Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

lich geringer. Deshalb halten sich auch die großen Player in Distressed Credits – die Hedgefonds wie LoneStar und Fortress – auf der Debitos-Plattform noch zurück. Sie sind es gewohnt, 100-Millionen-Invest- ments am Stück zu tätigen. Wenn man da- bei bedenkt, dass die im Auktionsprozess siegreichen Angebote in der Höhe von drei bis 20 Prozent der Forderung samt Neben- ansprüchen ausmachen, kann man sich leicht ausrechnen, welche Forde- rungsnominalwerte nötig sind, da- mit die tiefen Taschen Gebote ab- geben, nämlich 500 Millionen bis drei Milliarden Euro. Interessenten, die mit dem Gedanken spielen, ihre Forderungen erstmalig über die Debitos-Plattform anzubieten, macht das Haus ein spezielles Angebot: Man kann Unterlagen zu seiner Forderung hochladen, und Debitos bewertet diese aufgrund ihres Wissens- standes approximativ, um dem Gläubiger mit einer Preisspanne eine Indikation zu geben, was als Erlös einer Auktion in ähn- lich gelagerten Fällen möglich ist. Wie sich der Prozess überblicksweise für den Ver- käufer gestaltet, zeigt die Grafik „Mit den Augen des Verkäufers“. Als Verkäufer muss man zur Einstellung einer Forderung auf der Debitos-Seite ledig- lich eine gültige Firmenanschrift, einen ver- tretungsberechtigten Ansprechpartner und eine valide E-Mail-Adresse vorweisen. Die eingegebenen Daten werden mit öffentli- chen Registern wie der Bürgel Datenbank abgeglichen. Damit wird gewährleistet, dass es sich tatsächlich um seriöse Geschäfts- partner handelt. Für Verkäufer bietet Debi- tos eine Vielzahl von Hilfsmitteln an, um den Prozess so einfach wie möglich zu ge- stalten. So kann der Kunde einerseits einen Mindestpreis für seine Forderungen fest- legen, andererseits lässt sich aber auch die Laufzeit der Auktion bestimmen. Für die Kunden, die ganze Forderungspakete ver- steigern möchten, bietet das Unternehmen zudem eine spezielle Betreuung an. Dazu zählen ein kostenloser Scan-Service und die Aufbereitung der Forderungsdaten in einem kompatiblen Format. Diese Daten werden dem Verkäufer als E-Mail zugesandt. Alles aus einem Guss Debitos wickelt den gesamten Prozess, beginnend mit Investorenansprache, der Preisfindung bis zum Vertragsabschluss, di- gital ab. „Anders als im klassischen Inkasso bieten wir auch keinen Einzug von Forde- rungen im Namen Dritter an, sondern brin- gen Verkäufer und Käufer direkt zusam- men“, fasst Peters zusammen. Wie bei jeder anderen Versteigerung gilt auch bei Debitos: Das höchste Gebot sticht. Die Vorteile für den Verkäufer liegen auf der Hand, muss er sich doch in diesem bislang intransparenten Markt nicht mit dem Preis eines von ihm direkt angesprochenen Interessenten zufrie- dengeben, sondern kann bei einem entspre- chend interessanten Angebot beobachten, wie verschiedene Marktteilnehmer für seine zur Veräußerung anstehenden NPLs Gebote abgeben. Somit besteht die berechtigte Chance, einen möglichst hohen Marktpreis zu erzielen. Zudem ist der Verkaufsprozess deutlich verkürzt, er dauert im Schnitt nur drei bis vier Wochen. Auch Crossborder- Transaktionen sind möglich. Somit erschlie- ßen sich dem Verkäufer potenzielle neue Käufer, mit denen er von sich aus vielleicht gar nicht in Kontakt getreten wäre, wenn er den konventionellen manuellen Weg einge- schlagen hätte. Die Grafik „Debitos aus Käufersicht“ zeigt die Vorgangsweise bis zum Abschluss, zerlegt in mehrere Stufen. Für Banken hat das Set-up den Vorteil, dass sie die NPLs losschlagen können. Die- se würden, so sie auf den Büchern bleiben, viel Kapital binden, das ansonsten für das Neukreditgeschäft zur Verfügung stünde, und die Bilanz verlängern. Außerdem wer- den durch einen zügigen Onlineverkaufs- prozess interne Ressourcen frei, die man an- sonsten auf das Monitoring und die Betrei- bung der in Verzug geratenen Forderungen verwenden müsste. Auch wenn Banken die- se Dienstleistungen der Forderungsbetrei- bung und des Forderungsmanagements der Problemkredite auslagern, entstehen hohe Kosten, die man sich durch einen Abver- kauf an Investoren, die auf „Distressed Cre- dit“ und dessen Verwertung spezialisiert sind, ersparen kann. 210 N o. 3/2017 | www.institutional-money.com P R O D U K T E & S T R A T E G I E N : NON - P E R FORMI NG LOANS FOTO : © GOE T HE UN I V. » Debitos bringt Transparenz und Liquidität in den Markt für Non-Performing Loans. « Mark Wahrenburg, Professor of Banking and Finance, House of Finance, Goethe Universität Frankfurt Debitos aus Käufersicht Standardisierung und Verfahrensverkürzung sind Assets auch für die Käuferseite. Auch dem Käufer kommt die Standardisierung zugute. Er bekommt Dokumenteneinsicht auf der Plattform, und auch das Q&A läuft darüber ab. Quelle: Debitos ? 1 In einem ersten Schritt filtern Kaufinter- essenten die Debitos-Plattform nach Angeboten, die ihren Investitionskriterien entsprechen. 2 Bei interessanten Auktionen können sich die Kaufinteressenten Daten und Dokumente direkt ansehen. 3 Kaufinteressenten können auf die ange- botenen Forderungen bieten und dem Verkäufer Fragen stellen. 4 Der Höchstbietende als Gewinner der Auktion erhält die Forderungsdokumente und überweist den Kaufpreis.