Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

D ie BayernInvest bietet institutionellen Investoren passgenaue und innova- tive Fondslösungen sowie ein ganz- heitliches Reporting für Alternative Invest- ments. Die Experten des bayerischen Invest- menthauses verfügen auch über detaillierte Kenntnisse darüber, welche aufsichtsrechtli- chen und steuerrechtlichen Anforderungen hierbei zu erfüllen sind. Sie kennen die Vor- gaben in Deutschland und Luxemburg und können kundenindividuell Alternative Invest- ments in geeignete Fondsvehikel bzw. -struk- turen implementieren und operativ umsetzen. Die Expertise umfasst ebenso die operative Abwicklung, auch im Rahmen komplexer, ar- beitsteiliger Konstellationen. Als Plattform für Alternative Investments dient die BayernInvest Luxembourg S.A. Die Administration aller As- setklassen erfolgt auf der Systemarchiektur in München, sodass institutionelle Investoren von einem ganzheitlichen Reporting über alle Assetklassen und Fondsstrukturen profitieren. Investoren-Reporting Die Herausforderungen in der Administration von AIternative In- vestments haben direkten Ein- fluss auf das Reporting für insti- tutionelle Kunden. Die bisherigen Systeme und Reporting-Tools rei- chen für die komplexen Anforde- rungen dieser Assetklasse nicht mehr aus; sie konnten die erfor- derlichen Informationen nicht mehr ausreichend darstellen. Ins- besondere existierte für Alternati- ve Investments keine standardi- sierte Datenversorgung, weshalb eine enge Verzahnung zwischen dem Datenmanagement, der sys- temseitigen Abbildung und dem Ausweis im Reporting unverzicht- bar geworden ist. Vor diesem Hintergrund hat die BayernInvest für die Darstellung von Alternative Investments ihre Systeme sukzes- sive erweitert und zusätzliche Module erwor- ben. Die Kunden der BayernInvest erhalten beispielsweise ein umfangreiches Investoren- Reporting gemäß EVCA/ IPEV-Guidelines, das auch den Anforderungen internationaler Inve- storen bzw. Anleger Rechnung trägt. Die neuen Systeme bilden sowohl Capital Ac- counts ab – also anlegerindividuelle Beteili- gungen am Fonds – als auch komplexe Ziel- investments und Commitment-Strukturen auf der Beteiligungsebene. Steuerrechtliche Aspekte Mit Blick auf die anstehende Investmentsteuer- reform sind je Alternative-Investments-Fonds die Auswirkungen auf die Besteuerung des Fonds und der Anleger zu analysieren. Auf- grund der tendenziell eher illiquiden Anlage- klassen wird in Zukunft ein Teil der Alterna- tive-Investments-Fonds unter das intranspa- rente Besteuerungsregime für Publikumsfonds fallen. Das führt im Vergleich zum heutigen Recht zu einer Vereinfachung in der steuerli- chen Handhabung und buchhalterischen Ab- bildung auf Anlegerebene, da aufgrund der Intransparenz keine steuerliche Ertragsermitt- lung mehr erfolgen muss und auch die An- wendung des Außensteuergesetzes entfällt. Andere Fonds, die ge- wisse Anlagebestimmun- gen einhalten, können in der semitransparenten Besteuerung für Spezial- Investmentfonds bleiben. Ausgenommen von den Neuregelungen des In- vestmentsteuergesetzes sind Alternative-Invest- ments-Fonds, die in der Rechtsform einer Perso- nengesellschaft aufgelegt sind. Hier wird der der- zeitige Status quo der volltransparenten Be- steuerung auch ab 2018 beibehalten. Alternative Assets professionell administrieren PA R T N E R - P O R T R Ä T BayernInvest Alternative Investments wie Infrastruktur und Private Equity spielen für institutionelle Investoren im aktuellen Niedrigzinsumfeld bereits heute eine sehr wichtige Rolle und werden weiter an Bedeutung gewinnen. Die BayernInvest baut ihre Administrationsexpertise für Alternative Assets wie Private Equity und Infrastruktur durch die Erweiterung der Systeme und den Erwerb zusätzlicher Module weiter aus. ALTERNATIVE INVESTMENTS Katja Lammert, Geschäftsführerin und Chef-Syndika ANZEIGE • Foto: © BayernInvest Alternative Investments und die Investmentsteuerreform: Beispiele für unterschied- liche Fondsarten und -strukturen Quelle: BayernInvest, Stand: Juli 2017 BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH Karlstraße 35 D-80333 München Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/89/548 50-132 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/89/548 50-444 E-Mail: . . . relationship-management @ bayerninvest.de Internet: . . . . . . . . . . . . . . www.bayerninvest.de Kontakt