Institutional Money Kongress 2023

institutional-money.com 57 Thema: EMD: Attraktive Renditen unter volatilen Bedingungen FRAGEN: MATTHIAS PAETZEL, WILLIS TOWERS WATSON GMBH ANTWORTEN: REZA KARIM, JUPITER ASSET MANAGEMENT Schwellenländeranleihen (Emerging Market Debt, EMD) könnten sich nach einem schwierigen Jahr 2022 erholen. Reza Karim, Investment Manager Fixed Income bei Jupiter Asset Management, erläutert im Rahmen dieses Gruppengesprächs, warum eine durch solides Research gestützte Kreditauswahl immer noch der Schlüssel zur Steigerung der Renditen und zur Vermeidung von Zahlungsausfällen in einem schwierigen globalen Wachstumsumfeld ist. Ob Schwellenländeranleihen nach vielen enttäu- schenden Jahren institutionellen Investoren endlich die erhofften Renditen bringen, eruiert Moderator Matthias Paetzel, Mitglied der Geschäftsführung bei Willis Towers Watson Investments GmbH. Thema: Senior Loans zur Steuerung von Privatmarkt-Allokationen FRAGEN: ANDREAS BAYERLE, HELVETIA VERSICHERUNGEN AG ANTWORTEN: CHRISTIAN SCHÄFER, GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT Zyklischer Gegenwind und steigende Zinssätze können zu einer Performancestreuung bei General Partners (GP) führen und einen differenzierteren Ansatz sowie ein besseres Verständnisses der Marktsegmente notwendig machen. Die aktuellen Markt- bedingungen haben zu Schwankungen bei den Privatmarkt-Allokationen geführt, der sogenannte „Nennereffekt“. Christian Schäfer, Leiter des Private-Credit-Geschäfts im deutschsprachigen Raum für Goldman Sachs Asset Management, erörtert im Gruppengespräch „Senior Loans zur Steuerung von Privatmarkt-Allokationen“ vielversprechende Ansätze in diesem anspruchsvollen Umfeld. Die Moderation übernimmt Andreas Bayerle, CFO bei der Helvetia Versicherung. Thema: Nachhaltige festverzinsliche Anleihen in Schwellenländern FRAGEN: THOMAS PFEIFFER, NORDDEUTSCHE KIRCHLICHE VERSORGUNGSKASSE (NKVK) ANTWORTEN: THEDE RÜST, NORDEA INVESTMENT MANAGEMENT AB, GERMAN BRANCH Um die Ziele der 2030 Agenda for Sustainable Development tatsächlich zu erreichen, müssen jährlich rund 2,5 Billionen US- Dollar zusätzlich für Investitionen in SDG-relevante Sektoren mobilisiert werden, konstatiert Thede Rüst, bei Nordea AM Leiter des Emerging Market Debt Teams. Diese Finanzierungslücke kann aus Rüsts Sicht mit Green, Social and Sustainability Bonds geschlossen werden. Sustainable Emerging Markets Debt sei demnach die perfekte Chance, attraktive Renditen mit sozialem und umweltpolitischem Fortschritt in der realen Welt zu verbinden. Genauer nachfragen – nicht zuletzt bezüglich potenzieller Trade-offs – wird Thomas Pfeiffer, Geschäftsführer Norddeutsche Kirchliche Versorgungskasse. Matthias Paetzel, Willis Towers Watson Reza Karim, Jupiter AM Andreas Bayerle, Helvetia Christian Schäfer, Goldman Sachs AM Thomas Pfeiffer, NKVK Thede Rüst, Nordea FRAGEN ANTWORTEN FRAGEN ANTWORTEN FRAGEN ANTWORTEN Thema: Die Attraktivität von Schwellenländeranleihen und Vontobels Ansatz FRAGEN: FRANK STOBER, KOMMUNALER VERSORGUNGSVERBAND BADEN-WÜRTTEMBERG ANTWORTEN: WOUTER VAN OVERFELT, VONTOBEL ASSET MANAGEMENT / VESCORE Gestiegene Zinsen haben laut Ansicht von Vontobel AM dazu geführt, dass Fixed Income wieder zur dominanten Anlageklasse geworden ist. Im Gruppengespräch zeigt Wouter van Overfelt, bei Vontobel Asset Management Head of Emerging Markets Corporate Bond Team, auf, dass dies speziell auf Schwellenländeranleihen zutrifft. Der Manager wird dabei seine angebotenen Strategien für institutionelle Investoren im Detail vorstellen und erläutern, wo er derzeit die besten ereignisgesteuerten und wertgetriebenen Opportunitäten sieht. Allfällige Risiken erörtern und Fragen zur praktischen Umsetzung stellen wird als Moderator Frank Stober, der beim Kommunalen Versorgungsverband Baden-Württemberg als Asset Manager tätig ist. Frank Stober, KVBW Wouter van Over- felt, Vontobel AM FRAGEN ANTWORTEN Raum B 12.05 Uhr Raum A 12.05 Uhr Raum C 12.05 Uhr Raum E 12.05 Uhr FOTO: © WILLIS TOWERS WATSON, JUPITER AM, STEPHAN SCHEIBEL, JUPITER AM, CHRISTIAN HUSAR, GOLDMAN SACHS AM, NKVK, ROYDES, METTE MARIE HOFFMANN, KVBW, STEPHAN BRAUCHLI