Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

Der SEB Green Bond ist mittlerweile im dritten „Lebensjahr“ seines Bestehens. Seit April 2015 verfolgen Marianne Gut und ihr Team in Stockholm frei von Benchmark- restriktionen eine Green-Bond-Strategie. Einige der Fondstranchen haben aber zu- mindest aus formalrechtlicher Sicht eine noch längere Historie vorzuweisen. Das liegt daran, dass diese Fondshüllen vormals als „SEB Ökorent“ vertrieben und seit 2015 für die neue Green-Bond-Strategie ver- wendet werden. „Seither investiert das Fi- xed-Income-Team der SEB in Stockholm mindestens 70 Prozent des Portfolios in grü- ne Anleihen. Es wird darauf geachtet, dass sich die nach Januar 2014 emittierten An- leihen als Green Bonds gemäß den Green Bond Principles qualifizieren“, erklärt Schieg, die in ihrer Analyse betont, dass interessanterweise vor allem 2015 viele Green-Bond-Fonds lanciert wurden. Ein Beispiel dafür sind die 2015 ausschließlich für institutionelle Investoren aufgelegten Tranchen des Allianz Green Bond Fund, die sich – um dies bereits an dieser Stelle vor- wegzunehmen – bisher hervorragend ent- wickelt haben und auch aufgrund ihrer Aus- richtung auf die Bedürfnisse vieler VAG- regulierter Investoren eine genauere Be- trachtung verdienen. Versicherungstöchter innovativ Das in Luxemburg aufgelegte Gefäß von Allianz Global Investors investiert haupt- sächlich in Green Bonds von Unternehmen mit Investment-Grade-Rating, darüber hin- aus aber auch in Green Bonds von Staaten, supranationalen Einrichtungen und Agen- cies. Alle Anleihen sind in der Währung eines OECD-Staates denominiert. Der An- teil von Non-Investment-Grade-Bonds darf maximal fünf Prozent betragen, wobei diese zumindest beim Erwerb ein Mindestrating von „BB–“ aufweisen müssen, was insbe- sondere VAG-regulierten Investoren zugute- kommt. Offene Fremdwährungsrisiken dür- 186 N o. 3/2017 | www.institutional-money.com P R O D U K T E & S T R A T E G I E N : GR E EN - BOND - FONDS » Der Privatsektor muss mobilisiert werden, um Klimaschutz und Energiewende zu finanzieren. « Julien Bras, Co-Fondsmanager des Allianz Green Bond Green-Bond-Fonds im Überblick Investoren stehen immer mehr Green-Bond-Fonds zur Verfügung. Bloomberg- Fondsname ISIN ticker Auflage Anlageuniversum Benchmark Nikko AM World Bank Green Fund LU0489503291 (I) NKWGRAE LX 18.02.2014 IBRD-Bonds World Bank Bond Benchmark SEB Green Bond Fund LU1144887475 (I) LUXICEU LX 17.04.2015 Global Unconstrained State Street Global Green Bond Index Fund LU1159226452 SSGGBII LX 29.04.2015 Global BBG Barclays MSCI Green Bond Index Mirova Global Green Bond LU1525463193 (I) MIGGINA LX 01.06.2015 1 Global Unconstrained Erste Responsible Bond Global Impact AT0000A1EK48 (R) ERSGLIT AV 01.06.2015 Global BofA Merrill Lynch Green Bond Index in Lokalwährung Erste Responsible Bond Global Impact AT0000A1EK55 (R) ERSGLIV AV 01.06.2015 Global BofA Merrill Lynch Green Bond Index in Lokalwährung Raiffeisen-GreenBonds AT0000A1FV77 (I) RAGBVTA AV 15.09.2015 Global BofA Merrill Lynch Green Bond Index hedged EUR Raiffeisen-GreenBonds AT0000A1FV69 (I) RAGBDTA AV 15.09.2015 Global BofA Merrill Lynch Green Bond Index hedged EUR AXA WF Planet Bonds LU1300811699 (I) AXAPBID LX 05.11.2015 Global Unconstrained AXA WF Planet Bonds LU1280196426 (I) AXAPBIA LX 05.11.2015 Global Unconstrained Allianz Green Bond LU1297615988 (I) ALGRBDI LX 17.11.2015 Global BofA ML Green Bond Index (hedged into EUR) Allianz Green Bond LU1297616101 (I) ALGRBDW LX 17.11.2015 Global BofA ML Green Bond Index (hedged into EUR) CROWD Green Bond Impact Fund LU1300281794 (R) MICGBIA LX 30.12.2015 Euro-Emittenten Keine, kauft auch Social-Impact-Fonds NN (L) – Euro Green Bond – I Cap EUR LU1365052627 (I) NNEGICE LX 01.03.2016 Euro-Emittenten BBG Barclays MSCI Global Green Bond (TR) (EUR-H) BfS Nachhaltigkeitsfonds Green Bonds DE0009799981 (R) BFSRSEB GR 16.10.2016 Global BofA Merrill Lynch Green Bond Index (GREN) BlackRock Green Bond Index IE00BD0DT792 (I) BLGBIEA ID 16.03.2017 Global BBG Barclays MSCI Global Green Bond 100 % EUR Hed Ind. Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF LU1563454310 KLMT GR 27.03.2017 Global Solactive Green Bond EUR USD IG Index UniInstitutional Green Bonds DE000A2AR3W0 (I) UNIGRBD GR 28.04.2017 Global Unconstrained CS (Lux) Green Bond Fund LU0230912163 (I) CRSRREI LX 01.06.2017 Global BBG Barclays MSCI Global Green Bond Index Solactive Green Bonds EUR USD IG Index SGREENIG 01.04.2014 Global Solactive Green Bonds (Euro) SOLGREEN 10.03.2014 Global BofA ML Green Bond Index Euro GREN 01.01.2011 Global BBG Barcl. MSCI Glob. Green Bond Ind. TR Val. Hed. GBGLTREH 01.01.2014 Global S&P Green Bond Index TR SPUSGRN 01.08.2014 Global Green-Bond-Fonds sind zahlenmäßig derzeit noch überschaubar. Das wird sich in den kommenden Jahren ändern, wenn immer mehr Fondsgesellschaften ebenfalls Fonds mit Anlageschwerpunkt es sogar schon den ersten reinen Green-Bond-ETF von Lyxor ETF. | 1 Strategie wird seit 2.6.2017 in neuer Fondshülle fortgesetzt. FOTO : © A L L I ANZ GLOB A L I NV E S T. ; A X A I M