Institutional Money Kongress 2023

68 institutional-money.com Thema: Was macht die Attraktivität von „long-term Compounders“ aus? FRAGEN: WERNER SCHLERITZKO, ÖBV ÖSTERREICHISCHE BEAMTENVERSICHERUNG VVAG ANTWORTEN: JAMES DOW, BAILLIE GIFFORD INVESTMENT MANAGEMENT (EUROPE) LTD. „Long-term Compounders“ sind Unternehmen, die über einen sehr langen Zeitraum zweistellig wachsen. Diese können eine Dividende aus dem laufen Geschäftsbetrieb auszahlen, ohne dabei ihr stetiges Wachstum abzuwürgen, da sie weiterhin Überschüsse in Forschung und Entwicklung investieren. Die Herausforderung liegt darin, solche Unternehmen zu identifizieren und auch langfristig zu halten, damit sie ihr Renditepotenzial voll ausschöpfen können. Wie das Baillie Gifford macht, erörtert James Dow, Head of Global Income der schottischen Fondsgesellschaft. Moderator der Diskussion ist Werner Schleritzko, Leiter Abteilung Asset Management der Österreichischen Beamtenversicherung (ÖBV). Werner Schleritzko, ÖBV James Dow, Baillie Gifford IM FRAGEN ANTWORTEN Thema: Währungsmanagement in der Praxis FRAGEN: MARCUS WILHELM, AIRBUS GROUP ANTWORTEN: UMBERTO ALVISI, MILLENNIUM GLOBAL EUROPE SAS Allumfassendes Währungsmanagement muss laut Umberto Alvisi, Co-CIO von Millennium Global, mehrere Ziele erreichen: Aktien- und Rentenmanager um die FX-Komponente entlasten sowie Kosten und Risiko entlang der Dimensionen Drawdown, Cashflow- und Ertragsvolatilität senken. Wie ergänzen sich im Währungsmanagement qualitative und systematische Ansätze? Wie können Anleger eine einfache und zuverlässige Bewertung ihres Währungsmanagements vornehmen? Diese Aufgaben-Matrix ist per se schon komplex genug, die aktuellen geo- und währungspolitischen Turbulenzen haben das Umfeld weiter verkompliziert. Wie in diesem Umfeld zu navigieren ist, wird Marcus Wilhelm, Leiter des Bereich Corporate Pensions der Airbus Group, erfragen. Marcus Wilhelm, Airbus Group Umberto Alvisi, Millennium Global FRAGEN ANTWORTEN Thema: Nachhaltige Infrastrukturanlagen in Europa nach Artikel 9 SFDR FRAGEN: OLIVER DRÄGER, PENSIONSKASSE DES ZDF VVAG ANTWORTEN: ANDREAS BÜHLER, REICHMUTH & CO Infrastrukturinvestments sollen gerade in turbulenten Zeiten Stabilität, Berechenbarkeit und eine stärkere Diversifikation ins Portfolio bringen. Der Reichmuth-&-Co-Fokus auf nachhaltige Investitionen, die den „Green Deal“ unterstützen, soll laut Andreas Bühler, seines Zeichens Head of Sustainability, neue, dynamische Investitionsmöglichkeiten bei Infrastrukturanlagen eröffnen. Erreicht werden soll das etwa durch die niedrige Korrelation zur Entwicklung an den Kapitalmärkten und einen laut Bühler guten Inflationsschutz. Welche weiteren Herausforderungen durch Artikel-9-Fonds an die Asset Manager gestellt werden, wird Oliver Dräger erfragen, der im Bereich Kapitalanlage der Pensionskasse des ZDF tätig ist. Oliver Dräger, PK des ZDF Andreas Bühler, Reichmuth & Co FRAGEN ANTWORTEN Thema: Managing China Exposure within the Asia Fixed Income Allocation FRAGEN: BERNHARD TOLLAY, METIS INVEST GMBH ANTWORTEN: OMAR SLIM, PINEBRIDGE INVESTMENTS DEUTSCHLAND GMBH Unter den weltweit komplexen Märkten ist der chinesische derzeit sicher einer der herausforderndsten – zuletzt stand der Übergang von einer Null-Covid-Strategie hin zur Öffnung des Landes im Brennpunkt des Interesses. Auch geopolitisch bleibt die Taiwan-Frage virulent. Vor diesem Hintergrund wird Omar Slim, bei PineBridge als Senior Portfolio Manager im Asia Fixed Income Team tätig, die vergangenen Renditestreuungen analysieren und erarbeiten, welche Opportunitäten sich aus den niedrigen Default-Quoten im Immobiliensektor der Volksrepublik ergeben. Bernhard Tollay, Geschäftsführer der Metis Invest, wird in seiner Rolle als Moderator Folgefragen zu diesem schwierigen, aber potenziell lukrativen Markt stellen. Bernhard Tollay, Metis Invest Omar Slim, Pine- Bridge Investments FRAGEN ANTWORTEN Raum A 14.15 Uhr Raum M 11.50 Uhr Raum L 11.50 Uhr Raum K 11.50 Uhr I NS T I TUT I ONA L MONE Y KONGR E SS 2023 | GRUPPENGE SPRÄCHE FOTO: © KANIZAJ, PINE BRIDGE, PENSIONSKASSE DES ZDF, REICHMUTH & CO, AIRBUS GROUP, KIN HO, ÖBV, BAILLIE GIFFORD IM