaus Ripper) des neu- en UCITS- und VAG-konformen CLO High Grade Invest von Lu- pus alpha setzt auf Collateralized Loan Obligations (CLOs) mit ei- nem Investment-Grade-Rating von A– und höher. Durch die sehr gute Bonität der Anlagen weist der Fonds bei negativen Marktereig- nissen deutlich geringere Maximalverluste auf als ein CLO-Investment mit einem breiteren Ratingspektrum. Gleichzeitig zeichnet sich der Lupus alpha CLOHigh Grade Invest aufgrund der variablen CLO-Zinssätze durch seine ge- ringe Zinssensitivität aus. Die Fondsmanager wollen eine langfristige Rendite von 1,5 Pro- zent im Jahr erzielen. Dabei soll die Volatilität des Fonds zwischen zwei und drei Prozent per annum liegen. Der Fonds ist über Branchen und Länder breit gestreut und investiert inmin- destens 15 bis 20 CLOs, die sich wiederum aus je rund 80 Unternehmenskrediten zu- sammensetzen. INFO: www.vontobel.com, www.lupusalpha.de V O N T O B E L , T W E N T Y F O U R , L U P U S A L P H A : Instrumente für die Zinswende Ben Hayward, Twenty- Four: „Europäische ABS zeichnen sich durch solide Fundamentaldaten, hohe Un- derwriting-Standards und at- traktive Kreditaufschläge aus.“ Norbert Adam, Lupus alpha: „Bei CLO-Tranchen mit Investment-Grade-Rating gab es während und nach der Finanzkrise nur sehr wenige Ausfälle.“ Sabine Sander verantwortet zukünftig in der erweiterten Geschäftsführung von HSBC INKA die Betreuung und Akquisition institu- tioneller Kunden. Nach ihrem Start bei HSBC INKA im Jahr 2005 verant- wortet die 42-Jäh- rige seit 2009 Ver- trieb und Kundenbetreuung im institutio- nellen Fondsgeschäft. Horst Simbürger verstärkt seit August die Geschäftsfüh- rung der auf Wandelanleihen spezialisierten Convertinvest . Zu seinen beruflichen Stationen zählte zuletzt die Volks- bank Invest, die inzwischen unter Union Investment Austria firmiert. Dort war er Bereichsleiter für Aktien- und Rentenfonds. Arndt Funken ergänzt bei Aquila Capital das Bera- tungsteam institu- tioneller Investoren. Er wird als An- sprechpartner für die Bereiche Stif- tungen, Kirchen, Unternehmen und Unternehmerfami- lien zur Verfügung stehen. Zuvor war Funken für einige Monate Managing Director bei der DekaBank. Rainer Buth wurde ebenfalls in das Team zur Beratung institutioneller Investoren von Aquila Capital geholt. Er wird als Director Institutional Sales für den Bereich Real Assets zuständig sein. Vor seinem Eintritt bei Aquila Capital betreute Buth institutionelle Investoren in leitender Funktion bei State Street und Swiss Life Asset Managers in München. K . O . P F E Horst Simbürger, Convertinvest Rainer Buth, Aquila Capital Arndt Funken Aquila Capital Sabine Sander, HSBC INKA