Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

R esponsible-Investment-(RI)-Ansätze stehen bei europäischen Investoren hoch im Kurs. Einer Eurosif-Studie 1 zu RI-Strategien aus dem Jahr 2016 zufolge ist das in Impact-Strategien investierte Anla- gevermögen von 2013 bis 2015 um bemer- kenswerte 385 Prozent gewachsen – von 20,27 auf 98,33 Milliarden Euro 2 . Mit einem Anteil von 48 Prozent des gesamten profes- sionell verwalteten Anlagevermögens wird der europäische Markt aber immer noch von ausschlussbasierten Strategien dominiert. Wenn es darum geht, soziale Ziele zu er- reichen und entsprechende Infrastrukturen zu verbessern, sind ausschlussbasierte Stra- tegien – auch bekannt als Negativscreening – nur begrenzt hilfreich, da sie lediglich jene Unternehmen aus einem Index ausschließen, die bestimmte ESG-Kriterien nicht erfüllen. Ein innovativer Ansatz Die von Columbia Threadneedle – gemein- sam mit INCO – konzipierte European Social Bond Strategie gründet auf einem anderen Social-Investment-Ansatz. Er basiert auf dem Prinzip der positiven Inklusion, nicht der ne- gativen Ausschlüsse. Anders ausgedrückt lautet das Ziel, gesellschaftliche Wirkung zu erzielen und gleichzeitig eine attraktive Ren- dite zu erwirtschaften. Im ersten Schritt identifiziert die Strategie Anleihen, die einen bestimmten Beitrag zu einem oder mehreren gesellschaftlichen An- liegen leisten. So ergibt sich ein europäisches „Social Universe“ von rund 1.900 Wertpapie- ren – etwa 45 Prozent der Komponenten des Referenzindex. Dieses wird durch ausgewähl- te, nicht in der Benchmark enthaltene Anlei- hen ergänzt. Die Anlagemöglichkeiten werden anhand der Art der Wirkung, die sie erzielen sollen, klassifiziert und nach ihrem sozialen Schwerpunkt sowie den Spezifika ihres ge- sellschaftlichen Beitrags eingestuft. Unser In- vestment Grade Credit Team bewertet diese Anleihen darüber hinaus klassisch anhand unseres etablierten Credit-Research-Prozes- ses, um sicherzustellen, dass die Anlageideen die erforderlichen Finanz- und Liquiditätsan- forderungen für die Aufnahme in das Portfolio erfüllen. Fundierte Methodik Columbia Threadneedle arbeitet bei dieser Strategie mit INCO zusammen, einem welt- weit führenden Konsortium für eine inklusive und nachhaltige Wirtschaft. INCO fungiert als unabhängiger Berater der Strategie. Die ge- sellschaftliche Wirkung wird anhand eines evidenzbasierten Ansatzes im Rahmen eines eigens dafür entwickelten stringenten Prozes- ses bewertet. Die nächste Generation Das Ziel unserer European Social Bond Strategie lautet, „soziales Alpha“ ohne Ver- zicht auf Marktrendite zu generieren. Investo- ren brauchen Mainstream-Ansätze, die ihren Bedürfnissen und Risikoprofilen entsprechen und es ihnen ermöglichen, in Anlagen mit positiver gesellschaftlicher Wirkung zu inves- tieren, ohne dafür finanzielle Einbußen hin- nehmen zu müssen. Unsere European Social Bond Strategie steht für einen neuen Ansatz, der sozialen Anlegern der nächsten Genera- tion helfen wird, diese Ziele zu erreichen. 1 www.eurosif.org/wp-content/uploads/2016/11/SRI-stu- dy-2016-LR-.pdf, S. 7.; 2 Op cit, S. 38 „Soziales Alpha“ mit Performance PA R T N E R - P O R T R Ä T Columbia Threadneedle Investments Institutionelle Anleger in Europa fragen sozial verantwortliche Anla- gestrategien vermehrt nach. Die Zeit ist daher reif für einen Ansatz, der messbares „soziales Alpha“ mit finanzieller Rendite verbindet. SIMON BOND, FONDSMANAGER Columbia Threadneedle Investments An der Welle 5 60322 Frankfurt am Main Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/69/29 72 99 24 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/69/29 72 99 99 Internet: . www.columbiathreadneedle.com Kontakt ANZEIGE • Foto: © Columbia Threadneedle Investments Hartwig Rosipal, hartwig.rosipal@columbiathreadneedle.com Firmenporträt Columbia Threadneedle Investments ist eine führen- de globale Vermögensverwaltungsgruppe, die eine breite Palette aktiv gemanagter Investmentstrategien und Anlagelösungen für Privatanleger, institutionelle Investoren und Unternehmen weltweit anbietet. In Nordamerika, Europa und Asien verwalten über 2.000 Mitarbeiter, zu denen auch mehr als 450 Investmentexperten zählen, Kundengelder in Höhe von 432 Milliarden Euro (Stand: 31.12.2016). Dabei nutzen wir Aktien, Anleihen, auf die Asset Allocation ausgerichtete Anlagelösungen sowie alternative Investments sowohl aus den Industriestaaten als auch aus den Schwellenländern. Wichtige Informationen: Nur für professionelle und/oder qualifizierte Kapitalanleger. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wert- entwicklung. Der Wert der Anlagen und etwaige Einkünfte daraus sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen sowie von Wechselkursveränderungen beeinflusst werden. Das bedeutet, dass ein Anleger unter Umständen den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhält. Diese Veröffentlichung dient lediglich der Information und stellt kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten noch eine Anlageberatung und eine Investmentdienstleistung dar. Das Research sowie die Analysen, auf die hier Bezug genommen wird, wurden von Columbia Threadneedle Investments im Rahmen des eigenen Anlagenverwaltungsgeschäfts durchgeführt, und die Ergebnisse derselben sind möglicherweise bereits vor der Veröffentlichung dieser Informationen genutzt worden und werden hier lediglich als Hinter- grundinformationen zur Verfügung gestellt. Alle zum Ausdruck gebrachten Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, können jedoch ohne Be- nachrichtigung geändert werden. Informationen aus externen Quellen werden zwar als glaubwürdig angesehen, für ihren Wahrheitsgehalt und ihre Vollständigkeit besteht jedoch keine Gewähr. Diese Präsentation beinhaltet Aussagen, die die Zukunft betreffen, so auch Projektionen künftiger ökonomischer und finanzieller Verhältnisse. Keiner von Columbia Threadneedle Investments, seinen Direktoren, Führungskräften oder Mitarbeitern, macht irgendeine Aussage, Zusicherung, Garantie oder ein anderes Versprechen, dass eine dieser zukunftsgerichteten Aussagen sich als zutreffend herausstellt. Herausgegeben von Threadneedle Asset Management Limited („TAML“). Eingetragen in England und Wales unter der Nr. 573204; eingetragener Firmensitz: Cannon Place, 78 Cannon Street, London EC4N 6AG. Im Vereinigten Königreich zugelassen und reguliert von der Financial Conduct Authority. Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe. columbiathreadneedle.com