Institutional-Money Kongresskatalog 2024

Direct Lending – Chancen und Herausforderungen der kommenden Ära 16:35 Uhr Fragen: Stefan Hentschel, Evonik Industries AG Antworten: Nadine Henker, Fidelity International Die sich abzeichnende Marktentwicklung verschiebt die Dynamik im Direct-Lending-Markt. Drohende höhere Aus- fallraten und schwächere Kreditportfolios werden zur Herausforderung für Manager. Das neue Umfeld erfordert eine tiefere und konsequentere Kreditanalyse und einen verstärkten Fokus auf mögliche Risiken. Nadine Henker, Senior Originator, DACH, bei Fidelity International, wird in kleiner Runde die aktuellen Herausforderungen im Markt, aber auch die Chancen für Kreditgeber mit starken Underwriting-Fähigkeiten aufzeigen. Die Moderation dieses Gruppengesprächs übernimmt Stefan Hentschel, Senior Vice President & Group Finance Director bei Evonik Industries. Fragen Antworten Differenziertes Alpha durch Quantamental Investing 16:35 Uhr Fragen: Joachim Köhne, Hamburger Sparkasse AG Antworten: Christopher Zani, CFA, MFS Investment Management Lux S.á rl Chris Zani, Institutional Portfolio Manager bei MFS, wird im Gruppengespräch seinen Ansatz zur Kombination von fundamentaler und quantitativer Analyse erklären und ausführen, wie man auf diese Art und Weise ein differen- ziertes Alpha erzielen kann und gleichzeitig das Risiko begrenzt hält. Dass damit gerade in volatiler Zeiten mit unsicheren Aussichten nicht zuletzt zur Entwicklung der Notenbankpolitik ein heiliger Gral der Investmenttätigkeit gefunden wäre, scheint klar – inwieweit der Anspruch des Managers der Realität standhält, wird zweifellos Moderator Joachim Köhne hinterfragen, der wiederum als Prokurist und Abteilungsleiter für Kapitalanlagen im Treasury der Hamburger Sparkasse tätig ist. Fragen Antworten Next Gen Quant – smarte Integration von KI im Investmentprozess 16:35 Uhr Fragen: Andreas Bertl, UNIQA Antworten: Wilma de Groot, Robeco Deutschland Künstliche Intelligenz ist seit der öffentlichen Verfügbarkeit von ChatGPT endgültig im breiten öffentlichen Diskurs angekommen. Artificial Intelligence bietet vor diesem Hintergrund neue Alpha-Quellen bei Factor-Investing-Stra- tegien. Neben Natural Language Processing stehen noch weitere Methoden zur Verfügung. Wie diese zum Einsatz kommen und am besten miteinander kombiniert werden, erläutert Wilma de Groot, bei Robeco Deutschland Head Core Quant Equity and Quant Portfolio Management, anhand eines Praxisbeispiels. Weiterführende Fragen zu dieser Zukunftstechnologie wird Andreas Bertl stellen, seines Zeichens Geschäftsführer und Group Head of Asset Management des Versicherungskonzerns Uniqa. Fragen Antworten Private Debt: Sponsorless-Transaktionen bei Mittelstandskrediten 16:35 Uhr Fragen: Christof Kessler, Gothaer Asset Management AG Antworten: Christophe Rust, Ninety One Luxembourg S.A. – German Branch Auf dem unterentwickelten europäischen Private-Debt-Markt bietet sich für Investoren laut Christophe Rust, bei Ninety One Co-Head European Credit Opportunities, derzeit eine günstige Gemengelage an. Demnach besteht wachsender Bedarf an Privatkrediten, da sich Banken weiter aus dem Kreditgeschäft zurückziehen. Investoren können diese Marktlücke laut Rust mit maßgeschneiderten Kreditlösungen für leistungsstarke Kreditnehmer ohne Private-Equity-Sponsor füllen und so höhere Gebühren und lukrativere Kreditkonditionen durchsetzen. Christof Kessler, Sprecher des Vorstands bei Gothaer Asset Management, wird Folgefragen zu Chancen und Risiken dieses hoch sophistizierten Marktes stellen. Fragen Antworten Raum A Raum D Raum E Raum F Stefan Hentschel, Evonik Industries Nadine Henker, Fidelity International Joachim Köhne, Hamburger SPK Christopher Zani, MFS Investment Andreas Bertl, UNIQA Wilma de Groot, Robeco Christof Kessler, Gothaer AM Christophe Rust, Ninety One GRUPPENGESPRÄCHE | Institutional Money Kongress 2024 56 institutional-money.com