Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

F RANKFURT-TRUST setzt seit Ende 2011 marktneutrale Strategien für un- terschiedliche Aktienmärkte erfolgreich in institutionellen Portfolios um. Alle Strategien folgen der gleichen quantitativen systemati- schen Logik: Auf der Basis von Substrategien, die auf völlig unterschiedliche Alpha-Quellen setzen, werden Aktien se- lektiert, die das Potenzial haben, den Gesamtmarkt zu schlagen. Das Marktrisi- ko wird durch eine Short- Position auf den breiten In- dex eliminiert. Die Strate- gien werden transaktionskosteneffizient über moderne Finanzinstrumente umgesetzt und sind in Euro dotiert. In jeder Region wird ein Risiko-Return-Ver- hältnis von eins angestrebt, oder anders aus- gedrückt: Für jeden Prozentpunkt an einge- gangener Volatilität soll der Investor mit einem Prozent Performance belohnt werden. Die Alpha-Generierung in den einzelnen Regio- nen ist zwar mittelfristig positiv, fällt aber nicht geradlinig an. Denn der Erfolg der Strategie hängt fast ausschließlich von der Titelselektion ab. Diese wird auf der Basis un- ternehmensbezogener Daten getroffen. Die Regionalstrategien basieren also nicht auf einer Prognose des makroökonomischen Umfelds. Es werden auch keine aktiven Allo- kations- oder Hedging-Entscheidungen ge- troffen. In von makroökonomischen Events geprägten Marktphasen kann dies zu länge- ren Durststrecken führen. Hier kann aber die regionale Diversifikation weiterhelfen. Unsere Alpha-Strategien auf die Hauptre- gionen Europa, USA und Japan sind nahezu unkorreliert und stellen somit perfekte Portfo- liobausteine dar. Die globale Strategie ge- wichtet die regionalen Strategien jeweils zu einem Drittel. Die Performance des resultie- renden Portfolios entspricht etwa dem Mittel- wert der Renditen der Einzelstrategien. Die Risikomaße des entstehenden Portfolios ver- bessern sich hingegen dramatisch. Diversifikation bestehender Portfolios Die globale Alpha-Strate- gie bietet aber nicht nur eine attraktive risikoadjustier- te Performance, sondern auch ein hohes Diversifikationspotenzial zu herkömmlichen Assetklassen. Misst man die monatlichen Korrelationen der Strategie zu den gängigen Assetklassen seit Ende 2011, so ergeben sich keine signifikanten Korrelationsbeziehungen. Eine Beimischung zu traditionellen Portfolios hat gleich mehrere positive Aspekte. Durch die niedrigen Korrelationen sinkt das Risiko nachhaltig, und die Effizienz wird verbessert. Zeitgleich erweitert man das Portfolio um eine Komponente, die in schwachen Aktien- und Rentenmarktphasen für einen absoluten Return sorgen kann. Neben der aktiven Steuerung von Aktien und Renten kann die Beimischung von FT Alpha Global Market Neutral als unabhängige Renditequelle zur Erzielung absoluter Renditen beitragen. Optimal diversifiziert PA R T N E R - P O R T R Ä T FRANKFURT-TRUST Ohne übermäßige Risiken einzugehen, sind attraktive Renditen kaum noch zu erwirtschaften. Marktneutrale Aktienstrategien schalten das allgemeine Aktienmarktrisiko aus und können trotzdem interessante Renditen erzielen. Optimal diversifiziert sind Strategien mit globaler Ausrichtung. MARKTNEUTRALE AKTIEN-ALPHA-STRATEGIE FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH Bockenheimer Landstraße 10 D-60323 Frankfurt am Main Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/69/920 50-200 E-Mail: . . . . . . . . . . . . . . info@frankfurt-trust.de Internet: . . . . . . . . . . . . . www.frankfurt-trust.de Kontakt Fondsdaten FT Alpha Global Market Neutral (IAV) / FT Alpha Global Market Neutral (ITV) ISIN/WKN (IAV): LU1531770664 / A2DHXK ISIN/WKN ((ITV): LU1531771712 / A2DHXL Währung: EUR Referenzindex: EONIA + 100 Basispunkte Auflagedatum: 18. Mai 2017 Ausgabeaufschlag: 0,00 % Fondsmanager: Marc Ospald Mindestanlage: 250.000 Euro Anzeige • Foto: © Frankfurt-Trust Marc Ospald, Leiter Liquid Alternatives REGIONEN STRATEGIEN Fundamental Dividenden Risiko Trend Revision EUROPA Fundamental Dividenden Wachstum Trend Buybacks USA Fundamental Dividenden Sales Size Reversal JAPAN Diversifikation: Kombination verschiedener Regionen und Strategien Firmenporträt FRANKFURT-TRUST, 1969 gegründet, ist eine Fonds- gesellschaft der ODDO-BHF-Gruppe. Zu unseren Kunden gehören anspruchsvolle Privatanleger sowie institutionelle Investoren. Viele Anleger vertrauen seit Jahrzehnten auf unsere Expertise. Für institutionelle Investoren wie DAX-Gesellschaften, Versicherungen und Pensionsfonds, Sparkassen, Kreditinstitute und mittelständische Unternehmen entwickeln wir maß- geschneiderte Konzepte für europäische und globale Anlagen. Selbst entworfene Renten-Long-Short-, Ab- solute-Return- und Aktien-Alpha-Modelle sowie kom- plexe Asset-Allokations-Strategien sind darauf aus- gerichtet, positive, im Einklang mit den Anlegerzielen stehende Erträge unabhängig von der allgemeinen Marktentwicklung zu erwirtschaften. Optimal diversifiziert: Marktneutrale Strategie